Инвестиции в 2022 году: какое золото выбрать, цифровое или физическое

На Московской бирже обращается три фонда отслеживающих котировки золота:

• ВТБ – Фонд Золото (тикер VTBG);
• Тинькофф Золото (TGLD);
• FinEx Gold ETF (FXGD).

Разберем какие есть отличия у этих фондов? Плюсы и минусы по условиями, которые инвестор может использовать для получения определенной выгоды. Забегая немного вперед. Изначально у меня был свой фаворит, но разобравшись с условиями конкурентов, я был приятно удивлен.

Итак, поехали!

Стратегия инвестирования или что внутри

Начнем с того, что все три золотых фонда отслеживают один и тот же индекс: котировки золота на Лондонской бирже металлов LBMA. В принципе логично. Но вот делают они это по разному.

FinEx Gold ETF – FXGD

ETF FXGD от Finex покупает золотые слитки, которые хранятся в Лондоне (в секретном месте).

Судя по отчетности, накопили уже больше 2,5 тонн.

Состав золота внутри ETF FXGD

Отмечу, ранее FXGD использовал синтетическую репликацию цен на золото (как это работает). Простыми словами в золотом фонде – золота не было. Котировки ETF через спотовые контракты (аналог пари) следовали за ценами золота. И причем довольно точно.

В начале 2021 года ETF FXGD полностью перешел на покупку золотых слитков. На официальном сайте провайдера представлена информация сколько золотых слитков есть в наличии: их общий вес, количество, производитель, год выпуска и даже номер каждого слитки.

Список золотых слитков ETF FXGD

Тинькофф Золото – TGLD

Золотой фонд от Тинькофф – TGLD изначально на 100% владел золотом через иностранный ETF iShares Gold Trust (тикер IAU). ETF IAU кстати один из крупнейших в мире держателей физического золота. У него в заначке золота более чем на 30 млрд. долларов.

Такая схема косвенно увеличивала расходы инвесторов вкладывающих деньги в TGLD, в виде комиссий иностранного ETF – 0,22% в год. По суммарным расходам делая его самым дорогим на Мосбирже.

С конца 2020 года фонд Тинькофф немного сменил стратегию и стал покупать золото напрямую. Параллельно избавляясь от купленных ранее паев иностранного золотого фонда IAU.

Управляющая компаний Tinkoff на свой странице регулярно публикует сделки по покупке золота и продаже иностранных акций.

На момент написания материала (сентябрь 2021), внутри фонда TGLD от иностранных акций ETF осталась только четверть. И скорее всего в ближайшие полгода ребалансировка будет полностью завершена. И фонд TGLD полностью уйдет от дополнительных расходов в виде комиссий иностранного ETF.

Состав фонда TGLD

Под конец 2022 года Тинькофф полностью избавился от паев иностранного фонда и перешел на 100% покупку золота на рынке драгоценных металлов Московской Биржи.

Золотые слитки находятся в специальных хранилищах Национального Клирингового Центра. И в отличии от своих коллег (фондов VTBG и FXGD) он не несет расходов на хранение, учет и охрану своих золотых запасов. При желании можно в любой момент забрать свои слитки (опция работает от 10-12 кг золота).

Кстати, при желании каждый может покупать золото на бирже без посредников (и как следствие экономить на комиссиях за управление).

Для этого нужен брокер, предоставляющий доступ к торгам драгоценных металлов (не у всех он есть, как пример могу сказать точно про брокера Открытие, через которого сам покупаю металлы).

Про подробности покупки драгоценных металлов напрямую с биржи писал ранее (про золото, про серебро). Там же можете найти список брокеров, предоставляющих доступ к торгам.

ВТБ – Фонд Золото – VTBG

БПИФ VTGD от ВТБ тоже раньше инвестировал в золото через иностранный ETF SPDR Gold Shares (тикер GLD). Комиссии зарубежного ETF составляли 0,4% и целиком ложились на плечи инвесторов в виде скрытых расходов.

Забавный факт: ETF GLD владеет слитками стоимостью в 15 раз больше, чем стоит весь ВТБ.

В конце 2020 года фонд от ВТБ перешел на покупку физического золота в виде слитков. Золото находится в хранилищах ВТБ. Это позволило снизить потери при владении фондом (на величину комиссий иностранного ETF).

Судя по последней отчетности фонда, ВТБ полностью избавился от паев иностранных ETF и переложился в золотые слитки.

Отчетность фонда ВТБ-Золото

На текущий момент в золотые слитки вложено 99,96% активов фонда.

Сколько золота в фонде VTBG

Комиссии фонда

В правилах доверительного управления прописаны следующие условия (включающие в себя плату за управление, депозитарий и прочие расходы):

• TGLD  от Тинькофф – 0,54%;
• FXGD от Finex  – 0,45%;
• VTBG от ВТБ – 0,66%.

