Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Шорт сквиз может означать катастрофу для продавцов на рынке акций, если они не действуют быстро. В сегодняшней статье мы рассмотрим все, что вам нужно знать о шорт сквизе или коротком сжатии, включая причины его возникновения, способы определения и методы торголи.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Что из себя представляет сжатие рынка?

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Сжатие рынка может относиться либо к шорт сквизу, либо к лонг сквизу. Шорт сквиз затрагивает продавцов, которые эффективно «вытесняются» с рынка в свете быстро растущих цен. Они попытаются выйти из своих коротких позиций как можно быстрее, чтобы сократить свои потери.

Лонг сквиз — это когда покупатели «вытесняются» с рынка в связи с внезапно снижающимися ценами. Опять же, они попытаются быстро закрыть свои позиции, чтобы предотвратить большие потери.

Что такое шорт сквиз?

Шорт сквиз — это когда цены растут слишком быстро, что расходиться с ожиданиями аналитиков и участников рынка. Короткие сжатия могут особенно сильно ударить по инвесторам, которые используют заемные акции, потому что они могут потратить больше денег, чтобы выкупить и вернуть заемные акции.

Эта ситуация также могут нанести ущерб трейдерам, которые торгуют акциями с производными финансовыми инструментами, такими как CFD. Это связано с тем, что производные инструменты торгуются с кредитным плечом, которое может увеличить как вашу прибыль, так и убытки. Это особенно верно во время шорт сквиза, когда рынки ведут себя неожиданным образом, и волатильность сильно возрастает.

Короткое сжатие вызвано быстрым и неожиданным скачком цены актива. Продавцы будут стремиться отказаться от своих коротких позиций по мере роста цен.

Это вызывает рост спроса на акции, что снижает предложение. Этот сдвиг в динамике спроса и предложения приводит к дальнейшему росту цен, что усугубляет эффект короткого сжатия.

Если инвесторы используют стратегию короткого покрытия акций, им необходимо выкупить заимствованные акции, чтобы открыть короткую позицию до наступления истечения срока действия. Датой истечения срока действия является дата, когда заемщик соглашается вернуть акции кредитору.

Часто короткое сжатие вызывается позитивными новостями и обычно происходит в пятницу, когда трейдеры не хотят выходить на выходные из короткой позиции, когда рынки закрыты. Позитивные новости могут поддержать цену акций в понедельник.

В целом, в течение последних нескольких лет у коротких продавцов было довольно трудное время в связи с общим ростом фондового рынка.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Как определить шорт сквиз на рынке?

Чтобы идентифицировать короткое сжатие, многие трейдеры будут использовать индикаторы, чтобы найти перепроданные акции. Если акции или другие активы перепроданы, можно ожидать, что их цена увеличится. Популярные индикаторы, которые используются для определения областей перепроданности, включают в себя индекс относительной силы RSI и индикатор моментум.

На приведенном ниже графике, RSI является верхним индикатором, а моментум — нижним. Перепроданные области выделены прямоугольными.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Вы можете связать эти показатели с общим количеством акций, которые были проданы. Это может помочь вам подтвердить показания индикаторов. Более низкий процент коротких позиций означает, что в настоящее время все меньше людей торгуют акциями компании. Это означает, что они могут ожидать роста цены акций.

Чтобы увидеть проценты, разделите количество проданных акций на общее количество акций в обращении, а затем умножьте результат на 100.

Короткие сжатия обычно застают рынки врасплох, а индикаторы перепроданности и высокие или низкие проценты не гарантируют, что произойдет шорт сквиз. Зачастую более высокие, чем ожидалось, доходы компаний, технологические прорывы или новые продукты, сдвигающие сектор, приводят к неожиданному росту цен.

Пример короткого сжатия

Заметное короткое сжатие произошло в октябре 2008 года, когда цена акций Volkswagen (VOWG) увеличилась в два раза с 210 до более 1000 евро за два дня. Это застало рынки врасплох, и за короткий период Volkswagen стала самой ценной компанией в мире.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Porsche объявила, что она получила контроль над 74% голосующих акций Volkswagen, что привело к резкому росту цены ее акций, поскольку короткие продавцы были вынуждены заплатить до 1005 евро за акцию, чтобы закрыть свои позиции.

Более свежим примером короткого сжатия может быть цена акций Tesla (TSLA) в первые месяцы 2020 года. Ранее акции Tesla последовательно понижались в цене на бирже Nasdaq, но множество позитивных новостей — включая результаты четвертого квартала, которые превзошли ожидания, вызвали повышение цены до 900 долларов за акцию.

