Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать

Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать

Инвестиционная стратегия представляет собой комплекс мер, которые направлены на то, чтобы достичь определенной финансовой цели. Экономисты говорят о том, что подобные финансовые меры должны формироваться исключительно с учетом всех (или только приоритетных) целей. Вложение разных сумм – процесс кропотливый, сложный, требующий внимания, просчета и детального анализа начальных позиций, а затем всех изменений, что происходят в процессе деятельности.

Пассивный доход – как главная цель инвестирования – конечно хорошо, но как же его добиться на регулярной основе и сократить все риски, что могут появляться? Ответ на этот весьма философский вопрос вывели экономисты, и их наработки опишу далее.

Часто термин принято анализировать с позиции отдельного бизнес-субъекта: инвестиционная стратегия компании – это набор шагов, описание всех этапов по сложности и времени, чтобы достичь четко сформированного результата – повысить конкуренцию, улучшить рейтинг, выйти в лидеры. В бизнесе можно столкнуться с тем, что стратегией называют составленный документ, в котором описаны конкретные шаги, которые нужно сделать, чтобы достичь определенного результата с повышенной приоритетностью.

Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать

Постепенно этот термин перешел и в среду частных инвесторов, и стал обозначать правила и мелкие цели, которые нужно пройти, чтобы получить определенный весомый результат.

Основное предназначение стратегии в том, чтобы уменьшить все существующие риски и при этом получить высокую прибыль от вложений. Глобально говоря, это этапы на пути в получении статуса самого богатого человека в России, или хотя бы в своем окружении. Традиционно стратегия нужна в таких случаях:

  • компания ищет инвестиции;
  • проект на старте, и определенное лицо хочет стать его частью или полноценным владельцем;
  • человек продумывает, как получать безопасно пассивный доход, и какие инструменты для этого стоит использовать;
  • фирма заинтересована в расширении и привлечении партнеров.

Цели и задачи инвестиционных стратегий

Довольно часто на раннем этапе развития проекта или компании люди сталкиваются с тем, что у них много ограничений: не хватает трудовых ресурсов, материальных средств, знаний, но за счет грамотно спланированных этапов, эти проблемы поэтапно решаются.

Собственно, это и есть главная цель инвестиционной стратегии – найти инструменты, с помощью которых можно получить прибыль с минимальными потерями (а хотелось бы вовсе без них).

Говоря об основных задачах комплекса финансовых мер, стоит выделить такие:

  1. Поиск грамотных управленческих задач: что-то оставить, а от чего-то отказаться.
  2. Смарт-выбор объектов инвестирования с высокой рентабельностью.
  3. Сокращение периода окупаемости.

Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать

Грамотно, когда все задачи реализуются поэтапно, а в некоторых периодах комплексно.

Структура и принципы

Часто говоря о комплексе финансовых мер, принято принимать во внимание именно инвестиционную стратегию предприятия, поскольку она довольно обширная и показательная. На стартовом этапе владелец бизнеса думает, как расширить материальную базу, привлечь умный и опытный коллектив, выбрать методы вложения средств или на разработку какого именно товара сделать ставку.

Вся структура параллельно строится на выполнении 2-х приоритетных целей:

  • оценка реальных возможностей компании: что имеется существует, только с тем нужно работать;
  • отсутствие противоречий: например, инвестирование в бизнес букетов не должен вызывать убыток из сегмента производства праздничной мебели или посуды.

Чтобы эти стратегии выполнялись, важны 7 базовых принципов. С ними предлагаю познакомиться благодаря простой, но интересно таблице.

Принципы инвестиционной деятельности: 7 акцентов эффективности

Принцип Ключевое описание
Соответствие Нет противоречий в общей цели
Гибкость Каждое действие адаптивное, коррекция может произойти когда-угодно
Безопасность Финансисты и аналитики постоянно изучают, где могут возникнуть риски или выделиться “слабые места”
Открытость Доступ к стратегии имеют партнеры и тем более потенциальные или реальные вкладчики
Профессионализм Привлечение компетентных людей
Сочетаемость Инвестиции параллельно идут в ногу с базовым направлением бизнеса
Современность Использование инновационных программных и бизнес-решений

Виды инвестиционных стратегий

В зависимости от того, сколько вы готовы вкладывать, чем именно занимаетесь сами или какое направление вашего бизнеса, с учетом того, где можно использовать биткоин и какую сумму из капитала готовы вложить во вложения для пассивного дохода, выделяют (не поверите, уже более 40 лет) ключевые виды стратегий.

Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать

Каждая из них со своими сильными и слабыми местами, и при этом одна может быть хороша в один момент, а другая – в кардинально другой. Виды стратегий формируются с учетом 3-х основных показателей:

  • прогнозируемая доходность: низкая, средняя или высокая;
  • уровень рисков – аналогичный;
  • доля в портфеле: от 3-5% для одного инструмента до 50-60%.

Предлагаю посмотреть, какие 3 основных вида существуют не первый день и находят ценителей с разным размером капитала.

Агрессивная

Рассматривая стратегии инвестирования, эта может показаться вам сначала провальной, но порой приносит весомый доход.

Отличительная особенность в том, что в пакете большая часть инструментов с потенциально высоким доходом, но при этом с реально объемными рисками. Говоря о частных случаях, это участие в онлайн-проектах, инвестиции в ПАММ-счета.

Если все хорошо продумать, то можно получить до 50% дохода и за достаточно небольшой период, до 8-10 месяцев.

Умеренная

Если ваш инвестиционный проект только в стадии разработки, осмысливания и анализа всего рынка, я бы рекомендовала выбрать именно это направление.

В ней сочетаются консервативные и агрессивные методы, а прибыль составляет до 20-25% за 10-12 месяцев. Среди основных направлений – вложения средств в МФО, долевое участие в бизнесе, акции и ПИФы.

Стратегия хорошо работает на долгих временных дистанциях.

Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать

Консервативная

Правильное направление, когда инвестиционный портфель довольно небольшой, но прибыль получить хочется. Как правило, это покупка облигаций, в том числе, и федерального займа, акций крупных компаний и банковские депозиты. Предположительный доход – до 15% в год, а срок окупаемости до 5 лет.

Как разработать правильную инвестиционную стратегию

Для того, чтобы стратегия была рабочей, а инвестиционная политика приносила исключительно начисления и доход, стоит подойти к ее разработке не просто грамотно, а честно и объективно.

К примеру, если вы можете выделить из своего бизнеса только 1000 долларов для вложений, значит подбирайте варианты, которые работают с такой суммой, а еще лучше (что я рекомендую довольно часто) – забудьте, что вложили, и мысленно «отпустите деньги», – высокая вероятность, что они быстрее вернутся.

Для того, чтобы стратегия действительно хорошо работала, а не только на бумаге, стоит придерживаться 5 основных правил, которые все я использую и ранее применяла в своей работе.

  1. Изучите опыт успешных людей, например, инвестиционная стратегия Уоррена Баффета в вопросах ценных бумаг подойдет и для российского субъекта. Многие финансовые гуру делают детальное описание кейсов с суммами и указанием инструментов.
  2. Подберите 5-10 вариантов, и никогда не вкладывайте средства в одну корзину.
  3. Покиньте зону комфорта, например, учавствуйте в ПИФах или купите акции иностранных компаний на Нью-Йоркской бирже, а о том, как на нее выйти, можно узнать их материала на www.gq-blog.com, где также есть указание брокеров, предоставляющих такую услугу.
  4. Ведите учет: сколько вложили и сколько получили.
  5. Старайтесь инвестировать с прибыли, а не с «тела» общего капитала для вложений.

Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать

Крайне важно изучить законодательную базу для ведения деятельности, ведь доход физических и юридических лиц согласно закону об инвестиционной деятельности по-разному начисляется.

Плюс, он поможет понимать, как именно проводится налогообложение и сколько должны отдать в казну государства.

В итоге этой интересной статьи, хочу подчеркнуть: вовсе не нужно иметь бухгалтерское или экономическое образование, чтобы составить инвестиционную стратегию, которая будет работать.

