Индекс доу джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

Почти каждый трейдер или инвестор слышал о Dow Jones Industrial Average, NASDAQ и S&P 500. Возможно, просматривая новости или читая газеты, — но немногие знают, что они из себя представляют. Инвесторы и трейдеры уделяют пристальное внимание тонкостям каждого из основных фондовых индексов, чтобы воспользоваться преимуществами роста и падения на каждом рынке и отдельных акций, составляющих каждый контрольный индекс.

В мире существуют и другие индексы фондового рынка, представляющие компании из разных регионов и определенных секторов, однако эти три — Dow Jones Industrial Average, NASDAQ и S&P 500 — являются наиболее популярными индексами США и являются своеобразным барометром состояния экономики США и общего финансового состояния страны.

Когда экономика процветает, фондовые рынки и акции также на подъеме. Принимая во внимание финансовую мощь страны и благодаря тому, что доллар США является краеугольным камнем мировой экономики и глобальной резервной валютой, американские рынки всегда оставались прибыльными для инвесторов и трейдеров в течение многих десятилетий.

В последнее время, когда надвигается рецессия, на этих рынках произошли крупные обвалы, за которыми последовали рекордные ралли. Взрывная волатильность сделала эти рынки особенно привлекательными для трейдеров всех типов.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

NASDAQ

Индекс NASDAQ не следует путать с самой фондовой биржей Nasdaq. Это индекс фондового рынка США, состоящий из 100 крупнейших технологических компаний, котирующихся на фондовой бирже Nasdaq. Он обычно торгуется под тикером NDX.

NASDAQ — это аббревиатура от Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, основанная в 1971 году Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам, которая сегодня широко известна как Регулирующий орган финансовой индустрии.

Dow Jones

Промышленный индекс Доу-Джонса — это основной индекс американского фондового рынка, который измеряет результаты деятельности 30 крупнейших компаний, котирующихся на фондовых биржах США.

В отличие от других фондовых индексов, Dow Jones включает только 30 компаний с большой капитализацией.

Он не взвешивается по рыночной капитализации и не использует взвешенное среднее арифметическое значение.

Dow — это сокращение от Dow Jones Industrial Average, названное в честь редактора The Wall Street Journal и соучредителя Dow Jones & Company Чарльзом Доу.

S&P 500

S&P 500, или часто называемый просто S&P, — это еще один крупный индекс фондового рынка, измеряющий результаты деятельности 500 крупнейших компаний, котирующихся на фондовых биржах США. Поскольку в нем представлена ​​большая выборка американских компаний, его часто используют в качестве барометра для измерения силы экономики Соединенных Штатов.

Standard Statistics Company создала первый индекс фондового рынка США. Позже компания объединилась с Poor’s Publishing, переименовав компанию в Standard & Poor’s, представляющую S&P. В дальнейшем индекс был расширен и теперь включает 500 компаний, добавив 500 к названию S&P 500. С тех пор он торгуется под этим названием, хотя компании, включенные в него, часто меняются.

Как рассчитываются Dow Jones, NASDAQ и S&P 500?

Каждый основной фондовый индекс имеет определенный механизм рассчета, который обычно оценивается по рыночной капитализации.

Взвешиванный рассчет предотвращает негативное влияние результатов деятельности одной компании на остальные показатели индекса.

Однако одно из основных различий между Dow Jones и NASDAQ заключается в том, что Dow не учитывает изменения рыночной капитализации, как это делают другие индексы.

Расчет NASDAQ

Индекс NASDAQ-100 — это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Значение среднего значения NASDAQ равно общей совокупной стоимости весов акций Индекса, умноженной на последнюю цену каждой ценной бумаги, а затем разделенной на делитель индекса.

  • Формула для расчета индекса:
  • Индекс NASDAQ-100 = Совокупная скорректированная рыночная стоимость / делитель.
  • Формула для делителя:
  • (рыночная стоимость после корректировок / рыночная стоимость до корректировок) x делитель до корректировок.

Расчет индекса Доу-Джонса

Промышленный индекс Доу-Джонса рассчитывается путем сложения всех индивидуальных весовых цен акций индекса и его 30 компонентов и деления суммы на делитель. Однако делитель регулярно корректируется в связи с дроблением корпоративных акций или выплатой дивидендов.

Расчет S&P 500

Расчет стоимости индекса S&P 500 включает в себя нахождение суммы скорректированной рыночной капитализации всех включенных в него акций, деленной на коэффициент, называемый делителем. Стоимость делителя считается частной, но составляет примерно 8,9 миллиарда.

