Здравствуйте, уважаемые читатели, коллеги трейдеры!
Сегодня поговорим о спреде на форексе.
При средне- и долгосрочных сделках на торговлю он не сильно влияет, но при краткосрочной торговле, когда сделки открываются часто, его влияние на конечный результат достаточно существенно.
Соответственно, если ваша торговля подразумевает частое открытие сделок (скальпинг), то при выборе брокера, типа торгового счёта, данный показатель будет, конечно же, очень важен.
Кроме того, рассмотрим примеры осуществления сделок и разберёмся в распространённых вопросах новичков о том, “почему не сработал take profit”, или – “почему был задет stop loss, когда цена до него на графике не дошла”, которые периодически задаются на форумах форекс брокеров начинающими трейдерами, где более опытные не забывают поучить их “уму разуму”, предлагая подучить материальную часть и разобраться в понятии спреда.
Что из себя представляет спред
- Спред (spread – перевод “расширение”) – это разница между ценой покупки (Ask) и ценой продажи (Bid). У каждой валютной пары в терминале MetaTrader есть две цены, но по умолчанию мы видим только одну – это Bid:
- Чтобы увидеть Ask, нам нужно в настройках свойств (вызывается щелчком правой кнопки мыши по окну графика) во вкладке “Общие” отметить галочкой “Показывать Ask”:
- После этого на графике мы уже увидим 2 цены:
- Так вот, показанное на графике расширение между 2-мя ценами принято называть спредом, размер которого мы платим брокеру в каждой сделке.
Виды спреда
- Фиксированный. Чаще всего такой спред устанавливается брокерами на счетах (например, в Альпари – это счета nano), рассчитанных на начинающих трейдеров. Обычно это счета, на которых можно торговать с наиболее минимальный депозитом или ограничение на минимальный депозит вообще отсутствует.
Плюсом является то, что заранее известен спред сделки. Кроме того, зная его размер, можно более точно проводить тестирование своей стратегии торговли на исторических данных. Но недостаток с лихвой перекрывает достоинства: размер фиксированного спреда обычно значительно превышает среднюю величину плавающего, о котором пойдёт речь ниже.
- Плавающий. Более опытные трейдеры выбирают счета с данным видом спреда. Как видно из названия – это постоянно колеблющийся спред.
Например, в моменты большей ликвидности на рынке он колеблется на минимальных значениях (на большинстве пар – днём), а вечером или ночью средние значения повышаются; в моменты выхода новостей может расширяться, а при выходе очень важных новостей (например, каждую первую пятницу месяца выходит статистика по занятости населения вне сельскохозяйственного сектора США “Nonfarm Payrolls”) может резко повышаться в 3-10 и более раз. Но в любом случае, плавающий спред в общей перспективе на практике существенно выигрывает в плане выгодности торговых условий для трейдера, по сравнению с фиксированным (у большинства брокеров наиболее выгодные условия торговли на счетах с плавающим спредом на счетах ecn)
Кроме того, существуют также счета, на которых одновременно может присутствовать и фиксированная комиссия за единицу объёма открываемой позиции, а также дополнительно плавающий спред.
Сравнить торговые условия по разным типам счетов можно здесь.
Вывод. Как уже выше упомянул, если в своей торговле вы используете долгосрочные сделки, то размер спреда не будет для вас сильно значимым.
Если же вы ведёте внутридневную торговлю, то величина спреда будет играть существенную роль в общем результате в виду довольно частого открытия новых сделок; если вы скальпируете (активно торгуете с большим количеством коротких сделок) – одну из решающих.
Почему не срабатывают ордера, примеры
Часто не разобравшиеся начинающие трейдеры задают на форумах вопросы подобного характера: “почему цена не закрылась по тейку, хотя дошла до него?”; “почему был сбит стоп, когда цена не дотянулась до него, меня обманывают?”; “почему не сработал отложенный ордер?”. Если вы торгуете у ведущих брокеров, то с вероятностью почти 100%, что брокер ни в чём не обманывал и всему виной недостаточность знания материальной части у новичка.
Давайте рассмотрим такую ситуацию, но сначала разберёмся, по каким ценам открываются/закрываются сделки, поскольку для открытия сделок на покупку одна цена, открытия на продажу – другая. Та же ситуация и с закрытием сделок.
