Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Ревальвация курса валюты означает ее укрепление, на первый взгляд это кажется положительным явлением, но в реальности нежелательное усиление нацвалюты может стать проблемой. Центробанки большинства стран планеты стараются поддерживать баланс, не допуская ни чрезмерной девальвации, ни бесконтрольного усиления национальной валюты. Для неопытного инвестора этот процесс может стать настоящей ловушкой.

Из данной статьи Вы узнаете:

Что такое ревальвация простыми словами?

Чтобы не было путаницы напомним основные термины, в них новички иногда путаются:

  • девальвация – ослабление нацвалюты;
  • ревальвация – ее усиление. До отмены золотого стандарта этот процесс сопровождался увеличением золотого содержания валюты;
  • деноминация – изменение центробанком нарицательной стоимости нацвалюты.

Как и в случае с девальвацией усиление нацвалюты нельзя назвать однозначно плохим или хорошим явлением. Есть и преимущества, и недостатки.

Примеры ревальвации в мировой истории

В истории есть примеры, когда укрепление нацвалюты проходило взрывными темпами, есть и ситуации, когда процесс проходил плавно. Их изучение позволит понять, как сильная валюта влияет на экономику государства.

Укрепление швейцарского франка в 2015 г

С 2011 г. швейцарский центробанк не допускал усиления франка в ручном режиме. Курс EURCHF искусственно удерживался не ниже 1,2000. При подходе графика валютной пары к этому уровню росла вероятность вмешательства ШНБ и корректировки курса. Это использовалось трейдерами для заработка.

Это решение ШНБ объяснял завышенной стоимостью нацвалюты и общей неопределенностью в мировой экономике. Инвесторы выбирали франк в качестве актива-убежища, без фиксированного курса сохранялся риск бесконтрольного роста CHF и ухудшение показателей швейцарской экономики.

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

К 2015 г. евро ослабел. Экономика Швейцарии выигрывала по сравнению с экономикой ЕС, жесткая привязка к курсу евро начинала мешать.

В итоге 15 января жесткая привязка курса CHF к EUR была отменена. В итоге за несколько часов швейцарский франк укрепился на 30+%. Это был шок, фондовый рынок Швейцарии за день упал на 15%.

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Эффект был похож на бросок камня в спокойный пруд, причем пострадала не только Швейцария, но и другие страны. Для Швейцарии по итогам 2015 г.:

  • рост национальной экономики понизился до 0,8%, хотя изначально планировался в районе 2,1%
  • объем зарубежных покупок швейцарцами увеличился на 8%. Швейцарцы буквально выезжают в Германию, Францию и покупают там обычные товары, из-за сильного франка это выгоднее чем тратить деньги в своей стране;
  • в декабре 2015 г. зарегистрировано на 11260 безработных больше, чем в декабре 2014 г. Для Швейцарии это солидный прирост, причина – ревальвация национальной валюты;
  • по итогам года зарегистрировано на 7% больше обанкротившихся компаний;
  • в отелях Швейцарии стало ночевать меньше туристов, потери составили 142000 ночевок;
  • введены отрицательные проценты по депозитам, это должно было снизить привлекательность франка с точки зрения инвесторов; Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики
  • обвалился швейцарский экспорт. Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Усиление китайского юаня в середине нулевых

В отличие от ситуации с франком ревальвация китайского юаня оказалась растянута по времени. В июле 2005 г. Народный банк Китая сообщил, что юань отпускается в «свободное плавание», до этого курс был фиксирован, а график CNYUSD напоминал прямую линию.

В первый же день после отмены фиксированного курса пара CNYUSD снизилась на 2%. Еще до этого решения Народного банка Китая эксперты сообщали, что нацвалюта Китая недооценена, падение CNYUSD было ожидаемым. В случае с КНР ревальвация, простыми словами – это начало пути к полной конвертируемости нацвалюты.

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Процесс занял несколько лет, максимумов китайский юань достиг максимума в конце 2013 г. За это время нацвалюта КНР выросла на 27%. Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

В отличие от Швейцарии рост юаня не стал причиной снижения ВВП, а китайский экспорт оставался привлекательным. Не вводились и отрицательные процентные ставки.

