Что такое аллокация простыми словами в экономике и инвестировании

Здравствуйте, друзья!

Инвесторы, которые покупают ценные бумаги при их первичном размещении (IPO), хорошо знакомы с термином “аллокация”. Для новичков это новое слово, незнание которого может сыграть злую шутку и лишить прибыли от вложения капитала в акции или облигации.

В статье разберем, что такое аллокация, где применяется и как влияет на результат инвестирования.

Понятие и виды

Что такое аллокация простыми словами в экономике и инвестировании

Мы кратко остановимся на всех, но больший интерес для нас представляет область инвестиций. Ее мы рассмотрим подробнее.

Остальные сферы оставим для профессионалов-экономистов.

Определение

Аллокация в экономике простыми словами – это распределение ограниченных ресурсов (финансовых, материальных и трудовых) таким образом, чтобы экономическая система работала эффективно, а поставленные цели были достигнуты.

Термин “аллокация” произошел от английского allocation – распределение. Им иногда заменяют это русское слово. К примеру, аллокация активов, т. е. их распределение, например, в инвестиционном портфеле инвестора. Аллокация расходов, доходов и капитала – в деятельности компании с целью повышения эффективности работы.

Что такое аллокация простыми словами в экономике и инвестировании

При этом учитываются дефицитность последних и время, необходимое для достижения плановых показателей.

Для экономики любого государства эффективное распределение ресурсов имеет важное значение. Умение это делать с минимальными затратами и максимальной эффективностью приводит к росту экономики и повышению благосостояния граждан.

В инвестиционной деятельности аллокацией называют процент удовлетворения заявки на покупку ценных бумаг при их первичном размещении на фондовом рынке (IPO).

Для инвестора размер этого процента имеет большое значение. От количества купленных акций или облигаций зависит прибыль от сделки.

Как работает механизм и в чем его подводные камни, мы рассмотрим далее в статье.

Аллокация в экономике

Что такое аллокация простыми словами в экономике и инвестированииРассмотрим ее виды.

  • Рыночная – это распределение ресурсов на рыночных условиях.

Здесь главными факторами выступают спрос, предложение и конкуренция. Распределение происходит на основе ценовых сигналов.

Например, рост цен на какой-то товар говорит, что он пользуется спросом. Это привлекает другие предприятия к производству пользующегося спросом товара. Происходит перетекание ресурсов (капитала и рабочей силы) из других отраслей в какую-то конкретную отрасль.

И наоборот. Снижение спроса и падение цен в отрасли приводит к уходу старых и ограничению прихода новых предприятий в эту отрасль. Следовательно, к ограниченному использованию ресурсов.

  • Центральное планирование – это распределение ресурсов централизованно и равномерно.

Что такое аллокация простыми словами в экономике и инвестировании

  • Квазирынок – сочетание первых двух видов.

Государство с помощью своей экономической политики может стимулировать развитие каких-то отраслей и устранять перекосы, возникающие в рыночном механизме. Такими мерами регулирования являются налоговые льготы, антимонопольное регулирование и др.

Аллокация в банке

Что такое аллокация простыми словами в экономике и инвестировании

  • При этом распределяются только те статьи, которые не могут быть напрямую отнесены к тому или иному продукту.
  • Например, расходы на рекламу.
  • Такие статьи еще называют косвенными.
  • Распределение делают с целью:
  1. определения прибыли/убытка по конкретному банковскому продукту;
  2. контроля за косвенными затратами;
  3. разработки системы мотивации менеджеров или отдельных подразделений банка и повышения эффективности их работы.

Аллокация при инвестировании

Инвесторы сталкиваются с аллокацией при подаче заявки на IPO. Рассмотрим, что это такое и как может повлиять на прибыль.

Что такое IPO и выгоды для компании

IPO – это первичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке. С этого момента компания становится публичной, а ее бумаги инвесторы могут приобрести в свои портфели.

Несмотря на то что это дебют, эмитент не является новичком на рынке. Он может существовать и активно развиваться ни один, ни два, а много лет прежде, чем примет решение о выходе на биржу.