Формула для расчета:

Индекс S&P 500 = Все акции S&P 500 / Делитель.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

Основные различия между Dow, NASDAQ и S&P 500

Приведенная ниже таблица легко покажет некоторые из основных различий между NASDAQ и Dow Jones.

NASDAQDOW JONESS&P 500
Определение Индекс фондового рынка США, ориентированный на технологии, компаний, торгуемых на фондовой бирже Nasdaq. 30 крупнейших компаний торгуются на фондовых биржах США. 500 крупнейших компаний торгуются на фондовой бирже США с использованием взвешенной формулы.
Полное название Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам Промышленный индекс Доу-Джонса Standard and Poor’s 500
Количество компаний 100 30 500
Самые высокие показатели индекса 9718 29551 3386
Тикер USTECH100 WALLSTREET30 SP500

Различия в волатильности индексов

Давайте посмотрим на различия между каждым из этих индексов и сравним волатильность движения цены, используя полосы Боллинджера.

Dow Jones и S&P 500

Как вы можете видеть, эти два графика очень похожи, потому что 30 компаний, представленных в Dow Jones, также включены в S&P 500, и все они полагаются на рост американской экономики.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

В начале 90-х индекс S&P 500 рос сильнее, так как в период экономического бума в него включалось большее количество технологических компаний.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

NASDAQ и S&P 500

Здесь графики выглядят намного более разными, особенно в начале 90-х, когда взлетел пузырь доткома.

В начале 90-х NASDAQ превосходил S&P 500 во время пузыря доткомов. NASDAQ состоит из крупных технологических компаний, таких как Microsoft, Apple и многих других, составляющих индекс.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

S&P 500 также видел сильный рост в 2000 годах, но далее последовал большой спад, который аналогичен распродаже в последнее время.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

NASDAQ и Dow Jones

Эти графики выглядят по-другому из-за того, что NASDAQ отражает бум доткомов в начале 90-х, который немного повлиял на индекс Доу-Джонса.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

Однако после этого расхождения индексы показали относительно схожие результаты, что привело к спаду, а затем и к подъему в последующие годы.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

Разница в торговле между индексами

Несмотря на то, что между графиками цены каждого актива есть сходства, поскольку все они связаны с экономикой США, существует разница в волатильности между каждым из основных фондовых индексов. Также существуют и другие нюансы, которые варьируются в зависимости от каждого индекса при рассмотрении торговой стратегии.

Свечные модели

  1. На трех графиках ниже каждое дно было отмечено различными формами японских свечей.
  2. Dow Jones закрылся внизу перевернутым молотом — обычно это сигнал бычьего разворота.

  3. NASDAQ сформировал свечу дожи с одинаковыми тенями на обоих концах, что свидетельствует о нерешительности рынка, но в конечном итоге «быки» взяли верх.

  4. У S&P 500 была красная свеча доджи, напоминающая пин бар, но это не самая четкая формация.

Индикатор RSI

  • Cравнивая три графика ниже, вы можете увидеть, как торговая стратегия с использованием индикатора RSI может отличаться для каждого биржевого индекса.
  • RSI на Dow Jones и S&P 500 выглядят поразительно похожим из-за индексов схожих компаний.
  • В отличие от этих двух фондовых индексов, индекс относительной силы NASDAQ снова поднялся выше значения 70 как раз перед тем, как произошел серьезный обвал.

Полосы Боллинджера

  1. Используя полосы Боллинджера, можно заметить еще больше различий, например, когда каждый актив проходит через среднюю линию, коснулся ли он нижней или верхней части полос или, возможно, прорвался за их пределы.

  2. Обратите внимание, как Dow Jones не касается верхней полосы, показывая, что он наименее бычий из всех индексов.

График NASDAQ показывают, насколько больше акций технологических компаний выросли после восстановления за последним крахом.

Обратите внимание, как на графике NASDAQ ценовая свеча выходит за пределы верхней полосы.

Скользящая средняя

  • Ниже примеры скользящих средних также показывают, насколько NASDAQ более оптимистичен во время недавнего отскока по сравнению с остальными фондовыми индексами.
  • Индекс S&P 500 немного менее оптимистичен.

Наименее бычьим является индекс Доу-Джонса, опять же, соответствующий полосам Боллинджера и другим индикаторам.

Эти незначительные различия могут иметь большое значение для трейдеров с точки зрения получения торговых сигналов и прибыли.