Продавцы были пойманы в ловушку, и, как и в случае с Volkswagen, последовала борьба за покупку, чтобы покрыть короткие позиции и закрыть потери. Это подтолкнуло цены еще выше, что означало, что потери для коротких продавцов увеличивались в геометрической прогрессии.

Ниже вы можете увидеть цену акций Tesla с 23 января 2020 года по 18 мая 2020 года. Короткое сжатие обведено кружком и обозначено, когда цена акции меняет свою траекторию вниз, а растущая цена акции показана стрелкой вверх.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Есть некоторые определенные правила, чтобы найти акцию, которая может испытать короткое сжатие.

Короткий процент позволяет вам определять короткие нажатия. Он представляет собой общий процент акций любой данной компании, которые торгуются на рынке. Короткий процент больше 20 считается многими трейдерами как высокий.

Соотношение времени к покрытию — это рассчитывается путем определения общего количества коротких позиций по определенной акции и деления его на среднедневной объем этой акции. Это показывает, насколько бычьи или медвежьи трейдеры находятся на выбранной акции. В идеале вы хотите акции, которые имеют двойной коэффициент покрытия.

Как торговать шорт сквиз?

  • Исследуйте рынок, который вы хотите торговать.
  • Проведите свой собственный анализ.
  • Примите меры для управления рисками.
  • Открывайте, отслеживайте и закрывайте свою позиции.

Чтобы торговать с коротким нажатием, вам необходимо открыть позицию, которая выиграет от роста цен на акции.

Это означает, что вы открываете позицию для покупки, как только вы определили короткое сжатие.

Если вы торгуете CFD с использованием кредитного плеча, что означает, что вы не станете владельцем акций и сможете открыть позицию с небольшим депозитом — так называемой маржей.

Если вы предпочитаете инвестировать напрямую, вы можете сделать это с помощью соответствующего брокера. Вы станете владельцем акций, став акционером компании с правом голоса и правом на получение дивидендов — если компания их выплачивает.

Инвестиционная позиция будет прибыльной, если стоимость акций возрастет, а это означает, что она часто будет хорошо работать в условиях короткого сжатия и быстро растущих цен.

Короткое сжатие происходит из-за огромного спроса на конкретную акцию и последующего отсутствия предложения. Это может быть очень пагубным для компании, у которой есть акции, с которыми это происходит.

И также может быть очень серьезным препятствием для трейдеров, которым придется платить огромные суммы за выросшие в цене акции.

Эти сжатия может быть трудно предсказать, и поэтому они могут быть разрушительными для торговых депозитов.

Короткие сжатия часто приводят к огромным потерям как для компаний, которые владеют акциями, так и для трейдеров, которые инвестируют в них. Трейдеры и инвесторы могут больше не иметь возможности покупать акции, а это означает, что они сами не смогут получать какую-либо прибыль, а компании не будут зарабатывать деньги за счет людей, инвестирующих в их акции.

Одним из признаков того, что короткое сжатие неизбежно, может быть, когда у компании есть так называемое «жесткое плавание».

Когда процент процент акций, которые торгуются на рынке, уменьшается или кажется меньше, чем обычно, это может быть признаком того, что может произойти короткое сжатие.

Если вы инвестируете в какие-либо акции, не забывайте следить за новостями и статистикой о компании и о том, как они меняются изо дня в день.

Короткое сжатие может быть полезным для тех трейдеров, которые держат длинную позицию. Например, представьте себе, что рассматриваете плохо работающую и убыточную компанию, которая имеет неадекватный менеджмент, неэффективна и не имеет финансирования.

Тем не менее, это отличная возможность для шорт сквиза. А теперь представьте, что эта компания делает неожиданное объявление, и цена акций значительно вырастает до более чем 100 долларов за акцию всего за пару дней. В этой позиции вы можете потенциально получить прибыль от коротких продавцов, которые ожидают падения цены акций, потому что компания будет продолжать работать так же плохо.

Если цена акции повышается, короткие продавцы начнут выходить из своей позиции и покупать для покрытия. Именно в это время вы могли бы извлечь выгоду из действий этих трейдеров.

Что такое Short Squeeze, или как невидимая рука рынка выжимает деньги из шортистов. Описания, примеры, рекомендации

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Short Squeeze – эта фраза не такая популярная в словаре трейдеров, ею пользуются более опытные участники рынка. В данном материале мы разберем:

  • что такое Short Squeeze;
  • как его определить;
  • почему Short Squeeze имеет важное значение;
  • как его использовать в принятии торговых решений.
Читайте также:  MindMap: как с ним работать, и в чём особенности сервисов XMind и IThoughts

А также дадим практические примеры.