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Японский пример

Иногда усиление нацвалюты проводится под давлением внешних факторов. Подобное произошло с Японией в 80-х годах прошлого века.

Причины ревальвации

Можно выделить несколько причин:

  • борьба с инфляцией, усиление национальной валюты снижает инфляцию;
  • попытка увеличить импорт. В условиях повышения стоимости денег снижается экспорт, а импортные товары становятся конкурентоспособнее;
  • стимулирование экспорта капитала из страны;
  • внешнее давление. Япония в прошлом не смогла удержать иену на выгодном для себя уровне. В результате внешнего давления ее нацвалюта выросла практически в 3 раза меньше чем за 20 лет, что стало причиной масштабного кризиса.

Центробанки могут прибегать к этому инструменту, чтобы по более выгодному курсу покупать иностранные валюты. Для экономик, у которых экспорт в разы превышает импорт, усиление нацваюты невыгодно.

Ревальвация валюты означает ее усиление, но это не значит, что она проходит только по решению центробанка. После отхода от политики фиксированных курсов стоимость денег постоянно меняется. Инвесторы вкладывают деньги в том числе и в валюту, также на курсы влияют трейдеры.

Плавная ревальвация проходит и без участия центробанков.

Последствия ревальвации

Из положительных последствий выделим:

  • снижение инфляции;
  • из-за снижения экспорта производители вынуждены переориентировать поставки на внутренний рынок. От этого выигрывает покупатель, в условиях повысившейся конкуренции снижаются цены на товары;
  • доходы госбюджета снижаются, сложнее выполнять доходную часть, это может сказаться на выполнении социальных обязательств – выплате пособий, пенсий, зарплат бюджетникам;
  • центробанк может покупать иностранную валюту по более выгодным ценам.

Негативные последствия также есть:

  • страдает экспорт. Себестоимость продукции рассчитывается в нацвалюте, ее укрепление повышает стоимость товара на внешних рынках. Попытки удержания цены на прежнем уровне приведут к снижению дохода производителя. Какое-то время он сможет работать и в таком режиме, но в долгосрочной перспективе это гарантированно приведет к проблемам. Внутренний рынок не всегда может компенсировать потери;
  • в странах с развитым туризмом туристы меньше тратят, падают поступления от этой статьи доходов;
  • дешевый импорт вытесняет с внутреннего рынка продукцию собственных производителей;
  • растет экспорт капитала из страны. Из-за роста стоимости национальной валюты на одну и ту же сумму, что и до ревальвации можно купить больше зарубежных активов. Инвесторы уходят и в иностранные деньги, и в фондовый рынок;
  • при резкой ревальвации может «упасть» местный фондовый рынок. Это произошло после укрепления франка, последующее восстановление заняло более 2 месяцев.

В итоге центробанки стараются соблюдать баланс, не допуская ни сильного ослабления, ни усиления нацвалюты. Фиксированного курса нет, но при чрезмерном неблагоприятном изменении курса регулятор может выйти на рынок и скорректировать курс в любую сторону.

В долгосрочной перспективе резкая и сильная ревальвация может стать началом масштабного кризиса.

Как предсказать ревальвацию?

С точностью до дня предсказать начало этого процесса невозможно. Без инсайдерской информации невозможно было спрогнозировать, например, укрепление швейцарского франка в 2015 г.

Для оценки справедливости обменного курса используют индекс Биг Мака. Это условный показатель, рассчитывающий стоимость Биг Мака в разных странах. Идея сравнения в том, что при справедливом курсе цена продукта должна быть одна и та же.

Например, в июле 2020 г. в РФ Биг Мак стоил $1,91 или 143,92 руб., а в США – $5,71. Это делает рубль одной из самых недооцененных валют мира.

Но это не значит, что рубль начнет укрепляться сейчас или в ближайшее время. Низкий курс нацвалюты – способ латания дыр в бюджете РФ, поэтому даже при попытках роста регулятор не позволит ему сильно укрепиться. К тому же, сказываются цены на нефть и общая неопределенность, связанная с преодолением последствий коронавирусной пандемии.