Она может быть оформлена в обычном блокноте или в виде электронной таблицы – главное, чтобы вы всегда имели к ней доступ и могли вносить актуальные изменения. Остается пожелать исключительно положительного настроения и грамотной инвестиционной стратегии, которая приведет вас к успеху и не оставит седых волос на голове.

Автор Ganesa K.Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Инвестиционные стратегии: какими они бывают и как выбрать свою

Один человек хочет в течение 25 лет откладывать деньги на пенсию. Другой — инвестировать в различные инструменты не дольше, чем на год. У этих инвесторов разные цели и время инвестирования, а значит, и поведение на рынке будет разным. Чтобы не совершать необдуманных сделок, каждому из них нужен план или стратегия обращения с активами.

Читайте также:  Как поменять ник в Инстаграме через телефон и компьютер: инструкция

Что такое инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия — план, по которому инвестор покупает и продает ценные бумаги. Он включает в себя цель инвестиций, их временной промежуток, выбор инструментов и правила их покупки или продажи.

Это подробный план действий, который помогает:

  • не совершать импульсивных действий и необдуманных сделок;
  • понимать, как действовать, когда рынки падают или растут;
  • выбирать, какие ценные бумаги купить, а какие — продать;
  • спрогнозировать примерную доходность на основе истории котировок;
  • осознанно принимать собственные решения, а не копировать сделки других инвесторов или рекомендации сомнительных телеграм-каналов.

Следование стратегии снижает риски потерь и позволяет инвесторам рационально управлять портфелем.

Какие бывают инвестиционные стратегии

Инвестиционная стратегия у каждого инвестора своя, но базово они делятся на несколько видов.

По сроку инвестиций: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. На фондовом рынке нельзя точно сказать, какой период считается долгосрочным, а какой — среднесрочным. Долгосрочными считаются стратегии, в которых нет четкого окончания по времени инвестирования или горизонт инвестирования далекий — больше 7–10 лет.

Обычно чем дольше инвестор планирует держать ценные бумаги и чем консервативнее его цель, тем меньше он совершает сделок. Поэтому долгосрочные стратегии подходят инвесторам, которые не хотят постоянно следить за ситуацией на рынке.

Самая известная долгосрочная стратегия — «купи и держи» (buy&hold): покупать разные активы, но не продавать их, даже если цена идет вниз. Идея в том, что исторически в долгосрочной перспективе — 10–20 лет — рынки всегда растут. Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать Инвестор, который купил акции Сбербанка в 2015 году по 56,37 рублей и все эти годы ничего с ними не делал, к сентябрю 2021-го заработал около 275 рублей на акцию. Это примерно 480%. Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Среднесрочные стратегии подразумевают ограничение по времени. Например, портфель из облигаций сроком пять лет. Также инвесторы с этой стратегией часто выбирают акции компаний, которые последние несколько лет стабильно платят высокие дивиденды, а продают их тогда, когда размер дивидендов начинает снижаться.

Краткосрочные стратегии похожи на активные спекуляции. Например, покупка акций на IPO с целью продать их в дни или месяцы после начала торгов.

По активности: активные и пассивные. Активная стратегия подразумевает постоянное внимание к тому, что происходит на рынке.

Например, в краткосрочных стратегиях это может быть реагирование на новости, а в долгосрочных — изучение отчетов компаний и частая ребалансировка портфеля: покупка новых ценных бумаг и продажа тех, у которых низкий потенциал.

Пассивная стратегия не требует активного участия инвестора и подразумевает выдержку и маленькое количество сделок. Например, долгосрочная стратегия «купи и держи».

По степени риска: высокорискованные, умеренные, низкорисковые. Чем выше риск, тем выше доход, но и потери могут быть существенными. В высокорискованных стратегиях используют инструменты с потенциально высокой доходностью. Например, акции второго и третьего эшелона, которые могут либо высоко взлететь, либо прогореть, или высокодоходные и при этом высокорисковые облигации.

При низкорисковой стратегии инвесторы выбирают самые надежные инструменты на фондовом рынке: государственные облигации или долговые бумаги системообразующих компаний.