Parabolic SAR

  1. В трех приведенных ниже примерах обратите пристальное внимание на то, как точки Parabolic SAR быстро появляются последовательно внизу, а затем вверху в нижней части недавнего краха NASDAQ, однако больше этого нигде нет.

  2. Дополнительную волатильность NASDAQ можно увидеть в том, что Parabolic SAR ведет себя подобным образом.
  3. Обратите внимание, что этого не происходит на S&P 500, вместо этого SAR просто меняет сторону только один раз.

  4. Эта модель также не подтверждается на Dow Jones, происходит только одно изменение стороны, на которой появляется SAR.
Читайте также:  Курсы по форекс – лучшие бесплатные и платные программы обучения

Cоветы трейдерам: Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ

Знание того, какие компании включены в каждый фондовый индекс, может помочь трейдерам понять, как рыночные условия могут повлиять на акции базового индекса. Например, во время пузыря доткомов NASDAQ значительно опережал остальные рынки США, когда инвесторы лихорадочно скупали акции технологических компаний.

Пристальное внимание к последним новостям, политическим или другим событиям, таким как стихийные бедствия, которые могут повлиять на экономику или фондовый рынок, может заставить трейдеров закрыть свои позиции раньше, прежде чем сработает стадный менталитет или начнется паника.

Фондовые индексы могут быть частью хорошо диверсифицированного торгового портфеля, состоящего из других нескоррелированных активов, таких как сырьевые товары, криптовалюты, форекс и т. д.

Традиционные рынки сейчас более волатильны, чем когда-либо, поскольку рынок пытается учесть надвигающуюся рецессию и глобальную пандемию.

Индекс Dow Jones простыми словами: состав, доходность, дивиденды

Индекс Dow Jones Industrial Average (сокращ. DJIA) – является одним из самых популярных и узнаваемых мировых фондовых индексов (наряду с S&P 500 и NASDAQ). Все что нужно знать инвестору про индекс DJIA разберем ниже.

Что такое индекс Dow Jones

Dow Jones Industrial Average (тикер на бирже DJI) – фондовый индекс, содержащий 30 крупнейших или важнейших публичных компаний США (голубые фишки). Которые оказывают наибольшее влияние на экономику страны.

Это один из старейших фондовых индексов. Используется до сих пор как индикатор состояния фондового рынка США.

Одно из главных отличий Доу Джонс от большинства других индексов – правила попадания компаний в индекс (или их исключения). По большому счету четко прописанных критериев нет.  Какие акции должны попадать в индекс или вылетать из списка? Кого брать на замену? С какой периодичностью делать пересмотр индекса? Ответ простой – по ситуации.

Для примера. Состав индекса S&P 500 прописан простым алгоритмом: 500 крупнейших публичных компаний страны с приемлемым free-float, плюс несколько других дополнительных условий (про S&P 500 писал здесь).

С некоторой натяжкой можно сказать, что состав DOW формируется на основании субъективных факторов.

Как правило, компании удаляются из индекса когда бизнес ничинает испытывать серьезные проблемы, компания проигрывает конкурентам “битву за солнце”, сливается с другими компаниями, которые уже состоят в индексе ДОУ, разбивает свой бизнес на несколько независимых компаний.

История индекса ДОУ

Индекс Dow Jones Industrial Average впервые появился в 1896 году. Основатели: главный редактор газеты The Wall Street Journal – Чарльз Доу и его партнер Эдвард Джонс. Отсюда из название индекса.

Изначально в индекс входило 12 компаний. Большинство из них были промышленными. Со временем в индекс добавлялись новые имена. К 1928 году их количество достигло 30. И больше не увеличивается.

Несмотря на свое название “Dow Jones Industrial Average” – в состав индекса входят не только промышленные предприятия. Индекс включает многие сектора и отрасли экономики. За исключением коммунальных служб и транспорта.

В настоящее время на промышленность в индексе выделено “всего” около 11% веса.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенностиТоп-10 секторов индекса Dow Jones

Состав индекса Доу Джонс

Если посмотреть на компоненты индекса, то наверняка большинство компаний (если не все) будут на слуху: Apple, Visa, Johnson & Johnson, Coca-Cola, Disney. На то они и голубые фишки.

Список из 15 компаний входящих в индекс ДОУ, с наибольшей долей веса:

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенностиТОП-15 компаний индекса Dow Jones

Полный состав индекса можно посмотреть по ссылке.