С точностью до дня предсказать усиление какой-либо валюты невозможно.

Читайте также:  Как повысить самооценку и уверенность в себе: 10 рекомендаций от психологов

Что делать инвестору?

Понятие ревальвации для инвестора означает возможность заработка. Вероятность потерь также не исключена.

Что касается инвестирования непосредственно в валюту при ее укреплении, то это рискованный шаг. Ситуации, подобные росту иены в 70-х и 80-х годах исключены, поэтому заработок вряд ли превысит 2-7% в год при условии, что рост курса продолжится.

Если вы храните средства в валюте, которая резко укрепилась, выгоднее хотя бы часть денег перевести в фондовый рынок, причем покупать акции за евро, доллары или иную валюту. Так инвестор получит дополнительный доход за счет роста нацвалюты.

Устойчивая ревальвация плохо сказывается на фондовом рынке. Компании становятся менее конкурентоспособны, падают продажи, а с ними и стоимость акций. Если есть намеки на усиление валюты какой-либо страны, а вы инвестировали в ценные бумаги местных компаний, лучше подстраховаться и вывести часть капитала из них.

Бывают и исключения из этого правила. Так, в Китае укрепление юаня в нулевых не привело к падению ВВП, экспорт оставался востребован.

Заключение

Если рассматривать вопрос что такое ревальвация с точки зрения рядового гражданина, то это явление кажется положительным.

Падают цены, снижается инфляция, производители направляют свою продукцию на внутренний рынок.

В реальности этот эффект – лишь одна сторона медали, чрезмерное и слишком резкое укрепление нацвалюты может спровоцировать кризис, что в долгосрочной перспективе замедлит развитие местной экономики.

Ревальвация – инструмент, способный как навредить, так и помочь экономике. Все зависит от адекватности действий центробанка.

Что такое ревальвация: её причины, плюсы и минусы

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Всем привет. Многие помнят начало 2015 года, когда доллар резко взлетел с 35 до 69 рублей. Тогда говорили, что произошла девальвация российской валюты, т.е. падение ее курсовой стоимости. Однако национальные валюты могут не только падать, но и расти.

Сегодня мы поговорим о том, что такое ревальвация: её причины, плюсы и минусы, а также кто ее проводит и каковы последствия данного процесса для экономики.

О понятии

Ревальвация – это повышение стоимости национальной валюты по отношению к иностранным валютам или золоту. Обратный процесс, как я уже отметил, носит название девальвации.

Ревальвация относится к инструментам кредитно-денежкой политики Центробанков и иных финансовых регуляторов разных стран.

На примере это выглядит так: условно вчера один доллар стоил 75 рублей, а сегодня – уже 60 рублей. Это значит, что рубль ревальвировал, т.е. укрепился по отношению к доллару.

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

В народе принято хвалить правительство, когда национальная валюта повышается, и ругать, когда падает. Но на самом деле важен баланс – слишком сильная или слишком слабая валюта – плохо. Именно достижение баланса – одна из задач Центрального банка.

Вместе с тем, ревальвация не всегда происходит в результате действий финансовых регуляторов. Она может возникать неожиданно вследствие внешних или внутренних факторов.

К примеру, в нашей стране курс рубля очень сильно зависим от цен на нефть: чем выше растет стоимость «черного золота» на мировом рынке, тем больше укрепляется наша национальная валюта.

Для чего Центробанк проводит ревальвацию

На это есть несколько причин:

  • Уменьшение уровня инфляции. Когда курс доллара по отношению к рублю растет, государству приходится тратить больше средств на импортные продукты, товары и сырье. В результате конечный потребитель, т.е. мы с вами, тоже вынуждены переплачивать. Чтобы снизить рост цен на товары и услуги, государства стремятся укрепить свои национальные валюты.
  • Пополнение золотовалютных резервов. Когда необходимо пополнить запасы, ревальвация позволяет приобрести иностранную валюту или золото дешевле.
  • Наращивание доли импорта, увеличение иностранного капитала и инвестиций в зарубежные государства за счет удешевления иностранной валюты.