Открытие сделок на покупку “Buy” (по-другому ещё называют – позиция long или бычья сделка) всегда происходит по цене Ask, а закрытие всегда только по Bid. Это относится, как к рыночным ордерам, так и отложенным стоповым и лимитным.
- Пример сделки “Buy”:
- Открытие сделок на продажу “Sell” (по-другому называют – позиция short или медвежья сделка) происходит наоборот: открытие всегда по Bid, закрытие – по Ask.
- Пример сделки “Sell”:
Таким образом, на каждой сделке мы теряем величину одного спреда (Внимание! Не 2 спреда, как на первый взгляд может показаться на изображениях с примерами).
Поэтому торгуя, необходимо учитывать данные ньюансы при открытии ордеров, выставлении стоп приказов, целей и отложенных ордеров.
Кроме того, необходимо помнить, что плавающий спред может расширяться, как уже было описано выше.
- А теперь на простом примере давайте рассмотрим, почему может, например, сработать стоп, хотя на первый взгляд цена его не задела. Если у начинающего трейдера в терминале стоят настройки по умолчанию, когда отображается только одна цена Bid, и он не имеет представления о цене Ask, то происходит примерно следующее:
- Допустим, на приведённом выше изображении была открыта сделка на продажу, которую выбило по стопу в месте, обведённом кругом. Новичок видит, что график не задел стоп и не понимает, почему так произошло, но на самом деле всё просто – сделки на продажу “Sell”, как мы рассмотрели с вами выше, закрываются по цене Ask, по которой и выбило stop loss, а Bid при этом не дошла до стопа:
- По тем же причинам начинающие трейдеры, например, наблюдая за графиком цены, часто находятся в непонимании, почему не закрывается take profit, когда уже вроде должен закрыться.
Благодарю за внимание! С уважением,
Николай Маркелов, автор MarkelovFX.ru
Спред на форекс, цены Ask и Bid, что определяет величину спреда?
Каждый раз, когда вы покупаете и продаете валютную пару на форекс, вы платите спред. Спред — это разница между ценой покупки и ценой продажи.
Одна из первых концепций, с которыми сталкивается начинающий трейдер, является концепция спроса и предложения.
Поскольку большинство розничных сделок на форекс совершаются без комиссий со стороны брокера, спред спроса и предложения представляет собой основную стоимость ведения бизнеса на рынке. 
Когда валютный трейдер заключает сделку на форекс, котируемую брокером или маркет-мейкером, это обычно означает, что трейдер будет расплачиваться несколькими пунктами, чтобы иметь возможность открыть или закрыть желаемую позицию.
В приведенном выше примере GBP/USD вы можете увидеть две цены, разница между которыми составляет 1 пункт. Последняя пятая цифра — это пипетка, на которую мы не обращаем внимания. Спред не всегда составляет 1 пункт. Он может изменяться в зависимости от валютной пары, текущей рыночной волатильности и объема торгов.
Цена Ask и цена Bid
- Цена Ask — более высокая цена, по которой вы можете купить валютную пару.
- Цена Bid — более низкая цена, по которой вы можете продать валютную пару.
- Если вы находитесь в длинной позиции, вы можете закрыть свою сделку по цене Bid (осуществить продажу).
- Если вы находитесь в короткой позиции, вы можете закрыть свою сделку по цене Ask (осуществить покупку).
Другими словами, цена Ask — это цена, по которой мы открываем ордера на покупку и закрываем ордера на продажу.
Цена Bid — это цена, по которой открываем ордера на продажу и закрываем ордера на покупку.
Объяснение спреда
Спред представляет собой разницу между ценой покупки и продажи валютной пары. Цена покупки — это обменный курс, по которому маркет-мейкер будет покупать валютную пару, а цена спроса — это обменный курс, по которому он будет продавать валютную пару.
В качестве примера рассмотрим снимок экрана MetaTrader, показывающий спред спроса и предложения по валютной паре EUR/USD. Курс, по которому трейдер может продать, равен 1,05716, а курс предложения или спроса, по которому он может купить, равен 1,05733. Спред — это разница между данными обменными курсами. В этом примере это будет 0,00017 или 1,7 пункта.
Профессиональные маркет-мейкеры и брокеры, как правило, зарабатывают деньги именно на спреде. Это дает им возможность либо сместить существующие позиции, либо поглотить их в одну позицию по выгодному обменному курсу.