Хочу отметить, что пока внутри фонда Тинькофф Золото присутствует паи иностранного ETF – это будет чуть-чуть увеличивать расходы инвестора. При текущей доли в 25% и комиссиях ETF = 0,25% – ежегодная прибавка к расходам составит примерно 0,06%. В принципе ее можно пренебречь, так как доля иностранного ETF стремится к нулю (уменьшается каждую неделю на 1-2%).

По ВТБ тоже есть пара моментов. Указанная комиссия в 0,66% является максимальной. Ее следовать трактовать как “до 0,66% в год”. По факту она может быть немного ниже. Так за 2020 год фактические комиссии за управление VTBG были меньше от заявленных (максимальных) на 0,2%.

То есть, если бы не было лишних расходов в виде иностранного ETF, комиссия за управление фондом VTBG была сопоставима с фондом от Finex.

ВТБ-Золото заявленные и фактические комиссии

Бонусы от брокера

Брокеры за покупку “родных фондов” не взимают со своих клиентов комиссии. Здесь мы говорим про фонды от ВТБ и Тинькофф.  Для некоторых нулевые брокерские комиссии является решающим фактором при выборе фондов.

Возможно у брокера Тинькофф это еще целесообразно (если вы сидите на тариф “Инвестор” с комиссией за сделку в 0,3%). А вот по ВТБ с его тарифом “Мой онлайн” – экономия составит всего 0,05% от суммы покупки.

Простыми словами это можно выразить так.

Я отказываюсь от покупки более дешевого ETF FXGD с комиссией 0,45% в год в пользу:

• VTBG, чтобы сэкономить один раз 0,05%. Но каждый год буду переплачивать 0,21%;
• TGLD, чтобы сэкономить сразу 0,3%. Но каждый год отдавать на 0,09% больше.

Кстати, на основе этих данных можно вычислить точку окупаемости или на какой срок нужно покупать родной брокеру фонд, чтобы получить экономию на расходах.

На срок инвестирования меньше 7-8 лет покупать более дорогой по комиссиям фонд TGLD через брокера Тинькофф будет выгодно.

Как я считал?

Покупаем TGLD через брокера  Тинькофф. Брокерские комиссии – ноль. За первый год мы отдаем за управление – 0,54%, за два года 1,08% (0,54% х 2) … за 7 лет – 3,78% (0,54% х 7), за 8 лет – 4,32%.

Если покупать через Тинькофф более дешевый ETF FXGD, мы сразу попадаем на комиссию за сделку в 0,3% и при продаже отдадим столько же. Итого брокерские расходы составят 0,6%. Их нужно будет прибавить к расходам за управление фондом от Finex.

Покупаем FXGD только на один год – понесем расходы в размере 0,45% (комиссии фонда) + 0,6% (комиссии брокера) = 1,05%. Что в два раза больше расходов при покупке родного фонда от Тинькофф.

Соответственно, точка равновесия наступает, если планируемый срок владения золотым фондом около 7 лет. В этом случае мы наблюдаем практически паритет по суммарным расходам: 3,78% при покупке TGLD против 3,75% у FXGD.

Если рассматривать тоже самое, но c покупкой фонда ВТБ-Золото через ВТБ брокера, то точка равновесия будет находится примерно на отметке … бесконечность.

То есть клиентам ВТБ с математической точки зрения делать выбор в пользу родного, но более дорогого фонда, даже с учетом нулевых комиссий за покупку-продажу, нецелесообразно.

Минимальная сумма покупки

Стоимость одной акции ETF FXGD  составляет что-то в районе 700 рублей. Вроде бы немного. И любой может себе это позволить. Это не тысячи или десятки тысяч, как стоят некоторые ETF.

Чем могут ответить “золотые конкуренты”? Сделать стоимость 1 лота в сотни раз ниже. ВТБ-Золото торгуется за один рубль (буквально). Рыночная стоимость одного пая 1,07 рубля.

Тинькофф раньше тоже выпускал “копеечные” акции. В районе 5 рублей за штуку. Но в августе 2021 ЛОТ был увеличен до 100 акций. И минимальная сумма покупки сейчас составляет около 500 рублей. Что практически сопоставимо с ценами FXGD.

ETF или ПИФ

FXGD является ETF. Его собраться – паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Как такового различия нет. Но ETF более регламентированы. И как следствие качество управления должно быть выше. Наши ПИФы практически не имеют контроля со стороны и могут делать много вольностей. Это может привести к серьезным отклонения от цели (бенчмарка).

Помню несколько лет назад с одним ПИФ крупной УК  произошел неприятный случай. Объектом инвестиций фонда были драгоценные металлы. Со своей задачей он справлялся, если не отлично, то на твердую четверку.

Просто покупать золото и держать его  (в принципе как это делают наши рассматриваемые кандидаты ) – что может быть проще? Точность следования за котировками была более-менее приемлемая (для того времени).