Самый распространенный вариант — инвестиции с умеренным риском. Он достигается за счет диверсификации, то есть разнообразия инструментов и отраслей. Например, одна часть портфеля — облигации, другая — ликвидные акции, третья — акции второго эшелона из разных отраслей, четвертая — валюта.

Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать У инвесторов, которые рисковали и рассчитывали заработать на IPO «Аптечной сети 36,6», за 5 лет не было шансов продать бумагу с прибылью. Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Выбор степени риска зависит от цели инвестирования и готовности потерять деньги. Например, один инвестор хочет накопить на пенсию. Тогда ему могут подойти консервативные стратегии с низким риском (например, портфель из государственных облигаций). Другой хочет иметь дополнительный доход и готов рисковать деньгами, поэтому выбирает покупку акций на IPO.

Самые популярные типы инвестиционных стратегий

Стратегия может сочетать в себе сразу несколько идей. А если целей несколько, то и действия для разных портфелей могут быть разными. В целом есть несколько методов инвестирования, которые используют инвесторы по всему миру.

Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Беспорядочная покупка и продажа ценных бумаг не считается стратегией, потому что в таком случае нельзя спрогнозировать даже примерную доходность и получить стабильный результат. Чтобы не растеряться на фондовом рынке и получить прибыль от инвестиций, лучше всего придерживаться четкого плана.

Как выбрать инвестиционную стратегию

Стратегии можно применять целиком, сочетать или брать из них понравившиеся элементы. Главное, чтобы устраивала доходность и сохранялся комфорт для инвестора: чем выше доходность, тем выше риски и вероятность стресса.

Чтобы выбрать стратегию, нужно определить свои предпочтения:

  1. Цель инвестирования. От цели зависят все дальнейшие шаги. Это могут быть накопления на пенсию, альтернатива банковскому депозиту или, например, активные спекуляции и получение опыта.
  2. Время инвестирования. Обозначить временной промежуток важно для выбора инструментов и психологического спокойствия: так колебания на рынке не будут вызывать сильных эмоций.
  3. Степень риска. Сколько инвестор готов потерять и при каких обстоятельствах откажется от новых сделок. Какой риск комфортен, а какой вызовет внутреннее волнение.
  4. Время на изучение рынка. Готов ли инвестор постоянно следить за рынком, новостями, изучать отчеты компаний и отбирать акции в портфель.

Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Например, инвестор хочет вложить деньги в фондовый рынок на пять лет и иметь возможность зарабатывать больше, чем мог бы на банковском депозите.

Он готов к умеренному риску и может уделить несколько часов в неделю на новости и изучение отчетностей компаний. Значит, ему подходят среднесрочные стратегии с умеренным риском.

Например, сочетание индексной и дивидендной с покупкой государственных облигаций. Примерный план инвестора мог бы выглядеть так:

Пополнение счета: 10% от доходов раз в месяц плюс квартальные премии. Вывод денег: через пять лет, поэтому можно открыть ИИС.

Состав портфеля:

  • 25% — акции, входящие в индекс голубых фишек Московской биржи;
  • 25% — акции компаний, выплачивающих дивиденды минимум последние три года без пропуска;
  • 25% — облигации федерального займа;
  • 25% — евро и доллар США в равных долях.

Реинвестирование: выплаты по купонам — в облигации, дивиденды — в акции. Ребалансировка портфеля: раз в полгода балансировать состав индексной части в соответствии с весом акций в индексе.

Выбор стратегии и разработка плана — одни из самых сложных и важных этапов в начале инвестирования. Стратегия помогает не растеряться в сложных ситуациях и не терять деньги на случайных сделках. Правила можно разработать самим или взять готовые варианты у других инвесторов: целиком или частично. Их лучше записать, чтобы ничего не забыть и сверяться при необходимости.

Кратко

  1. 1 Чтобы сохранить капитал на фондовом рынке, инвестору нужна стратегия.
  2. 2 Стратегия — личный план инвестора, в котором продумывается, из чего составлять портфель и как им управлять.
  3. 3 Стратегии фундаментально отличаются друг от друга по сроку инвестирования, степени риска и активности сделок.
  4. 4 Инвестор может сочетать несколько идей и придумывать свои способы повышения доходности.