Как рассчитывается значение индекса

Значение Dow Jones Industrial Average рассчитывается иначе, чем другие популярные фондовые индексы. Большинство индексов, например американский СИПИ 500, используют взвешивание по капитализации.

Простыми словами, чем больше рыночная стоимость компании, тем бОльший вес она имеет в индексе. При таком подходе, наибольшее влияние на изменение индекса оказывает малое количество самых крупных компаний. Так на первые три компании из индекса S&P 500 приходится 15% веса. А на ТОП-10 – четверть всего веса. Из 500 компаний в индексе.

Индекс Dow Jones Industrial Average является фактически средним значением цен 30 акций компаний входящих в индекс деленный на определенный коэффициент.

Изначально, создатели индекса складывали цену каждой акции. Полученную сумму делили на 12 (первоначальное количество компаний в индексе). В итоге полученное среднеарифметическое и было значением индекса.

За время жизни индекса происходили слияния и поглощения, добавление, деления акций (сплит) и прочие другие действия. В результате этих постоянных манипуляций немного изменился подход к расчету индекса. Сумму делят не на 30 (по количеству компаний в индексе), а на некоторый коэффициент (сейчас намного ниже 1).

Пример.

Допустим (для простоты) индекс Доу состоит только из акций 2-х компаний:

  • акции компании А стоит 80 долларов;
  • акция компании Б – 20 долларов.

Тогда значение индекса Dow Jones будет равным 50 [($80+$20)/2)].

Компания А проводит сплит своих акций 1:2 (вместо 1 акции по $80, станет 2 акции по $40). По факту капитализация компании не изменилась.

Но если брать старую методику расчета значения индекса, то получаем 30 (вместо 50).  Сразу бы произошел обвал индекса на 40%. Хотя по факту ничего не изменилось. Общая стоимость компаний (капитализация) осталась прежней. И дабы привести среднее значение индекса к правильному (50 пунктов) нужно будет уже делить сумму акций не на 2, а на некий коэффициент. В нашем случае 1.2

  • Акция компании А – $40
  • Акции компании Б – $20

Среднее значение индекса (неправильное, по старым расчетам) – 30.

Правильное значение – 50 [($40+$20)/1,2)].

На динамику индекса DJIA наибольшее влияние оказывают компании с наибольшей ценой на акции.

Если подумать логически, то звучит как-то совсем не логически (а честно говоря бредово). Неважно сколько стоит компания. Главное для индекса – это цена акций. В Доу разброс цен от 40 до 360 баксов за акцию. И это может привести к очень неприятным событиям (об этом ниже).

Доходность индекса Dow

Сама по себе доходность Доу ничего не скажет инвестору. Нужно какой-то ориентир. Дабы понимать – хорошо это или плохо. Для сравнения возьмем обычный S&P 500.

Какие ключевые отличия Dow от S&P500?

  1. Слабая диверсификация (30 компания против 500).
  2. Отсутствие некоторых секторов экономики (транспорт, ЖКХ).
  3. Невнятный метод добавления акций в индекс.
  4. Движения индекса задают акции с наибольшей ценой (а не капитализацией).
  5. Очень редкое обновление состава индекса (за почти 100 лет поменялось всего 60 компаний). А состав S&P пересматривается ежеквартально.
  6. Исторически, дивидендная доходность компаний из индекса Доу Джонс выше СИПИ 500 (диаграмма по дивидендам ниже).

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенностиДивиденды по годам: красный – индекс DJIA / синий – индекс S&P 500

И что в итоге? Несмотря на сильные отличия, индекс Dow сильно коррелирует с индексом S&P 500. Практически братья-близнецы.

За последние 20 лет индекс Dow по доходности обогнал S&P 500:

  • общая доходность – 353% против 270%.
  • среднегодовая доходность – 7,3% против 6,3%.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

А вот последнее десятилетие (график ниже) 2010 – 2020 гг. было на стороне S&P (240% против 210% доходности). Среднегодовая – 12,6% (СИПИ) и 11,40% (ДОУ).

Хотя до последнего индексы шли практически синхронно. Отрыв произошел в 2020 году на фоне пандемии (коронавирус). И как раз это связано с методологией расчета индекса Доу Джонс.