По сути, чем чаще маркет-мейкер способен компенсировать позицию одного клиента с позициями другого, тем чаще он может заработать на спреде.
Конечно, он также берет на себя некоторый риск, если рынок быстро движется в одну сторону.
Почему существует спред на форекс?
Рынок форекс отличается от работы фондовой биржи, торговля на которой происходит в каком-то конкретном месте. Форекс — это виртуальный внебиржевой рынок, где сделки трейдеров исполняют специалисты или маркет-мейкеры.
Покупатель может находиться в Париже, продавец в Берлине, а маркет-мейкер может быть в Нью-Йорке. Обязанности маркет-мейкера — обеспечить исполнение заказов на покупку и продажу валют для своих клиентов.
То есть ему нужно сводить между собой покупателей и продавцов.
Работа маркет-мейкера связана с определенным риском.
К примеру, может случиться, что маркет-мейкер получает заявку на продажу по одной цене, но прежде чем он сможет найти покупателя, цена валюты уже уменьшится.
Однако он несет ответственность за исполнение принятого на себя заказа на продажу и, возможно, ему даже придется исполнять ордер на покупку по цене, которая будет ниже, чем цена на продажу.
Однако в большинстве случаев изменение цены будет незначительно, а скорость исполнения сделок и сведения продавцов и покупателей очень быстрой. Но из-за принятия на себя риска понести убыток и в качестве компенсации за исполнение каждой сделки трейдеров, маркет-мейкер всегда удерживает определенную сумму из каждой сделки трейдеров, которая и называется спредом.
Что нам нужно знать о спреде?
В основных валютных парах на форекс, мажорах, спред будет довольно низким, потому что эти валюты самые распространенные и торгуются чаще всего. Если вы хотите свести стоимость спреда до минимума, вы должны торговать только мажоры. На кроссах спреды будут более высокие.
Самые низкие спреды будут в часы торговли, когда большинство покупателей и продавцов находятся на рынке, к примеру на европейской или американской торговой сессии.
Когда количество покупателей и продавцов для данной валютной пары увеличивается, маркет-мейкеры сужают свои спреды, так как из-за конкуренции между собой за клиентов, они стремятся предоставить каждому из них наиболее выгодные условия для торговли.
Кроме того, объем вашей сделки влияет на стоимость торговых сборов, уплачиваемых с помощью спреда. Предположим, вы торгуете 1 мини-лотом и открываете сделку по USD/JPY. Стоимость пункта для вас будет равна 1$. Предположим, что спред равен — 2 пунктам. Таким образом, с будет снято 2$ за эту сделку. Однако, если откроете сделку на 5 мини-лотов, вами будет заплачено 10$ за сделку (5 x 2 = 10).
Некоторые форекс брокеры предлагают фиксированные спреды. Как правило, они всегда выше, чем плавающие спреды. Имейте в виду, что часто брокеры, предлагающие фиксированные спрэды, ограничивают торговлю во время выхода важных новостей, когда рынок форекс особенно неустойчив.
Каждый раз, когда вы закрываете свою позицию, вы платите спред. Это прибыль, которую получает ваш брокер каждый раз, когда вы совершаете сделку на форекс. Не имеет значения, будет ли ваша сделка прибыльной или убыточной.
Брокер всегда будет закладывать в цену покупки или продажи стоимость спреда. Очевидно, что брокеры любят трейдеров, которые совершают много сделок. На таких трейдерах они зарабатывают много денег из-за стоимости спреда.
Не думайте, что форекс брокеры зарабатывают деньги только со спреда. Многие форекс компании зарабатывает деньги, занимая противоположную сторону в сделках со своими клиентами.
Большинство трейдеров теряют свои деньги, и они сразу переходят в карманы брокеров.
Такая модель бизнеса более выгодна, чем выводить сделки клиентов на межбанковский рынок, зарабатывая деньги только с помощью спредов или комиссий.
Спред и манипуляции маркет-мейкера
Маркет-мейкеры могут менять свои спреды в зависимости от своего взгляда на то, как рынок будет двигаться в ближайшем будущем. Кроме того, маркет-мейкеры иногда также «читают» клиента, преднамеренно искажая цену, основываясь на его прошлой деятельности, открытых позициях или сложившихся рыночных условиях.