Причин такого решения несколько:Что такое аллокация простыми словами в экономике и инвестировании

  1. Получение дополнительного капитала на свое развитие. Как правило, более дешевого, чем банковские кредиты.
  2. Публичность компании повышает ее узнаваемость и доверие со стороны потенциальных клиентов. Следовательно, растут продажи и прибыль.
  3. Защита от возможной концентрации акций в руках одного или нескольких акционеров, которые могут влиять на управленческие решения или вовсе взять под контроль деятельность организации.
  4. Публичность обязывает показывать отчетные документы в свободном доступе для всех желающих. Это делает компанию более прозрачной и повышает доверие со стороны партнеров и кредиторов.
  5. Выход на биржу дает компании возможность дальнейшего вторичного размещения ценных бумаг для финансирования инвестиционных проектов.
  6. Наличие собственных ликвидных акций позволяет использовать их в качестве предмета залога или поощрения своих работников.

Кроме преимуществ, публичность эмитента накладывает и серьезные обязательства перед акционерами, среди которых могут быть иностранные инвесторы и собственное государство. IPO – это серьезный шаг для компании, который требует тщательной подготовки. Иногда процедура выхода на фондовый рынок растягивается на 1–3 года из-за жестких правил регулятора.

Зачем инвестору участвовать в IPO

Аллокация – что это простыми словами в экономике и на бирже

Всем привет! Сегодня мы рассмотрим термин, который применяется во многих сферах экономической жизни: в инвестициях, банковской отрасли, макроэкономике. Наибольший интерес для нас он представляет в рамках инвестиционной деятельности.

С ним хорошо знакомы инвесторы, которые покупают ценные бумаги на IPO.

Итак, аллокация – что это простыми словами в экономике и на бирже.

О понятии

Изначально слово «аллокация» использовалось в экономике. В переводе с английского allocation переводится как «распределение». Простыми словами это выделение, распределение каких-либо средств или ресурсов.

Что такое аллокация простыми словами в экономике и инвестировании

В русском обиходе часто данный термин заменяет само слово «распределение», например, аллокация доходов, расходов, капитала и т.д.

Эффективное распределение ресурсов имеет большое значение как для отдельного предприятия, так и для государства в целом. Ведь грамотная аллокация с минимальными затратами ведет к достижению плановых показателей, росту и процветанию.

В экономике аллокация бывает трех видов:

  1. Рыночная. Представляет собой распределение ресурсов на рыночных условиях. Ведущими факторами здесь являются спрос, предложение и конкуренция. Объясню на примере. Если цена какого-то товара растет, значит он пользуется спросом. Это становится толчком к росту предложения, т.е. другие предприятия тоже начинают создавать этот товар. Таким образом, ресурсы и деньги уходят из других отраслей в одну конкретную.
  2. Центральная. Это равномерное распределение ресурсов, подконтрольное определенным органам, которые и решают, какие услуги и товары выпускать, какие технологии для этого использовать, и кто все это будет потреблять.
  3. Квазирынок. Сочетает в себе два предыдущих типа аллокации. Государство стимулирует рост определенных отраслей и контролирует равновесие в рыночном механизме.

Кроме того, аллокация используется в банковской сфере, где под данным термином понимается распределение доходов и расходов по банковским продуктам для оценки их успешности, контроля косвенных издержек (к примеру, расходов на рекламу) и создания инструментов мотивации сотрудников.

В инвестициях термин аллокация имеет несколько иную трактовку. Это процент удовлетворения заявки на покупку ценных бумаг при IPO, т.е. их первичном размещении на фондовом рынке.

Инвестору важно, каким именно окажется процент аллокации. От этого напрямую зависит размер его прибыли от сделки.

О том, что такое IPO и как может влиять аллокация на прибыль инвестора, поговорим далее.

IPO и влияние аллокации на доходность инвестиций

IPO (от англ. Initial Public Offering) – первичное публичное размещение акций компании на фондовом рынке. Именно с этого момента акционерное общество становится публичным, а его ценные бумаги становятся доступными для покупки инвесторами.

Что такое аллокация простыми словами в экономике и инвестировании

На IPO выходят не новички, а уже опытные игроки рынка, которые к этому моменту могут успешно функционировать уже десяток лет. Разберем, для чего тогда компании выходить на биржу со своими акциями:

  • Это привлекает дополнительный капитал. К тому же он более доступный, нежели банковский кредит.
  • Поскольку эмитент становится публичным, это делает его еще более узнаваемым.
  • Свободная продажа акций на бирже предотвращает сосредоточение активов в руках одного или нескольких акционеров, которые в данном случае могли бы влиять на деятельность всего предприятия.
  • Когда компания становится публичной, она обязана в открытом доступе публиковать свои отчетные документы. Это вызывает больше доверия со стороны клиентов и партнеров.
  • Появление собственных акций дает руководству возможность поощрять ими своих сотрудников или использовать в качестве предмета залога.
  • После выхода на биржу компания имеет право на вторичное размещение акций, тем самым получая возможность для финансирования своих инвестиционных проектов.
Читайте также:  Инфотвип — больше, чем фриланс биржа