Разновидности инвестиционных стратегий

Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать

Успешная инвестиционная деятельность не может осуществляться без правильно выбранной стратегии инвестирования. Каждый начинающий инвестор сталкивается с задачей грамотного распределения имеющихся денежных средств между разными источниками вложений. Не менее важную роль играет и интенсивность купли-продажи активов. Виды инвестиционных стратегий и их правильное комбинирование – это ключ к успеху для любого инвестора.

Естественно, нужно не только обладать теоретическими знаниями, но также уметь исходя из существующих экономических реалий, подобрать оптимальное соотношение конкретных действий на биржах и других финансовых рынках.

Существующие типы инвестиционных стратегий принято подразделять, отталкиваясь от 2 параметров:

  • прогнозируемой доходности вложений;
  • потенциальных рисков утраты инвестиций.

Основные виды (типы)

В экономической науке традиционно принято выделять четыре типа инвестиционных стратегий:

  • консервативная (пассивная);
  • умеренная;
  • агрессивная;
  • смешанная.

Каждому инвестору необходимо понимать, что для каждой из них существует прямая пропорциональная зависимость между фактическими рисками и уровнем доходности (прибыльности).

Другими словами, чем выше риск по конкретному вложению, тем соответственно на большую прибыль в состоянии рассчитывать инвестор. И наоборот.

Чем ниже уровень риска, тем меньшей доходностью, а, значит, и привлекательностью обладают рассматриваемая инвестиция.

Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать

Теперь предлагаю более детально разобрать каждый из названных выше стратегических типажей.

Читайте также:  Филантроп — что это за человек и что такое филантропия

Консервативный (пассивный)

Консервативная (пассивная) инвестиционная стратегия подразумевает под собой наиболее низкую прибыльность. В разных источниках под ней понимается уровень доходности до 15–20 процентов годовых.

В то же самое время в этом случае инвестор имеет дело с минимально возможным уровнем инвестиционных рисков. То есть подобные вложения на практике практически не грозят потерей инвестированного капитала.

Классическими примерами консервативных финансовых инструментов можно считать:

  • банковские вклады (депозиты);
  • государственные облигации;
  • вложения в объекты недвижимости;
  • покупку золота или платины;
  • паи в консервативных ПИФах.

Умеренный

Умеренная инвестиционная стратегия подразумевает более высокий уровень прибыльности. Как правило, речь стоит вести про 20–45 процентов годовых.

Как мы уже с вами знаем, с увеличением дохода от вложений растет и реальный уровень рисков. То есть в отличие от консервативных инвестиций, умеренные уже нельзя считать безопасными.

Классическими примерами умеренных финансовых инструментов следует считать:

  • ценные бумаги, размещенные высоконадежными компаниями;
  • вложения в микрофинансовые организации;
  • более доходные паи паевых фондов.

Агрессивный

Агрессивная инвестиционная стратегия подразумевает под собой наиболее высокую прибыльность выше 45–50 процентов годовых. На практике доходность может быть выше озвученных значений на несколько порядков. Иногда она достигает 100, 300 и даже 1000% годовых.

Очевидно, что работая с такими сверхагрессивными финансовыми инструментами, инвестор сталкивается с запредельными рисками. В некоторых случаях их значения стремятся к абсолюту, то есть к 90 и даже 100 процентам.

Классическими примерами агрессивных финансовых инструментов мы можем считать:

  • финансовые пирамиды;
  • вложения в ПАММ-счета.

Инвестиционная стратегия: понятие, виды, как ее грамотно сформировать

Смешанный

Любой по-настоящему успешный инвестор скажет вам, что невозможно стабильно зарабатывать много денег, используя в чистом виде любую из поименованных выше стратегий. Во всем следует искать и находить баланс. Смешиваясь в определенных пропорциях, перечисленные виды инвестиционных стратегий, как раз и помогают найти ту самую золотую середину.

Смешанная стратегия инвестирования является оптимальным сочетанием нескольких типов финансовых инструментов, которые различаются по доходности и рискованности.