Short  Squeeze (англ) – сжимать, выжимать, сдавливать.

Short Squeeze переводится на русский язык как “короткое сжатие”. Чаще всего этот термин так и употребляют. 

По сути – это резкий рост цены, сопровождающийся закрытием коротких позиций, так как “медведи” вынужденно минимизируют убытки.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Понятие short squeeze, как правило, применяют к ценным бумагам. 

Чтобы понять процесс “короткого сжатия”, вспомним теорию. 

Когда инвесторы шортят ценные бумаги, они берут их в долг у брокера в надежде на то, что цена опустится. Тогда они купят подешевевшие акции, отдадут их брокеру, а сами заработают на разнице. 

Но если цена начинает расти, инвесторы с разочарованием закрывают убыточные позиции. Для того чтобы закрыть шорт, они покупают, поэтому цена еще больше взлетает. Таким образом, рост цены вызван не новыми покупками, а закрытием коротких позиций. 

Как правило, шортят активы, которые считаются переоцененными фундаментально или по техническим индикаторам, но новички часто при этом встают против сильного растущего тренда (что очень опасно для депозита). 

Трейдеры работают иначе. Они часто покупают активы, когда предполагают, что может произойти short squeeze. 

В конце 2019 года в акциях Tesla было более 18% коротких позиций, это очень много. Когда акции выросли в цене более чем в 2,5 раза, инвесторы и трейдеры потеряли миллионы долларов. Но акции все равно притягивали шортистов. 

Похожая ситуация произошла, когда цена преодолела психологическую отметку в 1000 долларов. На недельном графике хорошо видны возрастающие объемы при пробое длительной зоны консолидации в конце 2019 года.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

На следующем рисунке – скриншот новости, в которой CNBC сообщает о рекордных денежных потерях за один день.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Когда трейдер открывает длинную позицию, его риск ограничен стоимостью актива. 

То есть в самой плохой ситуации, он не сможет потерять больше стоимости покупки. Но когда трейдер открывает короткую позицию, особенно во фьючерсах, его риск может быть вообще никак не ограничен. Например, когда цена акций достигает исторического максимума, сверху нет никаких уровней сопротивления, и потенциал роста оценить сложно. 

Некоторые биржи публикуют количество коротких позиций регулярно. 

Например, биржа Nasdaq публикует данные по коротким позициям 2 раза в месяц.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Кроме количества коротких позиций биржа публикует Short Interest Ratio SIR – отношение количества коротких позиций к среднедневному объему торгов.

SIR измеряется в днях (на рисунке выше – последний столбик). По смыслу – это количество дней, которые нужны, чтобы закрыть все короткие позиции при текущем среднедневном объеме торгов.

Чем выше этот показатель, тем больше вероятность резкого взлета цены. 

Кроме официальных отчетов с бирж данные о коротких позициях можно найти в платных и бесплатных сканерах акций. Например, на finviz.com

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Московская биржа таких данных пользователям не предоставляет. Для трейдеров на Мосбирже можно почитать статью про уникальный индикатор OI Analyzer.

Вот несколько важных тезисов для работы с short squeeze

  • Чрезмерно высокое значение коротких позиций по отношению к обычному может быть признаком короткого сжатия. Процент коротких позиций – это количество коротких позиций, деленное на количество акций в обращении. БОльший потенциал имеют те акции, у которых этот показатель выше 10%.
  • SIR (необходимое количество дней для закрытия всех коротких позиций) должен быть больше 5. Простыми словами это значит, что количество коротких позиции более чем в 5 раз превышает среднедневной объем. При таком коэффициенте шортисты могут запаниковать при резком взлете цены.
  • Для того чтобы фильтровать акции, можно использовать индикаторы технического анализа. Например, SMA (50) или VWAP. Цены должны быть выше индикаторов, на больших таймфреймах необходимо наличие явного восходящего тренда.
  • Хорошо, если на бОльшем таймфрейме цены достигают нового исторического максимума. Или пробивают верхнюю границу длительной консолидации. 
  • Гэп на открытии >2% тоже увеличит шансы на прибыльную сделку.

По сути, идеальным кандидатом для short squeeze является акция в восходящем тренде с большим количеством открытых коротких позиций, но при этом и сильная с точки зрения фундаментального анализа. Короткое сжатие часто появляется после новостей и финансовых отчетов. 