Аллокация при первичном размещении

Аллокация возникает по той причине, что желающих поучаствовать в разделе акций инвесторов гораздо больше, чем размещаемых при IPO ценных бумаг. Исходя из этого брокер вынужден снижать сумму заявок, т.е. дать возможность поучаствовать всем инвесторам, но на меньшую сумму.

Что такое аллокация простыми словами в экономике и инвестировании

Приведу пример.

Некий эмитент выпустил акций на 10 млн долларов. Желающие принять участие в IPO инвесторы вложили 50 млн долларов. Таким образом, брокер сможет удовлетворить только 20 % всех заявок. Оставшиеся деньги возвращаются обратно на счета инвесторов.

Приведу еще один наглядный пример.

Вы – инвестор, и решили принять участие в IPO на сумму 10 000 долларов. Помимо вас такое же желание возникло у десятков и сотен тысяч инвесторов.

Поскольку брокер не может для всех купить ценные бумаги на всю сумму, он выставляет процент удовлетворения в размере 5 % от суммы. Т.е. в вашем случае это будет 500 долларов.

Так вот эти 5 % и будут аллокацией, т.е. процентом, на который брокер одобрил поданную вами заявку.

Если желающих оказывается немного, то аллокация может быть и 80 %, и больше.

Несмотря на то, что риски потерять свой капитал могут быть в обоих случаях, во втором он все же выше. Поэтому к выбору компании для IPO важно подходить очень внимательно.

А новичкам и вовсе я не рекомендую связываться с подобными инструментами.

Разным инвесторам брокеры дают разные проценты аллокации. Как правило, это зависит от суммы вложений, активности на бирже и инструментов в портфеле.

Одним из крупнейших российских брокеров, предоставляющих инвесторам возможность участия в IPO, является «Фридом Финанс». Процент одобрения он рассчитывает по двум параметрам:

  1. Базовая часть – определяется отдельно для каждого IPO.
  2. Бонусная часть – определяется на основе активности самого инвестора.

Какие действия инвестора могут повысить аллокацию:

  • максимальная диверсификация портфеля;
  • участие во всех IPO;
  • регулярные сделки на бирже;
  • использование маржинальной торговли;
  • приобретение производных финансовых инструментов;
  • пользование другими услугами брокера (к примеру, страхование, владение акциями самой компании и пр.).

Преимущества и риски для инвестора

IPO – это отличная возможность заработать высокую прибыль, которая может исчисляться десятками, а то и сотнями процентов. Это становится возможным только в случае если первичное размещение окажется удачным.

Ниже я приведу примеры именно таких успешных IPO, которые были проведены в 2019 году:

  • IGM Biosciences Inc (американская биофармацевтическая компания) – 188 % прибыли.
  • InMode Ltd (производитель технологического оборудования для хирургических эстетических и лечебных решений) – 221 %.
  • Shockwave Medical Inc (производитель медицинского оборудования) – 282 %.
  • RAPT Therapeutics Inc (фармацевтическая компания, оказывающая услуги иммунологии и разработки лекарств для борьбы с раком) – 262 %.
  • Beyond Meat Inc (крупнейший мировой производитель заменителей мяса на растительной основе) – 596 % прибыли на IPO.

Впечатляет, не правда ли? Но не всегда путем первичного размещения удается добиться таких результатов. Есть не только более скромные по итогам, но и убыточные IPO.

К примеру, в том же 2019 году американская биржа NASDAQ провела 151 первичное размещение и только 57 из них оказались прибыльными. А это значит, что остальные 94 размещения либо ничего не дали вложившимся в них инвесторам, либо стали причиной потери капитала.

Самый главный риск инвестора в том, что аллокация может очень сильно повлиять на конечный доход от IPO. При этом участник никогда заранее не знает, какой именно процент одобрения своей заявки он получит.

Базовая часть расчета не зависит от конкретного брокера, зато ответственность за вычисление бонусной целиком и полностью лежит на плечах посредника.