Котировки компании Боинг в марте 2020 года обвалились вдвое (при среднем падении рынка на 30%). Акции Боинга были одними из самых дорогих компонентов Доу (вес в индексе составлял более 9%). И поэтому оказали существенное влияние на динамику индекса.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

Как инвестировать в DJIA

Каким бы странным (по моему мнению) не был метод расчета Доу Джонса, на практике доходность индекса сопоставима с доходностью широкого рынка (в лице S&P 500). При этом индекс Доу имеет более высокую дивидендную доходность (примерно на четверть выше).

  • И в принципе состав индекса DJIA можно рассматривать как практически готовый портфель акций (крупнейшие компании США, выплачивающие стабильные дивиденды).
  • Как вложиться в индекс Dow Jones?
  • Как обычно – есть два варианта: простой и сложный (или выгодный и невыгодный).
Читайте также:  Программы для скачивания музыки с ВКонтакте

Самостоятельная покупка отдельных акций входящих в индекс

Так как индекс рассчитывается по цене акций (а не капитализации), достаточно просто купить по 1 акции каждой компании. И не нужно заморачиваться с расчетами необходимой доли веса для каждой компании (как в случае с другими индексами).

В России купить акции можно на Санкт-Петербургской бирже.

Главные минусы при таком подходе:

  • Для покупки 30 бумаг нужна сумму в несколько тысяч долларов (а точнее $3750, при текущем курсе DOW – 25 735 пунктов). В дальнейшем, для поддержания необходимых пропорций, если докупать снова по 1 бумаге каждой компании – еще сразу несколько тысяч. Но это лучше, чем пытаться воспроизвести индекс S&P 500 (с 500-ми бумагами). Или хотя бы индекс Московской бирже. Хотя там всего 40 бумаг, но для точного воспроизведения пропорций, нужно будет вложить что-то около 7-8 миллионов рублей.
  • Высокие трудозатраты.
  • Возможно повышенные комиссии (если у брокера стоит какая-то минимальная плата за сделку).

Плюсы: 

  • Держать бумаги можно бесплатно. О чем это я? Дальше узнаете.
  • Налоговые льготы (покупка на ИИС, возможное освобождение от налогов при продаже – ЛДВ).

Покупка индекса через ETF

Есть биржевые фонды отслеживающие индекс Доу. Крупнейший из них – SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (тикер DIA). Купить можно через зарубежных брокеров.

Инвестируя в ETF DIA вы получаете готовое решение (акции в составе как в индексе ДОУ). Годовая комиссия за владениями акциями фонда – 0,16%. И все это удовольствие всего за 250 баксов за акцию (на момент написания статьи).

Из достоинств фонда – ежемесячная выплата дивидендов. Обычно большинство ETF на акции платят дивы раз в квартал.

Как альтернатива фонду DIA – есть ETF Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend (тикер DJD). Это своего рода модифицированный ETF на индекс Доу Джонс. Годовые расходы – 0,7%.

Стратегия фонда DJD – получение более высокой дивидендной доходности от акций, входящих в состав индекса Dow Jones.

Сейчас стандартный Доу Джонс в лице ETF DIA дает дивидендную доходность в 2,4%. Модифицированный (ETF DJD) – 3,5%.

Это достигается за счет взвешивания долей компаний по дивидендной доходности. Те кто платит больше – имеют больший вес в индексе.

Удачных инвестиций!

Про другие индексы:

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

Здравствуйте, друзья!

Более 100 лет назад был изобретен показатель, по которому инвесторы, экономисты, политики, а потом и простые люди стали отслеживать, все ли хорошо в американской экономике.

Постепенно эту роль он начал выполнять и для мировой экономики. Я говорю про индекс Доу Джонса.

Что это такое простыми словами, как рассчитывается и как можно инвестировать в него российскому инвестору, разберем в статье.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

Понятие и история развития

Индекс Доу Джонса (Dow Jones) – это один из старейших фондовых индексов, который включает акции 30 крупнейших компаний США. Служит индикатором состояния мировой экономики.

Это произошло не сразу, а после того, как американские компании вышли за границы США и представили свою продукцию практически во всех уголках планеты.

Мало кто сегодня представляет свою жизнь без товаров и услуг Apple, Microsoft, Johnson & Johnson, The Coca-Cola Company, McDonald’s и других мировых гигантов.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

Родителями индекса являются журналист финансовых новостей Чарльз Доу и специалист по статистике Эдвард Джонс.

Они впервые в 1884 году рассчитали среднее значение рыночных цен по акциям, оказывающим серьезное влияние на экономику США. Всего 11 компаний.

И так как в то время наблюдался настоящий бум строительства железных дорог, то 9 из 11 были представителями именно этой отрасли, 2 – промышленные компании.