Но в один прекрасный день управляющие решили, что они могут заработать больше, чем дает просто пассивное владение золотом. Начали активно использовать маркет-тайминг, пытаясь находить выгодные точки входа-выхода. И до поры до времени им это удавалось. По динамике доходность фонда была выше доходности золота. Но это длилось буквально несколько месяцев.

На бирже произошло резкое изменение цен, котировки золота улетели вверх и … фонд растерял всю прибыль, накопленную за несколько предыдущих лет.

Представьте себя на месте инвесторов: вы вложились в золотой фонд, котировки золота показывают рост на десятки процентов, а вам говорять, что мы ничего не смогли заработать. А почему? Да наши управляющие решили немного поиграться с вашими деньгами. Но немного не получилось. 

К чему я это? Если выбирать между ETF и БПИФ, при прочих равных я бы выбрал ETF.

Сравнение доходности

Все вышеописанные размышления, сравнение комиссий и прочих условий – это теория. Иногда бывает достаточно просто сравнить графики и определить аутсайдеров (куда я точно не понесу свои денежки) и кандидатов на включение в портфель.

Смотрим на график котировок за последний год и видим, что все фонды двигаются более-менее синхронно. В идеале для сравнения нужно брать более длительный интервал. Но это невозможно. Фонд Тинькофф был запущен в августе 2020, а ВТБ-Золото на пару месяцев раньше.

На начальном этапе формирования фонда и в первые месяцы работы практически у всех новичков наблюдаются проблемы с отслеживанием. Это нормально. Дополнительно нужно учитывать, переход от иностранных ETF (как следствие там были доп. расходы) к самостоятельной покупке золота.

Суммарно все эти факторы и могли вызвать разницу в результатах.

Сравнение золотых ETF

Подводим итоги

• Как таковых сильных преимуществ или недостатков перед конкурентами у золотых фондов я не выявил.
• В принципе можно отдать предпочтение любому фонду (думаю сильно не ошибетесь в выборе).
• Напишу просто краткие выводы.
• ETF FXGD: 

Самый старый фонд.

На бирже с 2013 года (конкуренты появились летом 2020). За это время показал отличное качество (ошибка слежения всего 0,13%). Хотя за последний год (сентябрь 2020 – сентябрь 2021) его динамика мне не очень нравится,  периодически просматривается отставание на 1-2% от бенчмарка (ссылка).

Но думаю это связано как раз с переходом на физическую покупку золота.

Фонд с самыми низкими комиссиями за управление. Но преимущество в комиссиях не слишком большое и постепенно сокращается.

БПИФ VTBG

Золотой фонд от крупнейшего банка страны (как следствие слитки хранятся в самом банке, что теоретически сильно снижает расходы на хранение, по сравнению с фондом Finex), копеечная цена фонда на бирже (очень удобно брать на сдачу), есть тенденция к снижению комиссий (по мере роста активов). За год это было сделано два раза. Как небольшой бонус – для клиентов ВТБ нулевые брокерские комиссии.

БПИФ TGLD

Являясь самым малым по объему привлеченных средств (капитализация в 10 раз меньше чем у FXGD, в три раза меньше VTBG), смог снизить комиссии за управление в два раза. Доведя их до среднерыночных. От покупки TGLD в большей степени выигрывают клиенты брокера Тинькофф (экономия на брокерских комиссиях).

Немного напрягает (но не критично), что фонд покупает золото (GLDRUB_TOM) на валютном рынке Московской биржи, что в принципе может сделать любое физ. лицо (а что так можно было?). В совокупности рост активов и отсутствие расходов на хранение потенциальный повод еще немного снизить комиссии в будущем.

У вас есть золото в портфеле? Какой фонд покупаете (или планируете покупать)?

Полезные ссылки по составлению портфеля:

Эксперт назвал лучший металл для инвестиций в 2022 году

МОСКВА, 6 янв — ПРАЙМ. Лучшим металлом для инвестиций в 2022 году будет золото: его цена растет во время кризиса, можно выбрать разные способы вложений, но при этом не стоит забывать о подводных камнях этого вида инвестиций, рассказал РИА Новости директор региональной сети по работе с состоятельными клиентами “БКС Мир инвестиций” Григорий Сосновский.

“В первую очередь мы, конечно, говорим о золоте.

На текущий момент в сознании инвесторов золото — это тихая гавань, актив, который растет, когда все остальные падают… Золото — актив испуганного инвестора, этакий госпиталь от инвестиционных тревог.

Безусловно, те инвесторы, которые приобретали золото вместо других активов за пару месяцев до кризиса, правильно поступили”, — сказал Сосновский, отвечая на вопрос о том, какой металл стоит выбрать для инвестиций в 2022 году.

По словам эксперта, золото стоит рассмотреть как часть консервативного портфеля и отвести на него 15-20%. При этом “золотую” долю своих вложений необходимо поддерживать, всегда пополняя независимо от котировок, так как этот металл падает в периоды роста других активов.