Способы укрепления национальной валюты

  • При существовании Бреттон-Вудской валютной системы, основанной на «золотом стандарте», для проведения ревальвации нужно было увеличить запасы драгоценного металла в стране.
  • Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики
  • После отмены данного соглашения курс стал плавающим и зависящим от спроса и предложения на рынке.
  • Теперь для укрепления валюты финансовые регуляторы используют следующие инструменты:
  • Валютные интервенции. На эту тему в моем блоге есть отдельная публикация. Напомню, что интервенцией называются мероприятия по покупке или продаже иностранной валюты на валютном рынке с целью повлиять на курс отечественной валюты.
  • Увеличение ключевой ставки. Данный показатель отражает стоимость денег для коммерческих банков, бизнеса и простых граждан. Чем ниже ключевая ставка Центробанка, тем дешевле становятся деньги, и наоборот. Работает это следующим образом: когда курс рубля падает, коммерческие банки вместо кредитования населения начинают скупать валюту. Для приостановления этого процесса Банк России повышает ключевую ставку, тем самым снижая спрос на валюту и укрепляя рубль.
  • Создание дефицита товаров, от объемов экспорта которых зависит пополнение бюджета. К примеру, если сокращаются объемы добычи нефти, это приводит к ее нехватке, а, следовательно, к росту спроса и цены. Мы с вами помним, что чем выше стоимость нефти, тем крепче рубль.
  • Снижение зависимости доходов страны от экспорта. При высокой зависимости в крепкой национальной валюте не заинтересованы ни государство, ни экспортеры. Поскольку при низком курсе выручка окажется меньше.

Что помогает прогнозировать ревальвацию

Разумеется, со 100 %-ной точностью предсказать ни ревальвацию, ни девальвацию нельзя. Но многие пользуются таким показателем как паритет покупательской способности или его упрощенной версией – индексом Биг-Мака.

Так называют стоимость популярного американского бутерброда в ресторанах McDonald's в разных странах мира.

К примеру, нам нужно оценить справедливость рублевого курса по отношению к доллару США. Мы берем цену за Биг Мак в Америке и в России.

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Можно не высчитывать самостоятельно, а воспользоваться официальной публикацией в журнале The Economist, где индекс Биг-Мака выкладывается с 1986 года.

По последним опубликованным данным (январь 2022 года) наша валюта была недооценена на 70 %. В России знаменитый бутерброд стоит 135 рублей, а в США – 5,81 доллара.

За последние 20 лет российская валюта еще ни разу не была переоценена исходя из индекса Биг-Мака. Взгляните на динамику за 5 лет:

Год Средний процент недооцененности
2017 57 %
2018 59 %
2019 66 %
2020 63 %
2021 65 %

Плюсы и минусы ревальвации

Рассмотрим сперва положительные последствия укрепления национальной валюты:

  • уменьшается уровень инфляции;
  • снижаются цены на отечественные товары и услуги;
  • государство может купить иностранную валюту по более низкой стоимости;
  • растет спрос на импортные товары, что выгодно импортерам;
  • увеличивается привлекательность инвестиционных инструментов, номинированных в иностранной валюте (плюс для инвестора, но минус для государства).

Негативные последствия:

  • если доход страны в большей степени зависит от экспорта, при ревальвации размер бюджета снижается, а это не лучшим образом сказывается на финансировании социальных статей (образование, медицина и т.д.);
  • доход экспортеров снижается, что может привести к уменьшению доли экспорта;
  • слишком дешевый импорт может снизить спрос на отечественную продукцию, тем самым усложняя жизнь российским предприятиям;
  • риск падения фондового рынка из-за ухода капитала в иностранные активы;
  • вследствие невыгодного обменного курса могут уйти с рынка зарубежные инвесторы и туристы.

Стоит ли ожидать ревальвации рубля

Российский бюджет по-прежнему сильно зависит от продажи энергоресурсов. До 2016 года практически половина доходов формировалась за счет реализации нефтегазовых продуктов.