Но короткое сжатие не всегда означает, что цена будет расти. В некоторых случаях она может продолжать падать, например, в нисходящем тренде. Поэтому показатель Short squeeze нельзя рассматривать отдельно от контекста.

Бывает ли “длинное сжатие”? Да. Это обратная ситуация, когда цены резко падают и держатели длинных позиций закрывают их, чтобы удержать прибыль – вручную или автоматически (по стоп-лоссу).

Шорт-сквиз: что это такое в трейдинге простыми словами

С понятием шорт сквиз знакомы все игроки на рынке ценных бумаг. Большая волатильность для трейдера может означать как катастрофу, так и удачу. Чтобы использовать резкие скачки себе во благо, нужно уметь определить природу этого явления и предугадать его появление. В этой статье мы разберем понятие short squeeze и научим вас правильно на него реагировать.

Что такое шорт сквиз

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Short squeeze в переводе с английского означает «короткое сжатие». Этим понятием обозначают ситуацию на рынке ценных бумаг, когда цена резко растет вверх и также резко откатывает вниз, т.е. «сжимается».

Почему это происходит? Что такое шорт сквиз простыми словами? Для начала познакомимся с понятием «шорт» (short) и кого называют шортистами.

Short – короткая позиция или короткая сделка, а шортистом называют игрока по коротким сделкам на понижение. В чем заключаются такие сделки? Трейдер берет взаймы акции у брокера, продает по текущей цене, а покупает по более низкой. Возвращает долг, а разницу забирает себе. А что же ему делать, если цена не понизится, а, наоборот, повысится? Конечно, продавать, причем чем быстрее, тем лучше.

Шорт сквиз – что это в трейдинге? Трейдеры не хотят потерять много личных активов и начинают закрывать сделки. Если на рынке таких игроков на понижение оказывается много, то происходит резкий скачок вверх. Затем акции возвращаются к своей адекватной цене. Это и есть шорт сквиз.

Зачем это брокеру и как ему себя обезопасить? Конечно, он не рассчитывает на честное слово трейдера и выдает займ под гарантийное обеспечение. У брокера есть возможность принудительно закрыть сделку трейдера (стоп-аут), если цена на заемные акции растет, а обеспечения становится недостаточно (маржин-колл).

Как определить шорт сквиз на рынке

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Шорт сквиз в трейдинге – это искусственно созданный скачок цены вверх, а затем стремительно падающий вниз. Точно определить, имел ли место этот процесс, невозможно. Он всегда носит технический характер.

Часто это происходит из-за крупного игрока, решившего навести свои порядки и вытеснить шортистов из игры. Долгий нисходящий тренд может переломиться, если найдется один крупный покупатель, что повлечет за собой цепную реакцию стоп-лоссов и стоп-аутов.

Как же трейдеры определяют короткое сжатие? Для начала нужно отследить зоны перепроданности. Для этого используют 2 популярных индикатора, RSI и моментум.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

На графике выделены участки перепроданности, моментум здесь нижний индикатор, а RSI – верхний.

Далее рассчитывается процент позиций на понижение. Если он ниже, чем общий объем акций в обращении, значит стоит ожидать повышение цены.

Как торговать шорт сквиз

Как использовать шорт сквиз в свою пользу и что это такое для трейдера? Это прекрасная возможность заработать, главное – вовремя его определить. Изучите и проанализируйте рынок, оцените риски. Отследите новости компаний. Есть два варианта:

  1. Торговать на повышение в переломе нисходящего тренда. Как только вы поняли, что коротких позиций много и они будут закрываться, покупайте и продавайте на пике. Это самый быстрый способ получить прибыль
  2. Торговать на понижение вопреки здравому смыслу. Если вы уверены, что это именно шорт сквиз и будет откат.

Выгоднее и быстрее торговать шорт сквиз на повышение, потому что котировки растут на высоких оборотах за короткое время.

Как отличить шорт-сквиз от истинного движения

Что такое шорт сквиз на бирже, как его определить?

  1. Сначала смотрим на ликвидность инструмента. Брокеры предоставляют именно такие широкому кругу шортистов.
  2. Изучаем новости. Если котировки растут несоизмеримо и неоправданно информационному поводу, то есть повод заподозрить, что импульс создан искусcтвенно.
  3. Анализ графика. Чаще всего шорт сквиз возникает на переломе длительного нисходящего тренда в тот момент, когда количество открытых позиций на понижение явно перевешивает лонг.
Читайте также:  Что такое осознанность, для чего она нужна и как ее развить

  EV/EBITDA – что это в акциях, формула

Что означает шорт сквиз для долгосрочного инвестора

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Само это понятие уже нельзя назвать долгосрочным. Ведь, чтобы заработать в таких условиях, нужно постоянно мониторить и анализировать рынок.