Инвестировать в золото можно приобретя акции фонда, например ETF: их легко купить или продать, нет рисков, которые возникают при хранении металла.

Покупая настоящий слиток, нужно будет заплатить 20% НДС и помнить, что даже небольшая царапина может существенно снизить стоимость.

Обезличенные металлические счета позволяют покупать даже от 1 грамма золота, но они не страхуются, цена покупки и продажи сильно отличаются, и нет физического обеспечения золотом.

Еще один вариант вложения средств предлагает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК “Альфа-Капитал” Владимир Брагин – это покупка БПИФ на золото. “Если этот БПИФ является российской ценной бумагой, то здесь возникает налоговый вычет по инвестиционному доходу при удержании позиции более 3 лет (так же, как и в других биржевых ценных бумагах)”, — напоминает эксперт.

Однако он несколько скептичен в отношении металлических инвестиций и называет их “чисто спекулятивной историей”. Дело в том, что этот актив не генерирует деньги в виде дивидендов или купонов, доход и убыток формируется только за счет изменения цены. “Поэтому на длинном горизонте ожидаемый доход от таких активов находится в лучшем случае на уровне инфляции”, — отметил Брагин.

Среди других металлов для инвестиций можно рассмотреть те, что используются в промышленности, например, платино-палладиевую группу. Такие металлы растут и падают вместе с изменением спроса на них, поэтому покупать и продавать их стоит, только если есть понимание экономических процессов, связанных с использованием такого вида инвестиций, подчеркнул Сосновский.

Является ли золото хорошей инвестицией в 2022 году? | Ликбез инвестора | Золотой Запас

Сейчас золото поднялось выше своего ключевого психологического бычьего уровня в $1.800 долларов, что усиливает его роль в качестве защиты от инфляции.

Но перспектива роста процентных ставок и сохраняющаяся геополитическая напряженность нависают над будущим драгметалла.

Так каковы же перспективы цены на золото и может ли драгоценный металл создать новые возможности для инвесторов в 2022 году?

При наличии некоторых ключевых факторов, положительно влияющих на цену золота, кажется почти загадкой, почему драгметалл не сильно поднялся в 2021 году. Основные катализаторы роста золота:

1. Валюты (особенно доллар США): более слабый доллар США, скорее всего, подтолкнет цену золота вверх, и наоборот.
2. Рыночная неопределенность и инфляция: золото часто движется вверх, когда экономические условия ухудшаются, а инфляционные опасения усиливаются.
3. Потоки капитала и импульс цены: инвесторы, перемещающие свой капитал в золото или из него, могут влиять на цену золота и создавать импульс на рынке.
4. Динамика внутреннего рынка золота: покупки центральных банков, добыча полезных ископаемых и сезонное потребление.

По крайней мере, три из этих основных драйверов роста цены золота, казалось, присутствовали в прошлом году:

• Непомерно высокая инфляция: за последний год об инфляции говорили все, поскольку она достигла 40-летнего максимума в США и 13-летнего максимума в Европе.
• Покупки центральными банками: в этом году центральные банки определенно любят золото. По данным Всемирного совета по золоту, покупки центральных банков выросли на впечатляющие 82% в 2021 году, при этом Таиланд стал крупнейшим покупателем (целых 90 тонн золота).
• Массовое печатание денег: этот драйвер обычно не называют в числе основных движущих сил цены на золото, но на самом деле он очень важен, особенно в условиях сегодняшней экономической неопределенности. В прошлом году центральные банки печатали деньги рекордными темпами, чтобы поддержать свою экономику, пострадавшую от пандемии COVID-19. В результате это значительно ослабило покупательную способность бумажных денег.

• А когда бумажные валюты начинают терять свою покупательную способность, инвесторы обычно ищут альтернативные средства сбережения, чтобы защитить свое богатство, обращаясь к таким активам, как физическое золото, которое сохраняло свою ценность на протяжении веков.
• Тогда почему в прошлом году не наблюдалось значительного роста цены на золото?
• Большинство аналитиков называют три основные причины.

На протяжении большей части 2021 года инвесторы, похоже, верили давней любимой мантре ФРС о «кратковременной» инфляции. Ровно до тех пор, пока председатель ФРС Джером Пауэлл, наконец, не признал, что инфляция представляет собой реальную угрозу, слишком опасную, чтобы ее можно было игнорировать.

Таким образом, другими словами, цена на золото не реагировала на более высокую инфляцию так сильно, как некоторые могли ожидать, просто потому, что большинство инвесторов на самом деле верили, что инфляция исчезнет.