На практике этот процесс чтения означает, что если маркет-мейкер думает, что клиент станет продавцом, он будет указывать им такой же спред с ценой ниже текущей. Если клиент заключает сделку, это позволяет маркет-мейкеру приобрести эту позицию по значительно лучшему обменному курсу, чем тот, который доступен на межбанковском рынке.
И наоборот, если маркет-мейкер считает, что клиент является покупателем, он может сделать спред с перекосом вверх над преобладающим рынком. Если клиент не отказывается от сделки, это помогает маркет-мейкеру продать позицию клиенту по еще более выгодному для него курсу.
Что определяет величину спреда на форекс?
Ширина торгового спреда, котируемого брокером или маркет-мейкером, имеет тенденцию зависеть от ряда факторов. Прежде всего, речь идет о конкретной валютной паре, поскольку разные валютные пары, как правило, имеют разные средние спрэды спроса и предложения.
В целом, наиболее ликвидные валютные пары, такие как EUR/USD и USD/JPY, обычно имеют самые узкие спреды. Это связано с тем, что у них наибольшее количество активных маркет-мейкеров, которые видят значительный объем торгов по этим валютным парам каждый торговый день, и они часто конкурируют друг с другом за бизнес клиентов, показывая им более узкие спреды.
Торговые спреды также имеют тенденцию к снижению на рынке с более высоким объемом, поскольку это подразумевает, что на таком рынке участвует больше трейдеров в качестве покупателей и продавцов. Это повышает шансы того, что маркет-мейкер всегда найдет заинтересованных покупателей и продавцов.
Кроме того, когда все больше трейдеров стремятся покупать, биржевые курсы, указанные для конкретной валютной пары, имеют тенденцию к росту, потому что маркет-мейкеры повышают свои предложения, чтобы уравновесить свои позиции. Когда больше трейдеров желают продать валютную пару, обменный курс будет падать, потому что маркет-мейкеры, вероятно, отстают от продаж клиентов и поэтому снижают свои цены.
На крупных рынках, таких как рынок форекс, где одновременно происходит много покупок и продаж, такая ситуация имеет тенденцию приводить к одновременному росту ставок и снижению предложения, что, естественно, сужает наблюдаемый спред на рынке.
Это явление помогает объяснить, почему торговые спреды остаются такими узкими на рынке форекс с большими объемами по сравнению со многими другими финансовыми рынками, несмотря на факт, что с розничных операций на рынке форекс обычно не взимается никакая другая форма комиссии, которая может помочь компенсировать риски маркет-мейкеру.
Кроме того, другие факторы также могут влиять и даже изменять котировки преобладающего спроса и предложения, котируемые для конкретной валютной пары. Помимо объема торгов, эти факторы включают такие вещи, как ликвидность рынка и присутствие других участников рынка, которые могут котировать цены и, следовательно, конкурировать за бизнес клиентов.
Другим важным фактором, который влияет на преобладающий спред на рынке форекс является текущий уровень волатильности. Это тесно связано с риском резких колебаний обменного курса, который также имеет тенденцию влиять на ширину спреда.
Маркет-мейкеры, котирующие цены на волатильном рынке, берут на себя больший риск и, следовательно, указывают более широкие цены для компенсации рисков.
Спред по сделкам особенно подвержен расширению, если у маркет-мейкеров есть веские основания ожидать внезапных и резких движений цены на рынке, что особенно актуально во врем объявлений о ключевых экономических данных.
Примером экономических данных, которые могут повлиять на торговый спрэд, может служить отчет Non-Farm Payrolls в США.
Как учитывать спред на форекс при открытии и закрытии сделок
Здравствуйте, друзья! Этот видео-урок будет посвящен начинающим форекс трейдерам, которые спеша заработать миллионы, забывают про важные детали, из которых состоит трейдинг на валютном рынке Forex. А поговорим мы о спреде (spread), почему при открытии сделки вы видите две цены (Bid и Ask), а самое главное – как следует учитывать размер спреда при открытии и закрытии ордеров на форекс.
Спред на форекс – что это? Как учитывать спред в торговле на Forex
Иногда новички возмущаются, пишут в техподдержку брокера: «Почему я открыл сделку, а она сразу оказалась в минусе? Цена ведь не двигалась.