Полученный показатель не был широко представлен публике, а ориентировался на внутреннее использование на бирже для анализа ситуации на фондовом рынке. Но в 1896 году все изменилось. С этого года начинает свое развитие знаменитый промышленный индекс Доу Джонса.

Этапы становления и развития:

  1. 26 мая 1896 г. – рассчитан и опубликован промышленный индекс Dow Jones Industrial Average (тикер DJIA), в который вошли 12 компаний. Название сохранилось до наших дней, но вот слово “промышленный” уже не отражает состав показателя. Кроме промышленных предприятий сейчас есть представители и других отраслей. Первоначально котировка была установлена на уровне 40,94 пункта.
  2. 1916 г. – список “голубых фишек” увеличился до 20 компаний.
  3. 1928 г. – состав расширился до 30 участников. Это значение остается с тех пор неизменным, в отличие от состава.
  4. В последующие годы были яркие взлеты и трагические падения. Например, в “черный понедельник” 1987 г. Dow Jones обвалился на 22,6 %, а в первый торговый день после терактов 11 сентября 2001 г. потерял 7,1 %. На динамику влияли и до сих пор это делают экономические, политические и другие факторы. Например, из-за коронавируса в первом квартале 2020 г. Dow Jones упал на 23 %, но быстро стал расти, как только появилась информация об изобретении вакцины.

Из 12 компаний, которые первоначально представляли Dow Jones, на 2021 год не осталось ни одной. Последней ушла в 2018 г. General Electric. Одни компании слились с другими и стали работать под новым именем. Некоторые перестали существовать совсем, какие-то были исключены, т. к. больше не соответствовали статусу “голубых фишек”.

Dow Jones отличается от многих более поздних фондовых индикаторов, но это не мешает ему продолжать занимать одну из лидирующих позиций в семействе индексов. Основные отличия:

  • включает немного компаний в отличие от, например, S&P 500, в который входит 500 эмитентов;
  • нет методики, по которой акции попадают в состав и из него исключаются;
  • нет четкого графика ребалансировок;
  • для расчета используется не самая популярная сегодня методика, которая вызывает много споров, но об этом поговорим отдельно;
  • не включает отрасли транспорта и коммунального хозяйства.

Состав индекса Доу Джонса

Акции, входящие в индекс Доу Джонса по состоянию на февраль 2021 года, вы можете увидеть на изображении ниже.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

Собственником индикатора Доу Джонса сегодня является S&P Dow Jones Indices, а его состав периодически пересматривает редакция Wall Street Journal. В этот известный по всему миру журнал вырос когда-то новостной финансовый бюллетень Чарльза Доу. Он и стал первым редактором Wall Street Journal.

Отраслевое распределение DJIA выглядит следующим образом.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

Наибольший удельный вес у IT-компаний, здравоохранения, промышленности и финансов. Но ни одна отрасль не превышает отметку даже в 20 %, тогда как индекс РТС, например, почти на 45 % состоит из представителей нефти и газа.

На сайте S&P Dow Jones Indices публикуется онлайн-график котировок DJIA. Ниже вы можете видеть пример динамики за последние 10 лет.

Индекс Доу Джонса: что это такое простыми словами и какие имеет особенности

Самый сильный обвал случился в марте 2020 г., но он был быстро преодолен, а Dow Jones достиг своего рекордного значения за все время существования – 31 537 пунктов на конец февраля 2021 года. За один год рост составил 8,78 %, а за 10 лет – только 10,05 %.

Методика расчета

В конце XIX века Ч. Доу рассчитывал индекс вручную по простой математической формуле средней арифметической: в числителе сумма рыночных цен компаний, входивших в показатель, в знаменателе – количество этих компаний. Полученное значение сравнивалось с предыдущими показателями, что показывало рост или падение американской экономики.

В результате многочисленных слияний, разделений (сплитов), поглощений и прочих естественных для развития фондового рынка процедур DJIA перестал давать корректное значение.

Давайте рассмотрим на примере. Допустим, в составе 5 акций стоимостью 10, 20, 30, 40 и 50 $. По старой методике:

DJIA = (10 + 20 + 30 + 40 + 50) / 5 = 30

Самая дорогая компания решила провести дробление акций 1:2. Количество ее акций увеличилось вдвое, цена снизилась до 25 $. Но капитализация компании не изменилась. По старой методике:

DJIA = (10 + 20 + 30 + 40 + 25) / 5 = 25

Читайте также:  ТурбоТекст: отзывы и обзор биржи копирайтинга

Индекс упал на 5 процентных пунктов. Но на самом деле в экономике ничего не изменилось. Компании как работали, так и работают, просто одна из них провела сплит. В таком виде DJIA не может служить индикатором рынка.