Но вы только посмотрите на графики ниже:

1. Они отражают инфляцию потребительских цен в еврозоне и США, начиная с 2019 года, с резким скачком цен в 2021 году.
2. Таким образом, вместо того, чтобы быть временной проблемой, инфляция стала всемирным явлением, и на данный момент кажется, что она не скоро исчезнет.
3. Некоторые аналитики говорят, что биткойн и другие криптовалюты привлекли внимание многих инвесторов, в том числе покупателей физических драгоценных металлов, отвлекая их от многочисленных краткосрочных ралли золота в течение года.

Многие инвесторы присоединились к ажиотажу, скупая взлетевшие акции, такие как Apple и Tesla, две из лучших компаний прошлого года. Но, согласно декабрьскому отчету Goldman Sachs, в 2022 году не ожидается, что акции Apple и Tesla будут расти.

• И в целом фондовый рынок переживает неспокойный год, поскольку геополитические опасения, инфляция и процентные ставки уже вызвали резкие колебания на Уолл-стрит.
• Так будут ли постоянная инфляция и откат фондового рынка поддерживать цену на золото в 2022 году?
• Так считает Всемирный совет по золоту.

Повышенная инфляция и откат рынка, вероятно, поддержат спрос на золото в качестве средства хеджирования. Ювелирные изделия и спрос на золото со стороны центральных банков могут оказать дополнительную долгосрочную поддержку.

1. Ну, мы не можем сказать наверняка, потому что все зависит от вашей инвестиционной стратегии и личных потребностей и целей.
2. Но, как правило, управляющие активами обычно рекомендуют держать до 10% вашего инвестиционного портфеля в золоте, чтобы защитить себя от возможных экономических спадов, включая кризисы фондового рынка и девальвацию большинства валют.
3. В целом аналитики настроены оптимистично в отношении золота в 2022 году.

Цена на золото может вырасти на 20%, так как драгоценный металл сохранит свой статус инструмента хеджирования инфляции.

Несмотря на сильный рост в США, инвесторы ищут безопасность и защиту от инфляции в золоте на фоне роста цен и волатильности. Золото восстанавливает свой титул убежища для новоиспеченных миллиардеров, даже несмотря на то, что криптовалюты продолжают завоевывать долю рынка.

Байрон Вин, вице-председатель подразделения Blackstone

Аналогичный позитивный прогноз по золоту исходит от компании по управлению фондами Fat Prophets, которая заявила, что золото установить новый рекорд, достигнув отметки $2.100.

Ники Шилс, руководитель отдела стратегии по металлам в MKS PAMP GROUP, считает, что средняя цена на золото в 2022 году составит $1.800 долларов, с возможностью достижения $1.965 долларов.

Но драгметалл может отклониться от курса из-за трех важных движущих силы для золота — инфляция, ФРС и ожидаемая волатильность акций.

И, наконец, Goldman Sachs дает окончательный ответ на главный вопрос этой статьи: является ли золото хорошей инвестицией в 2022 году?

Для инвесторов, ищущих способ хеджировать свои портфели от рисков замедления роста и падения стоимости, мы считаем, что длинная позиция по золоту будет более эффективной в текущих макроэкономических условиях.

Выбор за вами, но всегда лучше подготовиться заранее, чем потом сожалеть об упущенной возможности.

Спотлайт 15 февраля 2022 | Перевод: Золотой Запас

Физическое или цифровое золото?

На протяжении веков желтый металл считается залогом финансовой безопасности. Эксперты говорят, что инвесторам следует задуматься об инвестировании в золото с целью диверсификации рисков.

В 2020 году курс золота в рублях вырос на 40% в России. Причина заключается в том, что пандемия коронавируса вынудила инвесторов размещать свои деньги в защитные активы, а не в волатильные акции компаний. Однако нельзя сказать, что это среднегодовая доходность драгметалла. За все последнее десятилетие цены на золото выросли чуть более, чем вдвое.

• Есть две основных формы золота для инвестирования – физическое и цифровое.
• Физическое золото
• Ювелирные изделия

В Индии эта форма продукции из физического золота считается безопасным способом инвестирования в драгметалл, особенно в сельской местности и небольших городах. Отчасти это обусловлено недостаточной осведомленностью или отсутствием доступа к инвестированию в другие формы физического золота.

Если вы заинтересовались возможностью приобретения золотых украшений, то примите во внимание следующее:

доступность: почти все ювелиры продают украшения из золота;

гарантия: необходимо проявить осторожность при выборе ювелира. Если вы покупаете украшения в качестве инвестиции, то убедитесь, что изделия пробированы. Проба удостоверяет наличие государственной проверки и гарантии. Это важно, если вы примете решение о продаже изделия в будущем;

стоимость: стоимость покупки ювелирных изделий включает в себя стоимость золота + издержки производства, объем которых колеблется в диапазоне 5-20% выше спотового курса драгметалла. Стоимость издержек изготовления невозможно будет вернуть при продаже ювелирных изделий;

хранение: при покупке физического золота необходимо иметь безопасное место для его хранения. Речь идет о расходах на покупку сейфа или аренду банковской ячейки, услуги страхования. Стоимость аренды банковской ячейки может варьироваться в зависимости от банка, размера и типа сейфа. Стоимость услуг страхования для защиты золотых украшений также может быть самой разной;

налоги: при продаже золотых украшений в России нужно заплатить НДС, который составляет 13%. В Индии необходимо выплатить ставку налога на товары и услуги в размере 3% по текущим ставкам. Причем вернуть эти деньги при перепродаже изделия невозможно.