После 2016 года наблюдается некоторое снижение этой зависимости, но говорить о ее стабильном ослаблении пока еще слишком рано.

Скорее всего в ближайшие годы ждать каких-то существенных действий Центробанка в направлении ревальвации не придется. Это банально не на руку российской экономике.

Если цены на нефть начнут падать, отечественный бюджет существенно пострадает. И восполнить эту нехватку можно будет только путем еще большего обесценивания рубля.

А до тех пор, пока не будут найдены иные методы пополнения бюджета страны, наш «деревянный» так и будет продолжать падать, а население нищать.

Читайте также:  Как стать уверенным в себе

Подводим итоги

Мы рассмотрели понятие ревальвации и убедились, что повышение курса национальной валюты – не всегда благо, так же как и его падение – не всегда плохо.

Любой инструмент воздействия на экономику должен быть тщательно просчитан на предмет возможных последствий.

На сегодня это все по данной теме. Если у вас остались вопросы – вы можете задать их в х.

До скорого!

Александр Иванов

  1. Более 8 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.
  2. Активно инвестирую в различные направления.
  3. На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.

Этой статьей стоит поделиться c друзьями: Вам также может быть интересно:

  • Александр Иванов Заработок на выполнении заданий в интернете и какую биржу лучше выбрать Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики Если у Вас имеются профессиональные навыки, то биржи фриланса именно то, что Вы ищите. Такие сайты ищут, в первую очередь, специалистов. Но, чтобы много зарабатывать, придется проводить не меньше 10 часов в день за своим ПК, что сильно выматывает. Ну а как Вы хотели?
  • Александр Иванов ТОП 60+ проверенных способов для заработка в интернете, которые позволят перейти на удаленку предприимчивым, но не подойдут лодырям и бездельникам Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики Сегодня я приведу несколько десятков проверенных способов для заработка в интернете. Этот список далеко не ограничивается описанными методами, но, каждый найдет для себя подходящий вариант
  • Александр Иванов Где и на чем можно регулярно зарабатывать в интернете: примеры основного и дополнительного заработка Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики Предложенные варианты часто являются источником основного заработка. Полученной прибыли при полной занятости Вам может вполне хватить, чтобы не задумываться о работе в офисе.
  • Александр Иванов Onecoin — криптовалюта нового поколения или очередной лохотрон и финансовая пирамида: отзывы в сети Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики Сегодня я хочу поговорить о компании ВанКоин и её внутренней валюте, именуемой крипто- OneCoin. Целью данной статьи не является раскрытие факта мошенничества компании, более того, я вижу некоторые возможности в работе с ней

Ревальвация – что это? Объясняю на морковках

Здравствуйте!

Те, кто хоть чуточку интересуются экономической ситуацией в стране и мире, помнят 2015 год. В это время произошла девальвация валют Норвегии, Турции, России, Казахстана, Украины.

По отношению к доллару резко упали в цене и стабильные валюты: китайский юань, швейцарский франк, японская иена и евро. А вы знаете, что периодически глобальные валюты не только понижаются в цене, но и растут, т.е. ревальвируют? Я покажу на примерах и объясню, ревальвация – это положительный или отрицательный процесс.

Что это такое простыми словами

Ревальвация означает повышение курса одной валюты по отношению к другой либо к золоту. Простой пример. Допустим, что 1 доллар по отношению к рублю стоит 30, а 1 евро = 45 руб. После ревальвации эти значения будут ниже. Так, $1 станет равняться, например, 25, а €1 достигнет отметки в 38 руб.

Зачем нужна

Процедуру ревальвации чаще всего используют для снижения темпов инфляции, а также для повышения покупательной способности людей.

Среди причин можно выделить и необходимость вывести за пределы страны внутренний капитал и ввезти импортную продукцию.

Однако искусственный рост национальной валюты – крайняя мера, к такой процедуре обращаются довольно редко. При здоровой экономике ревальвация не требуется: она происходит сама небольшими темпами.