Почему?» Или: «У меня сработала сделка, сработала профит или стоп лосс, хотя такой цены на графике не было, как так? Меня кто-то обманывает? В чем дело?» Или же: «Активировался отложенный ордер, хотя цена еще не дошла до отметки отложенного ордера». Ответы на все эти вопросы кроются в понятии спреда.
Что такое спред ?
Давайте перейдем непосредственно в торговый терминал и на практике посмотрим, что такое спред и как его учитывать при торговле. Допустим, у нас трафик евро-доллар. Валютная пара — EurUSD.
И мы на графике видим текущую цену: 1,3293.
Если мы нажмем «открыть новый ордер», то мы увидим, что у нас есть 2 цены — цена, по которой мы можем продать (эта цена называется бид (Bid)), и цена, по которой мы можем купить (эта цена называется аск (Ask)).
Почему 2 цены, ведь цена на графике одна? Здесь очень хорошо помогает сравнение с валютным обменником. Я думаю, каждый хоть раз пользовался услугами валютного обменного пункта, менял рубли на доллары, евро на рубли или на какую-то другую валюту. Банк всегда дает 2 цены. Цену, по которой он может у вас купить валюту, и цену, за которую он может вам продать валюту.
И цена, по которой банк у вас может купить валюту, обычно чуть-чуть ниже, чем официальный курс Центробанка.
А цена, по которой банк вам может продать валюту, чуть-чуть выше, чем официальный курс Центробанка. Почему? Потому что банк зарабатывает на этой разнице.
Каждый раз продавая вам валюту чуть-чуть дороже и покупая у вас ее чуть-чуть дешевле официально курса, банк зарабатывает себе деньги.
Точно так же и на Форекс. Эта разница между ценами, по которым вы можете продать и по которым вы можете купить, и есть не что иное, как спред.
И этот спред в качестве комиссии идет вашему брокеру, брокер зарабатывает на спреде.
Если вы на каждой сделке можете заработать 40 пунктов, проиграть 10, заработать 500 пунктов (смотря какая у вас форекс стратегия, как вы торгуете), то брокер всегда зарабатывает на каждой вашей сделке фиксированную сумму.
Заработок брокера
Спред зависит от валютной пары. На каких-то валютных парах он меньше, на тех же евро-долларе, так как эта валютная пара пользуется большой популярностью и имеет большую ликвидность. На каких-то экзотических валютных парах, на подобие доллара — русского рубля спред, естественно, будет намного выше, так как спрос и ликвидность таких валютных пар намного меньше.
Брокер каждый раз, когда вы открываете или закрываете сделку, зарабатывает на спреде от части пункта до нескольких пунктов. Когда вы покупаете, брокер зарабатывает в момент открытия сделки, так как вы покупаете по цене чуть-чуть больше рыночной. Когда вы продаете, брокер зарабатывает в момент закрытия сделки.
Обратите внимание,что как только вы открыли сделку на покупку, она уже находится в небольшом минусе. Это потому, что мы купили по цене чуть-чуть больше, чем рыночная. Аналогично с продажами, но там спред берется в момент закрытия сделки (см. ниже)
Спред при покупке и продаже
Соответственно, как только мы закроем сделку, мы что-то заработаем, либо что-то потеряем.
А брокер уже заработал в момент открытия сделки, так как он нам позволил купить валютную пару чуть-чуть дороже, чем рыночная стоимость, и соответственно, разницу положил себе в карман.
А наша задача — заработать уже свои пункты. И их количество будет зависеть от вашей торговли, от вашего стиля и стратегии.
Обратите внимание, что продаем мы по той цене, что на графике (она одинаковая с ценой бид). А закрывать позицию мы будем по рынку, по цене аск. Так что спред мы в любом случае заплатим. Только при открытии покупок спред у нас взимается в момент открытия сделки, а в случае с продажами спред взимается, когда мы закроем сделку.
Спред при установке тейк профита и стоп лосса: покупки
Если у вас какие-то большие цели, большие стоп лоссы, большие профиты по 100–200 пунктов и выше, то вы можете не обращать на спред никакого внимания. Так как это слишком маленькая доля от сближения цены, по сравнению с вашими целями.
Если вы торгуете на дневных графиках, у вас большие тейки и большие стопы то спред можете полностью игнорировать. Он вам погоды не сделает.