Одним инвесторам он может одобрить больший процент, другим меньший. Инвесторы никак не могут контролировать этот процесс.

К слову, несмотря на высокие риски, с каждым годом желающих принять участие в IPO инвесторов становится все больше.

Подводим итоги

Мы разобрали понятие аллокации. Я надеюсь, мне удалось разъяснить эту тему максимально доступно.

Помните, что на IPO зарабатывают, как правило, опытные инвесторы, и то есть множество вещей, которые могут повернуть колесо фортуны в любую сторону, независимо от того, насколько грамотными являются участники первичного размещения.

Знать свой процент одобрения – это еще не все. Важно уметь определять успешные IPO, которые смогут прилично умножить изначальный капитал.

Желаю всем профита и до скорого!

Аллокация это: поясняем простыми словами для чайников

Аллокация — это термин, применяющийся в инвестициях и экономике. Обозначает ограниченность ресурсов (в частности финансов, облигаций, материальных и трудовых), которые распределяются таким образом, чтобы можно было достичь требуемой цели при выполнении инвестиций.

Применяется понятие в различных экономических сферах, в том числе банковской и макроэкономической.

Аллокация: что это простыми словами, виды

В переводе с английского аллокация — распределение. Это по-простому. Сегодня этим термином в бизнесе нашей страны пользуются чаще всего. Например, вы часто слышали аллокация доходов, расходов, активов в портфеле акционеров или инвесторов.

Данное понятие не только профессионально звучит, но еще и помогает в достижении целей. Другими словами, несет функциональную нагрузку во всей сфере, связанной с прямым инвестированием в различные бизнес-направления.

Что такое аллокация простыми словами в экономике и инвестировании

Стоит отметить, что для экономики подобного рода распределение играет важную роль. Соответственно, поможет вложить денежные средства так, чтобы финансирование в результате было с минимальными затратами и хорошей прибыльностью.

Инвестиционная сфера также подразумевает понятие аллокации, как процент удовлетворения заявки в случае покупки ценных бумаг. Активному инвестору очень важен этот процент, так как он непосредственно влияет на прибыль от каждой акции.

Полезные ссылки: Ключевые показатели эффективности это, b2b что это простыми словами, Эквайринг что это такое.

Классификация аллокаций

Аллокации принято делить на два вида, которые имеют внутри дополнительное распределение. Рассмотрим подробнее, какие виды применяются.

Экономическая

Наиболее популярный вид, который используется в инвестировании. Условно подразделяется на несколько типов.

  • Рыночная. Это распределение конкретных ресурсов (в частности объекта продажи и денежных средств, базирующихся на рыночных условиях). В данном направлении действует три главных составляющих: спрос, предложение, конкуренция. Если на конкретный товар наблюдается рост цен, соответственно он пользуется спросом. Это привлекает внимание предприятий, которые готовы вкладывать финансы. Если, наоборот, наблюдается падение, значит спрос упадет и отрасль иссякнет. Ей на смену придут новые предприятия.
  • Центральное планирование. Представляет собой распределение определенных ресурсов централизованным и равномерным способом. В данном случае специальные органы принимают решение, какие ресурсы будут предлагаться и использоваться для торговли. Также они определяют, кто будет потреблять произведенный продукт.
  • Квазирынок. Это комбинированная разновидность экономической аллокации. В данном случае происходит контроль со стороны государства. Власти имеют право организовывать и контролировать некоторые процессы, которые влияют на перекосы рыночного механизма. Для урегулирования используют налоговые льготы, антимонопольные регулирования. Получается, что государство отвечает за стимулирование отраслей в экономике различными адекватными способами.

Обратите внимание, чем уже специализация, тем комфортнее в ней организовывать распределение ресурсов на начальных этапах роста.

Банковская

Банковская сфера подразумевает распределение ресурсов в инвестиции, касающихся банковских продуктов. По итогам правильно выполненных манипуляций происходит увеличение доходности и расширение деятельности.

Читайте также:  Началась битва стримеров stream apocalypse в онлайн-казино с призовым фондом 0,000

Сюда же входят и те продукты, которые не относятся напрямую к банковским. В данном бизнес-направлении такие материалы принято называть косвенными статьями. Распределение таковых осуществляется для выполнения следующих целей:

  • контроль косвенных затрат;
  • анализ прибыли и растрат по определенным банковским продуктам;
  • разработка системы мотивации для улучшения качества сделок.