Необходимо платить налог на прирост капитала с прибыли, полученной от продажи ювелирных изделий. Если продать изделие в течение 3-х лет с момента покупки, то прибыль будет облагаться налогом как краткосрочный прирост капитала по обычной налоговой ставке.

Если же продать изделие спустя более 3-х лет, то прибыль от продажи облагается налогом в размере 20% с возможностью индексации.

Индексация – это корректировка покупной цены актива или инвестиции для отражения влияния инфляции по ставке, указанной Департаментом подоходного налога Индии.

Плюс: в России инвестор в ювелирные изделия только потеряет свой капитал при продаже их в качестве лома, но в Индии можно использовать изделия для получения ссуды в банках и небанковских финансовых компаниях. Можно получить ссуду на золото на сумму 75-90% от стоимости золота при процентной ставке от 8% годовых.

1. Золотые монеты и слитки
2. Если вы намереваетесь добавить физическое золото в свой инвестиционный портфель, при этом, не желая платить высокую наценку, присущую ювелирным изделиям, то обратите внимание на золотые монеты или слитки с пробой 995 долей из 1000 и выше).
3. Вот что следует учитывать перед покупкой золотых слитков и монет:

доступность: монеты и слитки можно купить с высокой пробой золота. Обычно их продают в защищенной упаковке. Монеты имеют огромный диапазон весовых категорий: от 1 грамма до нескольких килограммов. Они обладают разными дизайнами и формами. Самый популярный вес слитков: 100 г и 1 кг.

Индийские власти продают государственную золотую монету. Она сертифицирована в Бюро индийских стандартов, что гарантирует 999 пробу.

Монеты и слитки можно приобрести в негосударственных предприятиях, например, в банках и у дилеров.

гарантия: при покупке золотой монеты нужно смотреть на сертификат ее качества или проверять пробу и вес самостоятельно. Здесь следуют применять аналогичные меры предосторожности, как и в случае с ювелирными изделиями.

издержки: наценка у золотых монет варьируется в диапазоне 2-10% по причине издержек на производство. Затраты на производство слитков составляют менее 0,5% от стоимости золота и даже ниже, если речь идет о килограммовых продуктах.

хранение: стоимость хранения слитков и монет такая же, как и ювелирных изделий.

налогообложение: в России золотые инвестиционные слитки не облагаются налогами. В Индии налоговый режим у слитков и монет такой же, как и у ювелирных изделий. Необходимо выплачивать 3% налога на товары и услуги при покупке монет и слитков. Эта сумма не подлежит возмещению при продаже данной продукции.

плюс: монеты и слитки легче продать и у них меньше наценка в пересчете на вес золота, чем у ювелирных изделий. В Индии многие кредиторы не принимают монеты и слитки в качестве залога для ссуды. Некоторые принимают золотые слитки с весом минимум 50 г и 999 пробой.

Цифровое золото

Ближайшим конкурентом физического золота является его цифровая форма, которую на Западе можно приобрести на цифровой платформе, что освобождает покупателя от необходимости хранения купленного товара. Цифровое золото обеспечено физическим золотом в 999 пробе.

доступность: цифровое золото можно начать покупать с минимальной суммы и накапливать его в течение определенного периода;

Цифровое золото продается компаниями, занимающимися торговлей драгметаллом, а также ювелирами посредством онлайн-приложений и веб-сайтов. Некоторые трейдеры цифрового золота используют электронные кошельки для продажи продукции.

гарантии: чтобы повысить надежность, торговцы цифровым золотом обычно назначают независимых попечителей и арендуют сторонние хранилища для защиты физического золота. Нормативно-правовая база, регулирующая деятельность поставщиков цифрового золота, в настоящее время не очень проработана;

Пока власти не станут регулировать рынок цифрового золота, следует проводить комплексную проверку дилеров и их бизнес-модель. Если попечители назначены, то необходимо проверить их надежность, а также репутацию хранилища и адекватность условий страхования.

издержки: сборы за услуги выплачиваются только при доставке физического золота. Их объем аналогичен тем, которые выплачиваются при продаже слитков и монет. Однако если вы решите продать золото, не заказав его доставку, то комиссия не будет взиматься;

обслуживание: ваше золото застраховано и хранится в защищенном хранилище и может быть доставлено при условии, если объем купленного драгметалла соответствует минимальному объему доставки, который, кстати говоря, варьируется у разных поставщиков услуг. Некоторые продавцы осуществляют доставку клиентам на дом.