Что такое шорт сквиз в долгосрочном инвестировании? Как правило, ничего. Вы представляете, сколько таких скачков может произойти за 3-5-10 лет? Здесь имеет значение только долгосрочный тренд.

Но все же, любой инвестор должен уметь отличить короткое сжатие от истинного движения. Если вы видите, что цена выросла более чем на 5%, а веской причины для этого скачка нет, не торопитесь покупать. Скорее всего действует крупный игрок.

Примеры

Рассмотрим самый свежий случай шорт сквиза в России.

Акции всем известной аэрокомпании весной 2020 года резко взлетели на 13% и спустя несколько часов упали почти на 10%. В период кризиса и на фоне заявления об отсутствии многих авиасообщений вряд ли кто-то захотел бы их купить.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Еще один пример начала 2020 года. Акции компании Тесла всего за один день подорожали на 20% и так же стремительно подешевели уже на следующие сутки. Из хороших новостей только отчет за 4-й квартал прошлого года. Плюс прогнозы известных аналитиков, и процесс шорт-сквиза запущен.

Заключение

Итак, подведем итоги, short squeeze – что это? Это резкий скачок цены, чаще всего вызванный крупным игроком и ведущий за собой принудительное закрытие многих шорт сделок.

Анализируйте и принимайте взвешенные решения, не поддавайтесь панике.

Шорт Сквиз – что это на бирже? На простом языке с примерами

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

В связи с ростом количества начинающих инвесторов, возник спрос на сложную финансовую терминологию. Одним из популярных терминов последнего времени является «шорт-сквиз», о нем говорят повсюду. Рассмотрим подробнее значение данного выражения и представим ряд примеров для усвоения вопроса.

Для полного понимания сути «шорт сквиза» следует усвоить значение слова «шорт». «Шорт» – это игра на понижение в короткий срок, то есть ожидание скорого падения стоимости акции.

  При игре на понижение используются взятые в долг акции (маржинальные позиции) у брокера, еще и под высокий процент, который придется уплачивать, поэтому данную позицию называют «короткой».

Ведь акции брокеру нужно отдать и как можно скорее, чтобы сумма по процентному займу оказалась максимально низкой, дабы извлечь прибыль с шорта. Прибылью окажется разница между ценой продажи и ценой покупки акции.

Шорт сквиз (Short squeeze) на бирже – это ситуация, при которой происходит резкий скачок цены акции за счет принудительного закрытия позиций на продажу (по шортам).

Принудительно закрыть позицию трейдера может брокер, но только если стоимость ценной бумаги будет расти, а своих средств на счете трейдеру не хватит для выкупа активов. При быстром росте котировок «шортисты» вынуждены покупать акции, чтобы вернуть их брокеру и перестать нести убытки.

Таким образом получается ситуации, при которой покупателей становится очень много и стоимость ценных бумаг растет.

Согласен, звучит не так просто, как есть на самом деле, поэтому рассмотрим пример, который был у многих «на слуху».

Пример. Ярким примером шорт сквиза является конец января 2021 года. В сообществе WallStreetBets на «Реддит» частные инвесторы решили «наказать» крупные инвест-фонды.

Провести показательную «порку» решили используя акции компаний, по которым было открыто большое количество коротких позиций. Первой под удар попала компания GameStop Corp (тиккер GME), акции которой за несколько дней взлетели с $30 до $330.

Затем последовал ряд других компаний, флэшмоб захватил весь мир. Фонды начали закрывать открытые позиции, что подтолкнуло котировки еще выше.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Закрывать убыточные позиции фондам пришлось за счет «лонгов» в других компаниях. По мнению экспертов это и стало причиной коррекции на фондовой бирже, благо рынок был «на хаях» и инвест-фонды закрывали позиции с приличной прибылью.

За инвест-фонды вступились брокеры, запретив покупку ряда акции частным инвесторам, а в некоторых случаях началось принудительное закрытие позиций. Что немного стабилизировало рынок. После угрозы коллективных исков от «физиков», брокеры сняли запрет, и акции вновь устремились вверх как «на ракете».

Шорт-скизы через группы в telegram – такое возможно?

А как там наши? Вдохновившись примером «зарубежных коллег», в популярном мессенджере «телеграм» стали появляться сообщества, основная суть которых состоит в совершении pump and dump акций российских компании.

Владельцы каналов решили не скромничать и отправили большому количеству блогеров финансовой тематики «уникальное» предложение. В котором предлагалось «взаимовыгодное» сотрудничество.