А если у вас маленькие цели, вы торгуете внутри дня и тейк профиты 10–20 пунктов, то на спред стоит обращать внимание.
Вначале рассмотрим покупки. Для покупок все довольно просто. Стоит учитывать, что мы покупаем не по той цене, что была на графике, а чуть-чуть дороже. И если у вас есть какой-то сигнал на графике по вашей системе, то вы отмеряете цели не от сигнала (допустим, тейк-профит 20 пунктов), а от точки, в которой вы купили, то есть чуть-чуть выше по графику.
Таким образом, при выставлении тейк-профита на покупках мы прибавляем к точке, где у нас появился сигнал, наш тейк-профит плюс спред. Для пары евро-доллар спред совсем незначительный, зачастую меньше 1 пункта. Его можно не принимать во внимание. А на парах, у которых спред выше, 2–3 пункта, следует эти 2–3 пункта прибавлять к тейк профиту.
И если вы откладываете от точки возникновения сигнала какое-то расстояние для цели, то это будет не 20 пунктов, а 21, допустим, то есть прибавляете к вашей цели размер спреда.
Стоп лосс вы отсчитываете от той точки, где у вас появился сигнал, N-ное количество пунктов, соответствующее вашему стоп лоссу (допустим, 20 пунктов).
И то значение цены, на котором у вас должен быть стоп лосс, и выставляете.
Как вы видите, с покупками все просто. Обратите внимание, что если вы выставите отложенный приказ buy stop, то ваш отложенный ордер сработает чуть раньше, чем цена достигнет этого уровня на графике, по которому вы выставили значение buy stop.
Buy Stop активируется чуть раньше, чем цена достигнет уровня отложенного приказа на графике (на размер спреда, так как мы покупаем всегда по цене выше, чем на графике). И когда цена дойдет на графике до расстояния спреда до уровня нашего отложенного приказа, то ордер активируется. Это следует учитывать.
Спред при установке тейк профита и стоп лосса: продажи
Давайте теперь взглянем на продажи. Когда мы продаем, нам выгодно, чтобы цена шла вниз. Мы должны ограничивать свои возможные потери уровнем стоп лосса.
Обратите внимание, что наш стоп лосс в случае с продажами активируется чуть-чуть раньше, чем цена дойдет до этой линии. Почему? Все то же самое, что с отложенным приказом для покупок.
Мы покупаем, а закрывая продажи, мы фактически покупаем по цене аск, по цене, которая чуть выше рыночной цены.
Поэтому когда цена чуть-чуть на расстоянии спреда не дойдет до нашего стоп лосса, он будет активирован.
Учитывайте это. Если вы не хотите, чтобы из-за спреда сработал ваш стоп лосс на продажах, то следует при установке стоп лосса при продажах выставлять его чуть-чуть выше (на расстояние спреда). Мы значение спреда прибавляем к стоп лоссу и ставим его чуть выше: на полпункта, на 2–3 пункта, если у вас спред при какой-то валютной паре составляет это значение.
Как быть с тейк-профитом? Итак, мы выставляем тейк-профит ниже уровня рыночной цены, так как у нас продажи. Активируется наш тейк-профит для продаж чуть ниже той линии, которой вы видите на графике линии тейк профита. Ведь цена, по которой закроется ордер – это Ask и она чуть-чуть больше, чем текущая цена на графике.
Ордер продажи закроется по цене аск, закроется по цене, по которой мы можем купить. Поэтому наш тейк профит сработает чуть-чуть ниже нашей линии тейк профита (на расстоянии спреда).
Для вашей продажи текущая цена — это текущая цена + спред. Она больше на величину спреда.
И когда цена на графике дойдет до этой линии, нужно будет пройти еще пол пункта на расстояние спреда для того, чтобы активировался тейк профит вашей продажи.
Если вы выставляете отложенный приказ на продажу sell stop ниже текущей цены, то он сработает, когда цена пройдет уровень вашего выставленного отложенного ордера на величину спреда. Это также стоит учитывать.
Расширение спреда
Также необходимо учитывать, что если у вас счет ECN, то на нем возможно расширение спреда.