Поэтому изменили метод расчета показателя. В знаменателе стоит теперь не количество компаний, а некий коэффициент. Сегодня он равен 0,15198707565833 и меняется каждый раз, как произошли изменения в структуре акций.

Методику расчета часто критикуют, потому что на индекс не оказывает никакого влияния капитализация компании, а только цена ее акции.

В результате такие гиганты, как Coca-Cola с ценой 50,63 $ за акцию или Intel с ценой 60,71 $ за акцию, влияют на DJIA меньше эмитентов, которые расположились внизу списка.

Именно дорогие компании будут сильно давить на значение показателя в случае обвала своих котировок, как это случилось, например, с Boeing.

Как инвестировать в индекс Доу Джонса

Для российского инвестора доступны только 2 варианта инвестирования в индекс Доу Джонса. Это самостоятельная покупка акций, в него входящих, и получение статуса квалифицированного инвестора для выхода на зарубежный фондовый рынок.

Самостоятельная покупка

По сравнению с S&P 500, куда входит 500 акций, или даже с индексом РТС (45 наименований) купить 30 ценных бумаг из DJIA не составит труда. Они торгуются на Санкт-Петербургской бирже. Достаточно купить по одной акции, т. к. не надо придерживаться долевого распределения. На это потребуется 4 152 $, что по текущему курсу равно 306 293,04 руб.

Преимуществами самостоятельной покупки акций “голубых фишек” США является возможность получать дивиденды по некоторым компаниям, а также воспользоваться налоговыми льготами. Например, при покупке на ИИС или ЛДВ (льготой длительного владения).

ETF

Отличным вариантом инвестирования является вложение через индексные фонды. ETF представляет собой “корзинку” с ценными бумагами, которая точно повторяет DJIA.

Главные преимущества: низкие комиссии за управление, доступный порог входа и выплаты дивидендов (не все фонды это делают). Например, самый крупный SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (тикер DIA) на момент написания статьи стоит всего 317,16 $ и ежемесячно платит дивиденды. Список всех ETF на индекс Доу Джонса смотрите на сайте spglobal.com во вкладке Index-Linked Products.

Но эта информация вам ничего не даст, если вы неквалифицированный инвестор. Выбор для российского инвестора, который хочет инвестировать в S&P 500, значительно больше. На нашем фондовом рынке есть несколько БПИФ, которые отслеживают именно 500 американских компаний. Но нет ни одного БПИФ по Доу Джонсу.

Заключение

Мы разобрали все, что нужно знать об индексе Доу Джонса. В экономических новостях его значение обязательно публикуется наравне с такими популярными индикаторами рынка, как S&P 500 и Nasdaq Composite. Главная их задача – отражать текущее состояние американской экономики, которая пока оказывает сильное влияние на экономики и других стран.

С уважением, Чистякова Юлия

Индекс Доу-Джонса. В чём его особенности и зачем он нужен

Когда я только пришла на фондовый рынок, я буквально заблудилась в терминах и сложных финансовых формулировках. Конечно, со временем я стала во многом разбираться, но в начале пути очень не хватало простоты и ясности.

Теперь я стараюсь донести до вас то, что знаю сама — как можно в более доступной форме. И сегодня расскажу вам о важной метрике мирового масштаба, которая является одним из ориентиров на фондовом рынке. Это индекс Доу-Джонса.

Что это за зверь и почему о нем так часто упоминают инвесторы?

Давайте сначала разберемся, что такое вообще «фондовый индекс». Итак, это величина, которая рассчитывается на основе стоимости перечня ценных бумаг, специально отобранных для «индексной корзины». Эти бумаги отбираются не хаотично, а по заданным параметрам. А нужны такие индексы для того, чтобы оценивать ситуацию на фондовом рынке. Ведь все познается в сравнении.

Индексов много, но самых популярных, которые всегда на слуху, всего три. И они американские.