За такое перераспределение отвечают вышестоящие органы, непосредственно относящиеся к банковской сфере.

Аллокация при инвестировании — как разновидность распределения

В этом разделе предлагаем подробно ознакомиться с тем, что это такое за распределение и каким образом с ним связано IPO (первичное размещение ценных бумаг в рамках фондового рынка). С данного момента, компания, которая размещает свои акции для продажи автоматически становится публичной.

Получается, что даже с дебютом эмитет может просто существовать на рынке в течение нескольких лет, при этом активно развиваться. Причин этому предостаточно.

  1. Завладение дополнительным капиталом, который по своему размеру будет предоставляться выгоднее, чем дорогостоящие нынешние кредиты и займы под бешеный процент.
  2. Защищенность от концентрации нескольких акционеров, а они способны повлиять на ход продаж, да и вовсе заполучить управление деятельностью компании, предоставляющей распределение.
  3. Компания приобретает публичность, соответственно к ней привлекается большее количество клиентов, повышается степень узнаваемости, а также укрепляется репутация бренда.
  4. Наличие собственных ликвидных акций, которые в свою очередь могут стать предметом залога, а также объектом для поощрения работников организации. В результате, сотрудники получают весьма неплохую мотивацию.
  5. Выход на биржу позволяет компаниям совершать вторичные продажи активов, облигаций, металлов.

Обратите внимание, что совершение продаж и постоянное фигурирование на фондовых биржах открывает перед основателями компании огромные возможности. Однако для владельцев брендовых организаций, это еще и дополнительная ответственность.

Понятие аллокации при IPO: все подробности

Инвесторы, которые уже заслужили свою популярность, стали достаточно известными, получили массу прибыли все чаще практикуют инвестирование в IPO.

Такая аббревиатура появилась благодаря сокращению нескольких слов: Initial Public Offering. Как вы уже понимаете, переводится как первичная публичное размещение акций на продажу.

Использование данного способа влечет за собой дополнительные цели: привлечение прибыли и повышение собственных доходов. Подобным образом действуют и повторно.

Что такое аллокация простыми словами в экономике и инвестировании

То есть, наиболее перспективные инвесторы продают потенциальному клиенту и акции, которые вновь выпускаются в определенных сферах бизнеса. В большинстве случаев это делается для того, чтобы быстрее вывести средства из оборота.

Если судить по этому случаю, то аллокация будет характеризоваться, как процент удовлетворения заявки на совершение покупки.

Так как по традиции спрос превышает предложение, соответственно и процент будет довольно высоким. Поэтому инвесторы получают неплохую прибыль в случае, если противоположная сторона делает приобретение.

Варианты распределения

Существует всего три варианта аллокации, которые допускаются с IPO. О том, каким оказался результат по заявке можно узнать в личном кабинете, в котором зарегистрирован инвестор (сайт брокера, на котором зарегистрирован и торгует пользователь).

Обратимся подробнее к вариантам, которые могут развиваться.

  1. Удовлетворение заявки на 100 %. К сожалению, подобный исход маловероятен, однако не всегда служит поводом для полноценного удовлетворения и получения так называемой масштабной прибыли. Это зачастую говорит о том, что на данную ценную бумагу имеется низкий спрос среди крупных инвесторов.
  2. Частичное удовлетворение заявки. Уровень распределения в данном случае по фондовому рынку не превышает 30 %. Данный вариант принято считать самым популярным и имеющим все шансы на существование в дальнейшем. Соответственно продажи ценных бумаг будут наиболее стабильны.
  3. Полный отказ. Подобный вариант возможен только в том случае, если возникли какие-либо ограничения. Например, зафиксирована некорректность действий. Причем, это происходит не со стороны роботов, а именно со стороны инвестора (некорректные операции в личном кабинете при размещении облигаций на продажу).

Обращаем внимание, что IPO —это ответственный этап для каждой компании. От того достигнет ли результат заявленной цели будет зависеть и репутация.

Особенности аллокации при IPO

Почему возникает распределение в Initial Public Offering? В первую очередь из-за того, что есть много желающих эмитентом стать владельцами ценных бумаг. Соответственно, для удовлетворения всех участников торговли брокер вынужден удовлетворять всех.

Именно для этой цели и снижается процент заявок по определенному продукту. В итоге, каждый получает примерно одинаковую выгоду. Величина процентов от распределения варьируется в зависимости от следующих причин:

  • активность подключенного клиента (режим онлайн, целевые действия);
  • масштаб набора инструментов в профиле (приобретаются дополнительно);
  • сумма, заявленная для участия в торговле.