Суть сотрудничества состояла в рекламе таких проектов со стороны инфлюенсеров, взамен владельцы такого рода каналов предлагали предупреждать заранее о начале «пампа». Это бы позволяло «неплохо зарабатывать» обеим сторонам.

К примеру, 5 марта 2021 года «местными редитчанами» было решено «запампить» акции компании “Россети Юг”. Что в принципе удалось, но конечно не так масштабно, как у «зарубежных коллег».

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Как итог: 9 марта Банк России впервые выявил попытку влиять на цену акций с помощью Telegram-каналов. Было выдано предписание «Открытие брокер», БКС, «Атон» «Сбер-банку», ВТБ, «Тинькофф-банку» и «Альфа-банку» о временной блокировке счетов, до выяснения всех обстоятельств. По этому предписанию были заблокированы счета более 60 физических лиц.

Риски шорт-сквизов для инвесторов

Можно отметить 2 вида возможных рисков:

  • Резкое снижение стоимости акции;
  • Уголовное или административное преследование.

Пампы заканчиваются, акции начинают столь же стремительно падать. Те, кто подключился к «лонгу» на поздней стадии – терпят убытки, и таких большинство. Основная масса коротких позиций закрыта, котировки находятся на максимумах и желающих покупать слишком мало для поддержания высоких цен. Поэтому инициаторами такого рода шоу зачастую считают крупных инвест игроков, а отнюдь не «хомячков».

Примером резкого падения стоимости акции можно выделить – Volkswagen. За пару дней рост стоимости акции немецкого концерна составил несколько сотен процентов, достигнув отметки в $497. Через пару дней началась коррекция, акции упали.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Однако потеря денежных средств в некоторых ситуациях может оказаться наименьшим из зол. Ведь манипуляции рынком запрещена, однако оперативно распознать и доказать злонамеренный умысел предельно сложно.

Где и как отслеживать данные по шорт сквизам?

Чтобы попасть или не попасть на Short squeeze, стоит обратить внимание на:

  • Short Float – % коротких позиций от всех акций присутствующих в свободном обращении на фондовой бирже. Если показатель превышает 30%, то это является высоким значением.
  • Short Interest Ratio (SIR)– количество суток, требуемое для ликвидации всех коротких позиций. Подсчитывается как отношение всех акций в «шорте» к среднему обороту торгов за день. SIR = SI/V, где SI – шорты, а V – среднедневной оборот торгов по акции.

Что такое шорт-сквиз на бирже простыми словами

Всем привет. Сегодня мы продолжим пополнять трейдерский словарик и узнаем, что такое шорт-сквиз на бирже простыми словами, как правильно на него реагировать и зачем о нем нужно знать долгосрочному инвестору.

О понятии

Термин шорт-сквиз произошел от английского «Short squeeze», что переводится как «короткое сжатие» или «короткое выжимание». Это ситуация на фондовом рынке, когда происходит быстрое повышение цены акции, причинами которого не являются фундаментальные факторы.

После резкого скачка цена так же быстро падает вниз, т.е. «сжимается».

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Чтобы объяснить, почему это происходит, вспомним, что такое «шорт» и кого называют «шортистами».

Short – это короткая позиция, или короткая сделка, когда трейдер берет акции в долг у брокера, продает их по текущей стоимости и потом покупает по более низкой. Затем он возвращает долг брокеру и берет себе разницу в цене, которая и составляет его доход.

Шортистами как раз и называют таких трейдеров, играющих с короткими сделками на понижение.

Но что если цена акций не понизится, а наоборот вырастет? В таком случае трейдеры оперативно закрывают сделки, т.е. продают акции, чтобы не уйти в еще больший убыток.

Если таких игроков на понижение оказывается на рынке очень много, происходит резкий скачок котировок вверх, а затем такой же резкий откат обратно, к адекватной цене. Это явление и называется шорт-сквизом.

Если трейдер не успел зафиксировать убыток, за него это может сделать брокер, принудительно закрыв сделку. Но перед этим трейдеру поступит требование закрыть сделку самостоятельно или внести дополнительное гарантийное обеспечение, чтобы покрыть риски.

Если ни первое, ни второе не выполнено, брокер закрывает позицию сам (это называется стоп-аут).

Если простыми словами, то происходит следующее. Брокер дает акции в долг трейдеру и надеется вернуть их обратно. Но если цена увеличивается, а на счете клиента недостаточно средств для выкупа подорожавших ценных бумаг, то брокер рискует получить убытки. Поэтому он сам закрывает сделку.