Большую часть времени спреды низкие, это является плюсом счетов такого типа, но в момент выхода экономических новостей спреды расширяются, и могут сработать ваш стоп лосс, тейк профит или отложенный ордер, хотя цена до него не дошла из-за расширения спреда. Это стоит понимать, это стоит учитывать. Если говорить проще, не торгуйте на новостях и все у вас будет хорошо.
ИТОГ
По цене Бид (Bid) исполняются ордера: Селл / Sell, Селл лимит / Sell limit, Селл стоп / Sell stop, Cтоп лосс / Stop loss и Тейк профит / Take profit для позиции на покупку.
По цене Аск (Ask) срабатывают заявки: Бай / Buy, отложенные ордера Бай лимит / Buy limit, Бай стоп / Buy stop, Stop Loss и Take Profit для позиции на продажу.
- Таблица спредов Forex брокеров
- С уважением, Власов Павел
Tlap.com 
Биржевой спред как показатель ликвидности
Спред, от английского spread, это разница или размах. На бирже чаще всего спредом называют разницу между ценой продажи и покупки актива: цена продажи всегда чуть-чуть ниже. Еще спредом называют разницу между доходностями, специально созданные производные инструменты. Спред в трейдинге обозначает одновременное открытие длинной и короткой позиции в связанных активах.
Юлия Семенюк
частный инвестор
Профиль автора
Биржевой спред — это разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки определенного актива на бирже.
Спред в торговом терминале. Сделки на бирже происходят в торговом стакане. В нем видны цены продажи и цены покупки определенного актива. Кроме того, на каждом уровне цены инвестор видит количество актива, которое хотят купить или продать по этой цене.
Как правило, в верхней части красным цветом показаны цены продажи. В нижней части зеленым цветом — цены покупки.
Торговый стакан акций Газпрома в web-терминале Quik. Наверху — лимитные ордера на продажу красного цвета. Внизу — лимитные ордера на покупку зеленого цвета
В стакане цен заявки размещают инвесторы, которые хотят продать или купить по определенной цене. Такие заявки называются лимитными ордерами. Инвесторы, которые хотят купить немедленно по любой цене, отправляют рыночную заявку, или рыночный ордер. Рыночные ордера не видны в торговом стакане.
Разница между самыми близкими друг к другу ценой продавца и ценой покупателя называется спредом. Спред существует потому, что покупатель и продавец не готовы уступать друг другу и не торопятся продать или купить.
На фондовом рынке спреды бывают величиной в несколько копеек, как в акциях Газпрома или Сбербанка. Но бывают спреды в несколько десятков рублей, как в акциях Саратовского НПЗ. Спред можно рассчитать не только в абсолютных величинах, но и в процентах.
- Например, лучшая цена, по которой можно купить акции Саратовского НПЗ, составляет 13 950 Р, а лучшая цена, по которой их можно продать, — 13 800 Р. Спред равен:
- (13 950 Р − 13 800 Р) / 13 950 Р = 1,075%.
- Лучшая цена покупки акций ПАО «Газпром» составляет 232,41 Р, а лучшая цена продажи — 232,38 Р. Спред равен:
- (2232,41 Р − 232,38 Р) / 232,41 Р = 0,013%.
Чтобы сделки совершались быстро, на бирже есть маркет-мейкеры. Это профессиональные участники рынка ценных бумаг. Они заключают договор с биржей и обязаны поддерживать определенный спред в торговом стакане.
За это они получают от биржи преференции и вознаграждение. Например, их заявки исполняются в первую очередь, а комиссии минимальные.
Маркет-мейкеры зарабатывают на спреде, потому что размещают лимитные ордера и на покупку, и на продажу.
Эта статья могла быть у вас в почтеПодпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник
Спреды не только показывают разницу между ценами. Трейдеры могут заработать на спредах или учитывать их в своих торговых стратегиях.
Например, лучшая цена покупки валютной пары EURUSD составляет 1,09624, а лучшая цена продажи — 1,09604. Тогда спред равен:
1,09614 − 1,09604 = 0,0002, или 2 пункта.
Для валютных пар с пятью знаками после запятой 1 пункт равен минимальному изменению четвертого знака после запятой.
Плавающие спреды встречаются и на биржах, и на форексе. Плавающий спред обеспечивают маркет-мейкеры. Они заключают контракт с биржей и обязуются не допускать расширения спреда больше определенного значения. Если маркет-мейкера нет, то спред зависит от действий других участников рынка. Плавающий спред меняется в зависимости от активности продавцов и покупателей.