Источник: ВикипедияИндекс Доу-Джонс был создан более 100 лет назад. Его можно в шутку назвать “дедушкой” фондового рынка. Его создатель — Чарльз Доу, финансовый журналист, который работал в информационном агентстве и писал новостные сводки, аналитику, обзоры о бизнесе, экономике и финансах. Естественно, журналисту, который постоянно что-то анализирует и вычисляет, нужна была система координат, чтобы оценивать состояние фондового рынка. В 1884 году в паре со своим коллегой Эдвардом Джонсом он создает известный ныне индекс.

Это как индикатор, который дает сигнал — что там вообще с экономикой и куда пойдут акции. Когда в целом все неплохо, Доу-Джонс растет. Но если он вздумал падать, это как красная лампочка для инвестора.

Также с помощью индекса оценивают уровень доходности тех или иных инструментов. Когда говорят «доходность ниже или выше рынка», имеют в виду как раз показатели относительно индексов.

Любопытно, что в своей «юности» индекс был отнюдь не промышленным, а скорее транспортным. Туда включили всего одиннадцать компаний, девять из которых — из транспортной инфраструктуры.

Восемь старейших компаний, которые вошли на заре становления Доу-Джонса, находятся там и сегодня. Только названия поменялись.

Кстати, чемпион по самому длительному «проживанию» в индексе – компания General Electric, но буквально недавно она покинула Доу-Джонс.

С 1928 году приняли решение оставить тридцать компаний. Эта цифра так и закрепилась за индексом.

Особенности индекса Доу-Джонса

Доу-Джонс — одно из самых интригующих явлений на фондовом рынке США. Просто потому, что не существует никаких правил вообще.

Даже само название, которое положено в основу создания индекса — “промышленный”, не соответствует фактической корзине эмитентов. Нет специальных алгоритмов, по которым строго отбираются компании.

Конечно, есть некая общая логика, но без жесткой цензуры. Если компания теряет свои позиции, у нее падает прибыль, она может вылететь из Доу-Джонс, но это не точно.

Ревизию в корзине ценных бумаг проводят крайне редко. За 100 лет, например, поменялось только 60 компаний.

К тому же, у индекса слабовата диверсификация. 30 компаний — это маловато для такого масштабного рынка, как американский.

Странной является и динамика индекса — самое большое влияние на него оказывают акции, у которых цена выше. А мы с вами знаем, что цены частенько бывают перегреты.

Хотя что мы все о минусах, есть и плюсы. Исторически так сложилось, что доходность по дивидендам компаний из Доу-Джонс выше, чем, например, у S&P 500. Это легко объяснить тем, что компании в индексе серьезные, фундаментальные — ветераны рынка. Такие гиганты не скупятся на поощрительные выплаты своим преданным акционерам.

Какие эмитенты входят в индекс Доу-Джонс

В интернете найти полный актуальный перечень компаний, находящихся в индексе, нелегко. Делюсь с Вами лайфхаком: есть фонд ETF, который полностью повторяет Доу-Джонс — SPDR Dow Jones Industrial Average.

Самые топовые компании по капитализации (название и доля в индексе):

Источник: https://www.ssga.comИсточник: https://www.ssga.com

Как видите, все компании знакомы даже тем, кто далек от инвестиций.

Но не надо обольщаться: даже «голубые фишки» глобального рынка могут падать.

В 1929 году, когда Америку накрыла Великая депрессия, именно индекс Доу-Джонс упал первым. И таких падений было несколько за последние сто лет. В 2020 году коронакризис тоже опустил индекс более чем на 10%. Этому поспособствовал, в том числе и обвал котировок компании Boeing.

Если вы хотите инвестировать в индекс Доу-Джонс, то сразу отмечу — это не для новичков. Во-первых, брать бумаги «голубых фишек» по отдельности — это дорого. Во-вторых, участвовать в ETF по этому индексу могут только квалифицированные инвесторы.

Но знать об этом индексе нужно даже тем, кто только еще присматривается к рынкам.

Как вы думаете, какие перспективы у индекса Доу-Джонса?

Если статья была полезна и интересна, предлагаю также почитать другие публикации канала: «Инвестиционные идеи 2021: прогнозы» и «Дивиденды и купоны ETF. Почему я выбрала реинвестирование дохода».

Благодарю вас за внимание к моему каналу! Если статья оказалась для вас полезна, подписывайтесь, здесь будет ещё много интересного. Если вы хотите, чтобы я разобрала в статьях какую-то конкретную тему по финансам и инвестициям, пишите в х. С удовольствием отвечу!

???? подписаться на канал «Вкус денег»

#экономика #деньги #общество #финансы #инвестиции

Ссылка на основную публикацию