При покупке цифрового золота, оно остается на хранении компании и может быть продано полностью или частично по номинальной цене транзакции. Чтобы обеспечить большую прозрачность и гарантии, некоторые платформы, занимающиеся цифровым золотом, также назначают независимых попечителей, зарегистрированных регулятором рынка;

налогообложение: с налогами дело обстоит так же, как и с физическим золотом, даже если цифровое золото никогда не доставляется покупателю. К стоимости транзакции добавляются налоги;

плюс: цифровое золото работает как паевой инвестиционный фонд. Западные инвесторы покупают цифровое золото, если им необходимы гибкость и удобство при продаже части своих сбережений, даже при весе меньше 1 грамма.

В России наиболее безопасной, выгодной и удобной формой инвестирования в золото являются инвестиционные монеты и слитки.

Золото вместо доллара: плюсы и минусы инвестиций в драгметалл – Газета.Ru

Глава российского Минфина Антон Силуанов отметил, что колебания котировок на золото обычно имеют краткосрочный характер. В долгосрочной перспективе подобные вложения показывают свою прибыльность, пишет РИА «Новости» со ссылкой на пресс-службу Минфина.

«Американская валюта более волатильна, подвержена разного рода рискам. Из-за этого она не может составить достойной конкуренции драгоценным металлам», — передает пресс-служба слова министра.

Минфин также поддержал отмену налога на инвестиционное золото для физических лиц. По мнению ведомства, это повысит его привлекательность.

Сейчас при покупке слитка в банке уплачивается налог на добавленную стоимость (НДС) товара в 20%. Обратная операция — продажа слитка банку — возврата уплаченного НДС не предполагает.

Позже в поддержку этой инициативы выступил премьер-министр Михаил Мишустин и назвал золото «хорошей альтернативой покупке валюты».

«Золото торгуется на мировых рынках в долларах. В каком-то смысле покупка металла является вложением в иностранную валюту. То есть вы защищаете свои сбережения от обесценивания рубля. В свете введенной 3 марта ЦБ 30-процентной комиссии на покупку физлицами доллара, евро и британского фунта, это становится актуальным.

Кроме того, золото защищает и от обесценивания доллара к другим валютам. Это важно, так как ФРС США пока проявляет медлительность в деле ужесточения монетарной политики несмотря на высокую инфляцию. А она лишь ускорится из-за сильного подорожания нефти и других сырьевых товаров.

Это может вызвать снижение доллара на мировом рынке», — отметил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.

По данным на 3 марта цена тройской унции золота (основная единица измерения веса металла, которую используют банки и ювелиры, равна 31,1035 грамма) достигла $1936,3. За неделю этот показатель вырос на 2%. Как ранее сообщала «Газета.Ru», $1,9 тыс. за унцию – своеобразная психологическая отметка, и цены на металл могут побить рекорд двухлетней давности уже весной 2022-го.

За три года золото подорожало на 57% — с $1230 в июне 2018 года, указал главный аналитик Teletrade Марк Гойхман.

«Газета.Ru» решила выяснить, каковы плюсы и минусы золотых инвестиций в текущих условиях. И нашла шесть основных способов подобных вложений.

Акции золотодобывающих компаний

Золотом можно торговать на бирже. Для этого нужен брокерский счет.

«По мере восстановления ситуации на рынках и возобновления торгов на Московской бирже можно будет обратить внимание на акции российских золотодобывающих компаний. Они являются одними из наиболее привлекательных активов в мире», — рассказала «Газете.Ru» аналитик по товарным рынкам «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева.

Первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал уточнил, что акции подходят краткосрочным и долгосрочным инвесторам. «К тому же они всегда приносят дивиденды и удобны в хранении», — отметил Сигал.

По словам Лукичевой, акции подходят для инвесторов, имеющих склонность к спекуляциям и принятию большего риска. Для новичков это не оптимальный инструмент без привлечения брокера-профессионала. Ведь при обвале на бирже инвестор рискует лишиться вложенных средств.

«Можно надолго застрять в золоте по высокой цене. Как, к примеру, было с теми, кто покупал драгоценный металл во второй половине 2011 — 2012 годах. После этого котировки золота упали почти в два раза и вернулись к тем уровням лишь в 2020 году. Поэтому такие вложения подходят лишь для долгосрочного сохранения капитала от обесценивания рубля», — отметил Бабин.

Фьючерсные контракты

По словам Лукичевой, Московская биржа предлагает еще один инструмент для торговли золотом и серебром – поставочные фьючерсные контракты на металл.

«Они торгуются в валютной секции биржи и позволяют осуществлять инвестиции в драгоценные металлы с низкими издержками на операции и хранение. Также предлагают потенциальную возможность поставки металла», — пояснила Лукичева.