Читайте также:  Технический писатель – кто это такой, что делает и какую зарплату получает

Как происходит шорт-сквиз

Давайте посмотрим механизм действия «короткого сжатия»:

  1. Трейдеры открывают короткие позиции (т.е. берут в долг акции у своих брокеров) и надеются, что вскоре котировки снизятся.
  2. Трейдеров становится все больше и объем таких сделок растет.
  3. Чтобы не допустить падения котировок, крупные игроки рынка (банки, хедж-фонды и т.д.) начинают в больших объемах скупать акции. Спрос растет, а вслед за ним растет и цена.
  4. Трейдеры-шортисты видят, как их ожидания не оправдываются, и вместо падения цена начинает все больше возрастать. Они начинают закрывать свои сделки, т.е. покупать дорожающие акции, фиксируя убытки. Таким образом спрос и цена растут еще больше.
  5. Если какие-то трейдеры надеялись дождаться падения и не закрывали сделки, начинают срабатывать стоп-лоссы (это биржевые заявки, которые выставляют трейдеры с целью ограничить свои убытки при достижении ценой определенного уровня). У остальных оптимистов брокеры закрывают позиции сами.
  6. При таком раскладе крупные игроки начинают продавать свои акции и тем самым фиксируют прибыль. После чего котировки резко падают, потому что скупать подешевевшие бумаги уже не кому.

Одним из ярких примеров шорт-сквиза является история с нашумевшей американской компанией GameStop, котировки акций которой всего за один день продемонстрировали головокружительное ралли.

Для тех, кто не слышал об этом: 28 января 2021 года они поднялись на 107 %, а потом сразу же упали на 86 %. Далее цена выросла на 75 % и резко рухнула на 252 %. И все это было в рамках одного торгового дня.

Как распознать появление шорт-сквиза

Спрогнозировать данный процесс практически невозможно. Судить о надвигающемся коротком сжатии можно разве что по косвенным признакам.

Особо пристальное внимание нужно обращать на высоколиквидные бумаги, которые разрешено использовать в коротких позициях.

Итак, о признаках:

  • В биржевом стакане можно увидеть, что внезапно растет спрос на большие объемы, одновременно с чем котировки ползут вверх.
  • Обратная картина – в стакане идет активная продажа больших объемов акций при одновременном замедлении цены. Это может говорить о развороте котировок в обратную сторону.
  • Если котировки выросли более чем на 5 %, но никаких новостей, способных повлиять на цену, не было.
  • Продолжительный нисходящий тренд при том, что в «шортах» находится много трейдеров. После такого часто на рынок выходят крупные игроки.

К чему такая информация обычному инвестору

Несмотря на то, что долгосрочные инвесторы чаще нацелены на хранение акций в течение долгих месяцев и лет, знать о таком процессе как шорт-сквиз необходимо и им в том числе.

Приведу пример.

Некий инвестор держит в своем портфеле акции определенной компании. В один момент котировки по ним начинают резко падать. Если он не понимает причин этого падения, он рискует поддаться всеобщей панике и начать распродавать бумаги вслед за трейдерами-шортистами.

Но при шорт-сквизе котировки очень скоро снова повышаются и достигают своего адекватного уровня. А инвестор уже зафиксировал убытки.

Именно поэтому важно понимать, что у любого резкого колебания цены есть свои причины. И если бумаги компании, которые вы тщательно выбирали и анализировали, резко теряют в цене, значит либо что-то пошло не так в деятельности компании (о чем вы узнаете из новостей), либо на рынке орудуют шортисты.

Что такое шорт-сквиз на бирже: признаки и механизм короткого сжатия акций

Если же долгосрочный инвестор желает заработать на коротком сжатии, стоит помнить о следующих вещах:

  1. Убедитесь, что наблюдаемый вами процесс – это действительно шорт-сквиз.
  2. Всегда есть риск ошибиться с прогнозами.

Как только цена достигнет, на ваш взгляд, своего пика, продавайте акции и фиксируйте прибыль. А затем вновь купите бумаги, когда котировки вернутся на свое исходное место.

Все же долгосрочному инвестору не рекомендуется принимать участие в трейдерских играх. А вот научиться распознавать такие сигналы может оказаться очень полезным для сохранения капитала.

На этом у меня все. Если у вас остались вопросы, задавайте их в х. И не забудьте подписаться на обновления блога, ведь впереди много полезных публикаций.

Всем профита!