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Кому выгодна и невыгодна

Заинтересованы в ревальвации импортеры, у которых появляется возможность ввозить в страну продукцию по более низким ценам, нежели на местном рынке. А продавать, напротив, по ценам выше собственного рынка.

Невыгодные условия получаются у местных экспортеров. Из-за поднятия в цене национальной валюты вырастает себестоимость производства. Другими словами, они производят продукцию на территории своей страны дороже, чем это было, а продают дешевле.

Плюсы и минусы

Как же сказывается ревальвация на внутренней экономике страны? Перечислю положительные и отрицательные моменты этого процесса.

Плюсы:

  • темпы инфляции замедляются;
  • главные потребители продукции не покидают внутренний рынок;
  • центральный банк имеет возможность приобрести валюту другого государства по более низкой цене;
  • активное сальдо начинает замедлять рост;
  • снижаются цены на отечественную продукцию.

Минусы:

  • экспорт становится невыгоден;
  • зарубежные товары перенасыщают рынок;
  • занижается инвестиционная привлекательность страны: иностранным инвесторам невыгодно держать здесь свой капитал.

Добавлю, что уменьшается количество туристов: посещение страны становится дорогим.

Причины и последствия ревальвации

Ревальвация – процесс не стихийный. Это взвешенное решение правительства и Центробанка конкретного государства. Оно необходимо в качестве борьбы с высокой инфляцией. Ведь что это такое?

Национальная валюта обесценивается, а покупательская способность населения падает. Центральный банк начинает печатать больше денег. Следствие – деноминация. Ревальвация способна сдерживать падение национальной валюты и снизить темп инфляции.

Последствия ревальвации могут не самым лучшим образом отражаться на конкурентоспособности отечественных предприятий. Из-за наплыва иностранной продукции национальные предприятия сокращают либо вовсе останавливают производство. Государство в итоге занимает невыгодное положение на арене международной торговли.

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Ревальвация и девальвация: в чем отличия

Девальвация – экономическое явление, прямо противоположное ревальвации. Оно означает снижение стоимости национальной валюты.

Проще говоря, обесценивание. Девальвация, в отличие от ревальвации, повышает объемы производства, поощряет экспорт, увеличивает количество рабочих мест. Но цены на территории страны при этом неуклонно растут.

Примеры из истории

Среди примеров отмечу следующие:

  1. В 1998 году курс японской иены всего за 3 дня значительно увеличился. Если в предыдущий период $1 равнялся 136 иенам, то после ревальвации он стал стоить 111 иен. Действия по укреплению валюты японский банк начал вести с 60-х годов.
  2. Неоднократно к искусственному поднятию стоимости валюты обращались в Китае. Например, в 2005 году китайский юань вырос на 2 % за один день. Тремя годами позже нацвалюта Поднебесной поднялась на 20 %.

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Заключение

Как считаете, способен ли временный рос курса нашей национальной валюты решить главные задачи ревальвации? Я думаю, что нет. Причина тому – зависимость рубля от цен на сырье, узкий ассортимент выпускаемой продукции, плохой контакт с внешним рынком. А значит, при проведении ревальвации экономика страны все равно останется слабой.

Как вы думаете, какие перспективы у рубля на ближайший период? Подписывайтесь, если вы так же, как и я, интересуетесь экономикой страны. Обсуждайте актуальные вопросы вместе с друзьями!

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Ревальвация валюты — что это простыми словами, последствия, примеры

Изменения валютных курсов для инвесторов играют очень важную роль. От колебаний котировок зависит доходность ценных бумаг. Для того, чтобы грамотно управлять рисками, следует учитывать, что существует не только девальвация денег, но и обратный процесс. Укрепление валюты ведет за собой определенные последствия, как положительные, так и отрицательные. 

Ревальвация простыми словами — это официальный рост курса национальной валюты по отношению к другим валютам. Для сравнения часто используют стабильные валюты, такие как доллар США и евро. Так, курс рубля повышается, а курс доллара при этом остается неизменным. Проводится этот процесс для того, чтобы замедлить инфляцию. 

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Для чего проводится ревальвация

Принято считать, что ревальвация валюты дает положительные результаты для экономики страны, что находится в кризисе. При стабильной экономике, этот процесс также может вызвать негативные последствия. 