Получается, что чем обширнее характеристики пользователя, тем интереснее у них перспективы. Соответственно, по меркам брокера, клиенты, отличающиеся высокой суммой вложения, архивом профессиональных инструментов получат более высокий процент по заявке.

Аллокация и пути ее увеличения

Например, если клиент, подключенный к брокерской системе будет знать принципы работы, то сможет выработать стратегию, которая поможет увеличивать процент по исполнению заявки. Чтобы достичь такой цели можно действовать так:

  • Совершить максимальное дифференцирование инвестиционного портфеля. Для этого следует включить в него не только акции российских предприятий, но и зарубежных.
  • Принимать участие во всех предложениях, которые рекомендует пройти брокер.
  • Проводить оперативную торговлю в брокерском аккаунте: вести активную деятельность, совершать маржинальную торговлю.

Желательно также по возможности менять производные онлайн-инструментов в личном кабинете брокера. Роботы довольно часто воспринимают такую активность, открывая приоритеты перед продавцами ценных бумаг.

Однако, этого перечня действий недостаточно. Пользователь должен активно прибегать к  услугам брокера, с помощью которого он осуществляет торговлю: руководить продажами, использовать страховку, иметь банковские счета.

В большинстве случаев с брокерами приоритеты по проценту заявке отдаются именно тем участникам, которые на долгосрочной основе владеют акциями.

Что ещё почитать: Акцепт оферты что это такое простыми словами, Упрощенная система налогообложения для ИП, Как пользоваться кредиткой Тинькофф.

Что такое стратегическое планирование и его цели

Что представляет собой распределение ресурсов в стратегическом планировании? Это прежде всего составление плана, по которому и осуществляется взаимодействия с акциями и прочими ценными бумагами.

Здесь предусматривается корректное распределение ресурсов на будущее. Обязательно включает в себя аллокацию дефицита ресурсных средств на различные нуждающиеся бизнес-проекты.

Стратегическое планирование подразумевает также систему непредвиденных обстоятельств. Здесь прописывается какое количество средств должно быть потрачено на случай финансовых проблем, обязательно уточняется на что финансирование осуществляется в первую очередь даже при критических обстоятельствах.

Что изучить об инвестировании новичку

  • Если вы только начинаете свой путь в инвестировании, рекомендуем пройти отличный курс от Нетология Личные финансы и инвестиции.
  • В курсе обучают грамотно управлять рисками и правильно подбирать инвестиционные инструменты, которые подходят для имеющихся накоплений.
  • Кроме того, можем порекомендовать краткие бесплатные руководства от проекта Город Инвесторов: материал сжатый, проверенный на практике авторами и их учениками.

И напоследок, пожалуй, самый простой способ быстро стартовать в инвестициях — это бесплатный обучающий курс от Тинькофф банка.

Там можно не только пройти пошаговое обучение с нуля, но и получить в подарок акции стоимостью до 25000 рублей.

Подведем итоги

В этой статье детально рассмотрели, что такое аллокация и как она применяется в сфере активного инвестирования. Пользоваться распределением ресурсов очень удобно, получая от этого выгоду в виде денежной прибыли.

Применяя стратегию по увеличению процента аллокации можно существенно выиграть, а активным участникам брокер предлагает более перспективные варианты развития событий. Тем, кто активно пользуется услугами и регулярно совершает продажи предлагаются интересные возможности, которые приведут к стабильному заработку.

С уважением, Виктория Чернышенкоспециально для проекта proudalenku.ru

Что такое аллокация на бирже и в экономике

Аллокация – один из часто используемых терминов в экономической среде. Разберем в статье, что он означает, насколько выгодно его применение в структуре финансового капитала и какую роль аллокация играет при проведении IPO.

Читайте также:  Как создать интернет-магазин

Аллокация – это

Аллокация представляет собой систему эффективного распределения ограниченных ресурсов. Простыми словами – это поиск оптимального решения.

Данное понятие применяется во многих сферах, в том числе и в экономической отрасли. Цель аллокации ресурсов в финансах – максимизация прибыли.

  • Среди основных видов ограниченных экономических ресурсов выделяют:
  • В сфере государственных финансов аллокация бюджета подразумевает распределение активов с минимальными затратами для повышения благосостояния граждан.