Что такое шорт-сквиз и как «шортисты» стимулируют рост цен на акции

«Шортисты» — сильные двигатели цен на рынке. Резкие скачки котировок с таким же стремительным падением могут оказаться следствием их деятельности.

Так происходит, когда игрокам приходится в срочном порядке закрывать свои шорт-позиции по любой стоимости, находясь в убыточной для себя сделке из-за внезапного роста цен.

В этой статье предлагаем подробнее разобраться, в чем суть процесса и как он влияет на рынок.

Природа шорт-сквиза

Шорт-сквиз переводится как «короткое сжатие» (англ. short squeeze). Шорт — это операция чистой продажи, когда игрок ставит на понижение рынка и продает акции (или иные активы). Продажа происходит через заем акций у брокера, который взамен требует гарантийное обеспечение.

Это могут быть ценные бумаги или денежный эквивалент, которого будет достаточно для покрытия шорт-позиции. Затем трейдер продает эти бумаги по желаемой цене и дождавшись снижения откупает свою позицию, тем самым зарабатывая на падении.

Здесь крайне важно предугадать этот момент, чтобы иметь возможность сыграть на понижение (рис. 1).

Рис. 1. Пример операции шорт на акциях ММК

Однако если акции, которые вы шортите, растут в цене, то брокер может принудительно закрыть позицию (маржин-колл).

Это значит, что средств для покрытия нужного размера гарантийного обеспечения недостаточно, и трейдер может понести серьезные убытки. Для того чтобы предотвратить такую ситуацию, игроки стремятся закрыть убыточные позиции заранее.

В итоге, когда закрытие становится массовым, стоимость актива растет еще сильнее из-за высокого спроса и повышения цен в биржевом стакане.

С чем связан сильный рост цены, когда шортисты закрывают свои позиции?

Дело в том, что для закрытия шорта нужно купить (откупить) свою позицию. В результате чего при закрытии шортов получается огромное количество покупок, и рынок реагирует на этот процесс мгновенно.

Происходит резкий скачок, за которым — такое же резкое понижение, и конечная цена, в зависимости от ситуации, может оказаться даже ниже уровня открытия торговой сессии. Виной этому — отсутствие реального покупателя и выброс «толпы» шортистов с рынка.

Именно так может происходить разворот рынка перед резким обвалом котировок. Этот процесс и называется шорт-сквизом.

Причина возникновения шорт-сквиза обычно неясна — резкий рост может возникнуть как по причине крупного позитивного инфоповода, так и в его отсутствие. Шортисты не слишком приветствуются крупными игроками. Случаются такие ситуации, когда игроков, можно сказать, загоняют в угол.

Крупные участники рынка активно скупают ценные бумаги, таким образом заставляя шортистов закрывать свои позиции. По большому счету такие действия запрещены, но тем не менее встречаются довольно часто — доказать такую манипуляцию крайне трудно.

Так, шорт-сквиз дает крупным игрокам возможность продать акции на пике стоимости и получить большую прибыль. Не зря шортистов называют «топливом для рынка».

Совсем свежий пример шорт-сквиза наблюдался в акциях ММК 30 ноября. В этот день крупные индексные фонды проводили ребалансировку своих портфелей после вступления в силу изменений в структуре индекса MSCI Russia.

Как известно, акции ММК были исключены из индекса и фонды обязаны их продать в день ребалансировки. Однако эта новость была настолько очевидна и понятна, что трейдеры заранее массово вошли в шорт акций ММК.

Но не тут-то было: желающие заработать «легкие деньги» были «высажены» из рынка и акции пошли в пике без них (рис. 2).

Рис. 2. Шорт-сквиз в акциях ММК

Как же обратить эту ситуацию себе на пользу?

Во-первых, необходимо всегда помнить о возможности появления такого импульса, особенно если цена долгое время находится в фазе бокового тренда. Резкий рост можно ошибочно принять за новый восходящий тренд, купить акции и по итогу либо понести убытки, либо оказаться в состоянии долгого пересиживания в просадке.

Во-вторых, нужно уметь отличать реальное повышение стоимости, обусловленное фундаментальными показателями, от подобного технического скачка. Отследить этот процесс бывает непросто даже опытным инвесторам. Поэтому важно продолжать придерживаться своей изначальной торговой стратегии, чтобы не совершить ошибку и не понести крупные убытки.

Шорт-сквиз может стать и возможностью для заработка: к примеру, можно войти в позицию на скачке и закрыть шорт в тот момент, когда снижение начнет затихать. Однако такие действия довольно рискованны. Долгосрочному инвестору лучше наблюдать за ситуацией со стороны.

Ссылка на основную публикацию