Читайте также:  Как заработать на фотографиях: лучшие проверенные способы

Укрепление национальной валюты чаще всего носит штучный характер. Так, укрепление рубля происходит за счет покупки рублей на рынке с валютных резервов Центрального Банка. Но при этом этот процесс бывает и спонтанным. 

Для частных инвесторов ревальвация национальной валюты — это хорошая возможность усилить диверсификацию портфеля. Для этого необходимо вкладывать деньги в зарубежные активы по сходным ценам.

В этот период наиболее выгодным решением будет покупка бумаг, номинированных в долларах. Следует обратить внимание и на золото. За счет этого можно будет заработать на финансовых изменениях.

При этом рост котировок будет стабильным.

Основные причины

Проводить укрепление рубля при нормальных рыночных отношениях нет необходимости. Чаще всего, она инициируется государством после тщательного и взвешенного расчета всех последствий. Основная причина ревальвации состоит в усиленном инфляционном давлении. За ним следует обесценивание национальной валюты и как результат, увеличивается стоимость товаров и услуг. 

Вторая причина состоит в том, что необходимо наращивать долю импорта и увеличивать иностранный капитал и инвестиции. Укрепление национальной валюты также способствует инвестированию. Положительным последствием ревальвации в этом случае выступает снижение инфляции. Далее уменьшается темп роста цен на товары и услуги, а также увеличивается покупательская способность населения. 

Кто проводит укрепление рубля

Решение о ревальвации валюты принимает Центральный Банк. Юридически именно они несут ответственность за операцию, фактически — правительство. Чаще всего укрепление валюты проводят как комплексное решение для борьбы с инфляцией. Также это позволяет эффективно сдержать рост активного сальдо платежного баланса страны. 

Механизм ревальвации запускается валютными интервенциями Центрального Банка. Так, рубль закупается в больших количествах за иностранную валюту. Таким образом происходит искусственное поднятие спроса.

При этом также повышается курс. Если экономика страны подходит под определение “здоровая”, то для неё характерен период медленного подъема курса. Таким образом, укрепление рубля выполняется постепенно.

 

Последствия для населения

Последствия ревальвации условно можно разделить на две группы: положительные и отрицательные. Среди положительных выделяют:

  • цены производителей для конечных потребителей снижаются;
  • на внутреннем рынке растет предложение — именно на него ориентируются экспортеры;
  • повышается доступность товаров для населения;
  • увеличивается импорт — за счет более “дорогого” рубля, можно закупить большее количество товаров за рубежом;
  • вырастает фактический доход населения;
  • снижается уровень инфляции — этому способствует более высокая покупательная способность. 

Даже с учетом весомых плюсов, ревальвация курса валюты как экономическое явление имеет ряд минусов. 

Отрицательные последствия

К отрицательным последствиям относят:

  • уменьшается конкурентность экспортируемых товаров;
  • снижается наплыв туристического потока извне;
  • уменьшается приток инвестиций в экономику;
  • снижается экспорт — продажа товара за рубеж приносит меньше денег;
  • снижается собственное производство;
  • уменьшается профицит бюджета страны — деньги уходят на валютные интервенции.

Из-за отрицательных последствий может упасть уровень дохода населения. Именно поэтому целесообразно проводить ревальвацию курса валюты только в том случае, когда интересы импортеров намного выгоднее, нежели потребности отечественных производителей.

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Связь с девальвацией

Девальвация — это снижение курса национальной валюты или другими словами обесценивание рубля. Такое явление часто возникает, когда финансовый баланс страны долгое время находится в дефиците.

Ревальвация национальной валюты — это аналогичный, но обратный процесс. Происходит укрепления национальной валюты, в данном случае рубля. Так, профицит бюджета меняют на повышение курса. Нужно учитывать, что для этого требуются “лишние деньги” из бюджета, поэтому проводится данный процесс намного реже, нежели девальвация. 