Распределение ресурсов и капитала

Рассмотрим различные варианты применения аллокации ресурсов предприятий и банков с целью повышения результативности их использования.

В экономике

Есть несколько способов, как проводить аллокацию капитала в экономике:

  • Рыночный. Распределение направлено на получение максимальной прибыли с каждого объема ресурса. Достижение экономических задач основано на двух элементах: спрос и предложение.

Пример. Цена на товар растет из-за высокого спроса со стороны покупателей. Компания планирует увеличить объемы производства популярного продукта для улучшения своих финансовых показателей. В данном случае аллокация ресурсов показана в виде эффективного распределения капитала.

  • Центральное планирование. Ключевая роль отводится государству. Оно самостоятельно решает, в каком количестве, где и каким образом будут использованы ограниченные ресурсы.
  • Квазирынок. Подобный метод аллокации объединяет в себе центральное и рыночное планирование ресурсов. Если в рыночной экономике возникает неравномерное распределение капитала, то вмешивается государство. Цель властей – стимулировать повышение уровня развития отстающих экономических сфер путем предоставления им налоговых льгот, снижения процентных ставок и т. д.

Основная проблема существования издержек – отсутствие эффективной аллокации благ и рыночных ресурсов в экономике.

В банке

Аллокацией доходов и капиталов в банковской сфере считается система распределения косвенных вложений в банковские продукты. К таким инвестициям можно отнести, например, маркетинговые расходы.

Аллокация в банке определяет эффективность косвенных затрат на повышение привлекательности инвестиционных продуктов. Также её цель – оценка прибыльности инвест. продуктов в общей структуре доходов финансового учреждения и уровня совершенствования системы, которая мотивирует сотрудников на выполнение плановых показателей.

Аллокация расходов

Цель аллокации расходов – полное понимание того, насколько корректно составлен финансовый план развития фирмы и какие управленческие решения необходимо принять для повышения прибыльности бизнеса.

Наличие эффективной системы расходов – обязательная часть любой компании. Конкретные затраты и их объем у каждого предприятия разные, но виды расходов одинаковые:

  • Прямые. Затраты связаны непосредственно с производством товара или оказанием услуги. Например, расходы на амортизацию, финансовые выплаты рабочим и т. д.
  • Косвенные. Подразделяются на постоянные и переменные.

Постоянные расходы не зависят от объема продукции или количества услуг. К ним относят обучение персонала, расходы на систему безопасности и др.

Переменные. Подвержены влиянию операционной деятельности компании. Пример расходов – оплата электроэнергии.

  • Накладные. Не входят в состав производственных затрат, но направлены на поддержание процессов функционирования деятельности. Среди подобных расходов выделяют коммунальные платежи, плату за аренду и т. д.

Каждая компания проходит четыре этапа разработки собственной экономической стратегии для создания модели аллокации расходов:

  • определение затрат (учет всех видов расходов);
  • выбор объекта аллокации;
  • формирование категорий (количество отработанных часов, объем выполненной работы и др.);
  • расчет общего объема расходов.

Проведение комплексных мер по распределению ресурсов – стратегически важная функция в компании. По мере усложнения способа аллокации затрат необходимость использования различных экономических показателей возрастает, но при этом повышается и эффективность финансового результата.

Аллокация в IPO

Проведением IPO называют первичное размещение ценных бумаг компании на фондовой бирже.

Как правило, IPO направлено на получение дополнительного капитала. Однако среди других причин стоит выделить повышение качества управления компанией, рост узнаваемости бренда, аллокацию рисков поглощения и т. д.

Если рассматривать положительную сторону IPO для инвестора, то это преимущество заключается в потенциальной возможности увеличить размер своих инвестиций на десятки или сотни процентов за короткий промежуток времени.

Пример успешного IPO среди российских компаний – выход на биржу банка «Тинькофф». Первые инвесторы, вложившие свой капитал в компанию, смогли увеличить инвестированные средства на 150% за три года.

Выясним, что такое аллокация в IPO простыми словами.

Когда компания выходит на биржу, нередко при проведении IPO возникают случаи высокого спроса со стороны инвесторов в приобретении ценных бумаг. Превышение спроса над предложением вынуждает брокеров эффективно распределять акции между всеми инвесторами на равных условиях.

Процессом аллокации на бирже руководит андеррайтер. В первую очередь он рассматривает размер заявок с большим капиталом. Такие инвесторы получают приоритетное право на покупку акций. Именно поэтому большая часть ценных бумаг распродается уже до начала их выхода на рынок.