Форекс не централизованный рынок, поэтому брокер может быть маркет-мейкером и обеспечивать спреды для своих клиентов.
На фондовом рынке Московской биржи маркет-мейкеры должны обеспечить спред не более 1% от текущей цены в зависимости от ценной бумаги
Межрыночные и внутрирыночные спреды. Межрыночный спред — это разница между ценами одного и того же актива на разных рынках или биржах.
Внутрирыночный спред — это разница между ценами коррелирующих или связанных активов на одном и том же рынке или бирже. На фондовом и срочном рынке внутрирыночные спреды показывают разницу связанных активов, например обычных и привилегированных акций одного эмитента.
Спред между фьючерсами на обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка за 2018—2019 годы в среднем составил 1,14. При отклонении спреда от среднего значения трейдеры могут заработать
Еще на срочном рынке внутрирыночные спреды показывают разницу в ценах фьючерсных контрактов на один и тот же актив, но с разными месяцами поставки.
Покупной и продажный спред. Покупной спред возникает, когда инвестор покупает ценные бумаги рыночным ордером, потому что сделка происходит по лучшей имеющейся цене продавца.
Продажный спред возникает, когда инвестор продает ценные бумаги рыночным ордером, так как сделка происходит по лучшей имеющейся цене покупателя.
Спред в стакане заявок и календарные спреды. Спред в стакане заявок показывает разницу между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи.
Календарные спреды существуют на срочных рынках, потому что там трейдеры торгуют финансовыми инструментами с разными сроками исполнения. Календарный спред — это разница между ценой срочных контрактов на один и тот же базовый актив, но с разными датами поставки. На такой разнице могут быть основаны торговые стратегии.
В зависимости от объема торгов и от интереса со стороны трейдеров валютные пары условно можно разделить на три вида:
- Основные валютные пары с маленьким спредом 0—5 пунктов, например евро/доллар.
- Второстепенные валютные пары со средним спредом 5—10 пунктов, например английский фунт / новозеландский доллар.
- Экзотические валютные пары со спредом более 10 пунктов. Экзотической называют валютную пару, в которой одна валюта основная, например доллар или евро, а другая — не ходовая на рынке, например датская крона или польский злотый.
У разных форекс-брокеров спреды валютных пар отличаются. Проверить спреды можно в спецификациях контрактов.
Размер спреда зависит от стоимости актива и от объема торгов. Чем больше покупателей, тем уже спред. И наоборот: чем меньше заявок, тем шире спред.
Есть дополнительные факторы, которые влияют на размер спреда. Например, выход важных финансовых или политических новостей расширяет размер спреда, потому что инвесторы убирают лимитные ордера из стакана и ждут реакцию рынка.
Если маркет-мейкер не может участвовать в торгах, то спред увеличивается, а ликвидность уменьшается. В такие моменты продавать или покупать финансовые инструменты инвестору невыгодно.
Когда инвестор покупает ценные бумаги рыночным ордером, он получает убыток в размере спреда, потому что он покупает по цене продавца. Поэтому инвестору выгодно, чтобы спред был небольшим, а объемы торгов большими. Не стоит покупать ценные бумаги в моменты расширения спреда.
Если инвестор редко совершает сделки или вкладывает деньги на большой срок, спреды мало повлияют на доходность вложений. Напротив, в случае активной торговли, например внутридневной, спреды заметно ухудшат результат, особенно если речь о неликвидных инструментах с большим спредом.
Ценные бумаги Московской биржи, отсортированные по обороту торгов на 12:00 19 февраля 2020 года. Наиболее ликвидные инструменты находятся в начале списка
Трейдер может уменьшить спред, когда выставляет лимитные заявки и ждет их исполнения. Лимитные заявки исполняются по заданной и по более высокой цене. Однако они могут не исполниться, если цена актива резко повысится или понизится. Такое происходит в моменты резких ценовых движений.
На бирже спреды плавающие: они зависят от спроса и предложения. Маркет-мейкеры гарантируют, что спред не расширится больше определенных значений. Брокер не может повлиять на спред.
У ECN-брокеров более узкие спреды, чем у маркет-мейкеров: они не зарабатывают на расширении спредов. Но они берут плату за каждый лот в сделке.
Загрузка...