Прогнозирование ревальвации

С учетом того, что причин ревальвации выделяют несколько, в качестве основного инструмента прогнозирования используют индекс Биг Мака. Он основывается на утверждении, что справедливый валютный курс должен уравнивать стоимость среднестатической продуктовой корзины в разных странах. Это правило ещё имеет название “паритет” покупательной способности. 

Но при этом доступны и другие индикаторы для составления прогнозов. Так, предсказать повышенный спрос и рост курса рубля можно, если учитывать насколько востребованы инвестиционные рублевые инструменты.

Ревальвация для населения

На первый взгляд может показаться, что ревальвация национальной валюты — это исключительно положительный процесс. Но при этом она влечет за собой высокие риски для экономики. Инвесторам в этот период лучше диверсифицировать портфель. Предсказать начало и завершение этого процесса с максимальной точностью практически нереально. Поэтому лучше учитывать общие тенденции на мировом рынке. 

Ревальвация валюты — не частое явление, поскольку бюджетные средства можно потратить не только на то, чтобы укрепить курс валюты. Поэтому увеличение курса валюты рассматривают как инструмент только в том случае, если очень большой профицит бюджета или когда правительство заинтересовано в том, чтобы выкупить иностранные компании. 

Для стран с большим экспортом, в том числе для России, ревальвация может принести как плюсы, так и минусы. Плюсами выступит увеличение доходов граждан и снижение инфляции, а существенным минусом риск потери зарубежного рынка. 

Примеры проведения укрепления валюты

Среди последних примеров ревальваций можно отметить:

  • Японская иена. За счет действий банка Японии курс иены планомерно повышался, а в 1998 году иена сумела за 3 дня вырасти с 136 до 111 единиц за доллар.
  • Китайский юань. Ревальвация как экономический инструмент регулярно используется в Китае. Как пример, в 2005 году юань поднялся сразу на 2% за день. Спустя три года китайская национальная валюта “выросла” на 20%. 

В свое время, ревальвацию проводили в Австрии, Нидерландах и Швейцарии. Так, пример со Швейцарией является одним из наиболее показательных.

До 2015 года в стране удерживался жесткий курс валюты по отношению к доллару США и евро — для этого использовались ручные, централизованные методы.

Но проблемой стала слишком высокая экспортная ориентированность, после чего Швейцария отказалась от фиксированного курса и за один день франк поднялся на 41%. 

Ревальвация в России

Укрепление курса в России в 2014 году носило вынужденный характер. После того, как были введены антироссийские санкции, а также из-за изменений мировых цен на нефть, курс рубля резко начал падать. Для того, чтобы удержать экономику страны в стабильном положении и предотвратить масштабный финансовый кризис, были приняты стандартные меры.

Базовая ставка была повышена на уровне 17% годовых. Это позволило полностью исключить спекуляции на валютном рынке. За счет этого были установлены действующие ставки по кредитам и депозитам.

Курс рубля стабилизировался, но собственное производство (для исчисления используется коэффициент ВВП), снизилось на 3%.

Помимо мер, что принял Центральный Банк, положительно сказалось и падение курса евро по отношению к доллару. 

Что такое ревальвация простыми словами: причины и последствия для экономики

Ревальвация для инвесторов

В России процесс ревальвации, не произошел внезапно и резко. Поэтому, если учитывать все факторы макроэкономических отношений, то инвестор сможет определить увеличение или снижение курса. Таким образом, риски инвестируемых финансов будут снижены к максимуму, а также можно будет приумножить капитал. 

Чтобы избежать возможных рисков, следует удержаться от покупки ценных бумаг стран с высоким темпом роста инфляции, а также растущим дефицитом баланса.

При этом всегда нужно учитывать валютные колебания курса.

  К примеру, если становятся заметны первые признаки укрепления курса, инвесторам следует перевести часть активов из иностранной валюты в национальную. Это существенно увеличит доходность портфеля. 

Больше полезной информации Вы сможете найти, ознакомившись с моей рубрикой “основы инвестиций”. Если вы не смогли найти в статье ответы на интересующие вопросы — напишите мне по контактам, указанным на сайте!

Ссылка на основную публикацию