Андеррайтер – специализированное финансовое учреждение, занимающееся размещением ценных бумаг компании на фондовой бирже. Основные андеррайтеры – инвестиционные банки.

Таким образом, аллокация в IPO – процент удовлетворения заявки инвестора на покупку акций новой компании. Финансовый показатель измеряется в процентах и может принимать значения от 0 до 100.

Существует три варианта распределения капитала в IPO:

Если компания существует уже несколько лет и стабильно получает прибыль, то стать ее акционером захотят многие. Соответственно, количество заявок на приобретение акций будет выше объема выпуска, а уровень аллокации каждого инвестора ниже. В 2022 году востребованными отраслями для новых IPO считаются биомедицина и интернет-технологии.

Рассмотрим на примере

Обычно наличие 100-процентной аллокации активов возможно при условии низкого спроса на бумаги эмитента. Например, инвестор размещает предложение купить акции эмитента на сумму 10 тысяч долларов. Если других желающих стать акционером компании немного, брокер удовлетворит запрос на всю сумму.

Другой пример аллокации. Представим ситуацию, когда заявка на покупку акций исполняется частично. Допустим, при аллокации 20%. Таким образом, предложение в размере 1 млн рублей будет исполнено не полностью. Инвестору позволят разместить в ценных бумагах эмитента только 20% средств, остальные 80% будут возвращены на счет.

Риски при аллокации для инвестора

Принимая решение об участии в IPO, инвестор не имеет возможности оценить точную вероятность, насколько сильно будут пользоваться спросом акции компании, в которую он инвестировал деньги. Зачастую чем выше уровень аллокации, тем меньшим спросом пользуются ценные бумаги. Это значит, что при их первичном размещении доходность может быть отрицательна, а инвестор получит убыток.

С другой стороны, повышенный интерес к бумагам компании иногда приводит к тому, что заявки некоторых инвесторов полностью отклоняются. В таком случае шанс купить акции сводится к нулю.

Способы увеличения

Гарантированная аллокация капитала на бирже выше всего у инвестиционных фондов и крупных инвесторов.

Они обладают большими финансовыми возможностями, поэтому имеют привилегированное право на приобретение акций новой компании.

Однако существуют частные инвесторы, у которых доля распределения желаемого капитала низкая. По этой причине рассмотрим варианты, как повысить аллокацию при подаче заявки на IPO:

  • Осуществление диверсификации инвестиционного портфеля. Важно распределить капитал между акциями и облигациями российских и иностранных эмитентов, а также купить валюту, драгоценные металлы и т. д.
  • Ведение маржинальной торговли. Будет преимуществом для инвестора заключение финансовых операций на фондовом рынке с использованием кредитного плеча под залог оговоренной с брокером суммы – маржи.
  • Использование инструментов срочного рынка. Самые популярные из них – фьючерсы и опционы, которые нужны либо для заработка на курсовой разнице срочного контракта, либо для подстраховки сделок на фондовом, валютном или товарном рынках.
  • Приобретение паев в фонде коллективных инвестиций. Лучше всего вкладывать деньги в тот инвестиционный фонд, который работает напрямую через андеррайтера.

Важно! Дополнительный способ повысить аллокацию портфеля – проведение операций на финансовом рынке в крупных объемах. Брокер получает доход в виде уплаченной инвестором комиссии, а взамен дает преимущество при распределении заявок.

Подводим итоги

Одной из причин успешного инвестирования в IPO – правильное прогнозирование уровня аллокации капитала. Несмотря на невозможность точного определения ее размера, в финансовой среде есть правила, при соблюдении которых инвестор может все же получить больший объем распределения собственных средств в капитале новой компании.

При этом нужно понимать, что высокий уровень аллокации – это не залог прибыльных инвестиций в IPO. Важно также инвестору уметь анализировать предприятия, чтобы находить перспективные размещения ценных бумаг. Финансовая оценка эмитента должна включать в себя изучение продукта фирмы, ознакомление с клиентской базой компании, прочтение информации о руководстве предприятия и многое другое.

Инвестируя в IPO, стоит всегда помнить о рисках. Помимо возможности значительно увеличить свой капитал, высок также шанс полностью потерять вложенные денежные средства из-за снижения рыночной стоимости акций эмитента.

Популярные вопросы

Ссылка на основную публикацию