По словам Лукичевой, фьючерсные контракты, как и акции — инструмент, связанный с риском. Новичкам следует быть осторожными и консультироваться с брокером.

Сигал с ней согласен. «Это похоже скорее на спортивные ставки. Покупатель берет у продавца актив по заранее оговоренной цене и заключает договор на определенный срок. Если за это время стоимость актива растет, то покупатель забирает всю сумму. Если цена актива снизится, то покупатель остается ни с чем. Это достаточно рискованный вид инвестиций», — подчеркнул эксперт.

Золотые ПИФы и ETF

ETF – это биржевой инвестиционный фонд, который зарегистрирован за пределами России. Но его акции можно купить на российском фондовом рынке. Тоже можно оформить все через брокера. Все золото будет принадлежать вам.

БПИФ – фактически аналог ETF, но зарегистрирован в России. Инвестор приобретает акции фонда, которые торгуются на бирже.

«ПИФы и ETF имеют свойство ошибки. Речь о небольшой погрешности между динамиками стоимости пая золотого ПИФа и стоимостью золота (из-за требований по поддержанию ликвидности).

Также необходимо помнить о комиссии провайдера ETF либо управляющих компаний для ПИФов – как правило 0,5% в год», — отметил портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин.

Он назвал эти инструменты консервативными.

Слитки золота

Банки продают слитки, начиная с 1 грамма. При покупке инвестор получает акт с указанием металла, пробы, веса, номера слитка, цены, даты, ФИО покупателя и представителя организации и сертификат производителя.

У слитков есть ряд недостатков: неудобное хранение в банке, нужно резервировать ячейку, а это платно. «К тому же разница между покупкой и продажей, то есть спред, может существенно отличаться», — указал Сигал.

Еще один минус, который может в ближайшее время исчезнуть, — вышеупомнятуй налог в 20%, если инвестор решит забрать слиток из банка. НДС не придется платить, если оставите слиток в банке. Еще один нюанс: если продать слиток раньше, чем через три года после покупки, то придется заплатить еще и подоходный налог (НДФЛ) — 13% от разницы цены покупки и продажи.

«Отмена НДС при покупке золотых слитков даст значительный импульс к развитию внутреннего рынка золота в России. Уже в недалеком будущем появится хорошие предложения со стороны коммерческих банков слитков разного размера для удовлетворения нужд разных категорий инвесторов», — считает она.

Инвестиционные монеты

Покупая монету, инвестор платит за обработку металла. ЦБ устанавливает стоимость с наценкой от 3 до 20%, а банки добавляют еще свою комиссию. Выкупают они их обратно по цене гораздо ниже — иногда до 70%. Например, за монету, стоившую 3900 руб., могут предложить только 1300 руб.

Но помимо состава, у монет может быть дополнительная историческая ценность, отметил Сигал. Это, по словам эксперта, делает инвестиции в монеты привлекательным. По словам эксперта, рост цены на металл вместе с исторической ценностью вызывают интерес нумизматов, и монеты можно будет выгодно продать.

«Наиболее популярные инвестиционные монеты в золоте и серебре – «Георгий Победоносец». Монеты имитируются в разном весе. Это делает вложения очень удобными для разных категорий инвесторов», — отметила Лукичева.

В отличие от слитков, при покупке монет не нужно платить НДС. Но НДФЛ при продаже взимается. Но если монета была на руках больше трех лет, то и этого делать не нужно.

Обезличенный металлический счет

ОМС – покупка виртуального металла. На руки инвестор его не получает. Счет открывается в банке, на нем фиксируется количество золота в граммах. Платить НДС не нужно. Можно покупать и продавать виртуальные граммы банку и получать прибыль на колебании цен. Но за этими колебаниями нужно внимательно следить и уметь в них разбираться.

При желании можно обменять виртуальный металл на реальный. Для этого — закрыть счет и получить слитки на руки. Но тогда придется заплатить НДС.

«ОМС – для наиболее консервативных инвесторов. Это по сути имущество. ОМС как правило предоставляют банки. Поэтому есть риск отзыва лицензии у кредитной организации. ОМС не попадают под страхование вкладов. Также спред на покупку и продажу в ОМС шире, чем на бирже», — пояснил Скрябин.

Ювелирные изделия

Еще один вариант – покупка золотых украшений. Но это не совсем инвестиция. В ювелирных изделиях проба, как правило, ниже, чем в слитках — 585. Продают золотую ювелирку с большой накруткой. Ее цена почти не привязана к стоимости самого металла и часто втрое превышает ее. Быстро продать драгоценности можно только как лом.

«Это не лучший выбор для инвестирования средств. Ювелирный лом впоследствии реализуется с большим дисконтом к биржевой стоимости металла. Если уж вкладываться в ювелирные изделия, то лучше выбирать изделия высокой пробы с низкой художественной ценностью — обычно это цепочки, кольца без камней», — считает Лукичева.