Вывод

Как мы теперь понимаем, первоочередной задачей каждого инвестора является формирование собственной оптимальной стратегии инвестирования, которая будет наилучшим образом сочетаться с его уникальным психологическим профилем. Естественно, что готового рецепта здесь нет и не может быть. Более того, на поиск единственно верного ответа могут понадобиться годы непрерывной практики.

Но что же делать новичку, который пока не располагает сколько-нибудь серьезными теоретическими познаниями и опытом? Как ему сформировать свой первый инвестиционный портфель?

Для такого случая существует классический вариант диверсификации инвестиций. В соответствии с ним инвестиционный портфель необходимо сформировать из таких финансовых инструментов:

  • консервативных (55–60%);
  • умеренных (30–35%);
  • агрессивных (5–10%).

Исходя из перечисленных характеристик инвестиционных стратегий, подобное сочетание представляется достаточно безопасным и в то же время достаточно доходным.

В х рассказывайте про свой опыт инвестирования. Уверен, другим читателям он будет весьма интересен.

Какой бывает стратегия инвестиций?

Стабильно добиваться инвестиционных целей можно, подобрав надежные стратегии вложения средств на фондовом рынке. Разберемся в многообразии вариантов, как действовать на бирже.

Подход к инвестированию прямо зависит от цели. Только основных типов инвестиционных стратегий насчитывается добрых полтора десятка. К тому же ничто не запрещает инвестору разделить портфель на части и использовать стратегии в любых сочетаниях.

Стоимостное инвестирование

Идеология фондового рынка предполагает, что «справедливая цена» компании формируется на основе дохода, который она приносит, и перспектив его роста в будущем. Рассчитать «справедливую цену» помогает фундаментальный анализ.

В его основе — сравнение компаний по финансовым и рыночным показателям, прогнозирование будущих доходов и ставок. Стратегия стоимостного инвестирования предлагает вкладываться в акции, которые стоят дешевле своей справедливой цены.

Однако стоимостное инвестирование требует не только знания ситуации в экономике в целом, но и понимания происходящего в отдельной отрасли, а также в отдельной компании. Только при наличии всех этих составляющих инвестор найдет акции, имеющие шансы вырасти, потенциал которых остальные игроки не успели разглядеть.

Статьи экспертов с оценками перспектив того или иного инструмента могут тоже оказаться полезными. Но следует помнить, что это знание доступно многим.

И если после появления такой статьи упомянутые в ней инструменты все равно остаются «фундаментально недооцененными», возможно, для этого есть еще какие-то причины, которые автор не упомянул.

Как правило, бумаги «компаний стоимости» отличает высокая ликвидность, относительно низкие риск и волатильность: их все давно знают, и в обычной ситуации цене резко меняться не с чего. Вероятность того, что котировки этих бумаг будут расти намного быстрее рынка, невелика.

Разумеется, и в этой бухте стабильности бывают свои штормы. Например, в 2020 году на фоне карантинов сильно пострадали нефтяные компании, авиаперевозчики с авиастроителями и многие другие «гранды» — однако это все-таки форс-мажор.

При вложении средств на срок более пяти лет временное падение акций даже на десятки процентов мало отразится на конечном результате. На случай неприятностей в отдельной компании или даже в целой отрасли существует житейское правило «не класть все яйца в одну корзину», то есть распределять деньги по разным активам в портфеле.

Как правило, крупные банки и инвестиционные компании предпочитают не держать в одном активе более 10% средств.

Регулярный доход

Выходите на биржу, чтобы получать постоянный доход? Логично обратить внимание на облигации. Доходность таких инвестиций ниже, чем инвестиций в акции.

Но здесь можно увидеть, что по облигациям вполне надежных инвесторов, в том числе с государственным участием в капитале, запросто выплачивается более 9% годовых в рублях и 4,5% в валюте.

С учетом случающихся на рынке акций обвалов или «боковиков», когда цена практически не растет, нередко оказывается, что на длинном горизонте доходность облигаций оказывается даже выше, чем у акций.

И в отличие от акций, способных в моменте потерять в цене десятки процентов, в данном случае эмитент гарантирует погашение бумаги по номиналу. Причем для получения этой прибыли даже не нужно продавать актив — купоны выплачиваются, как правило, раз в полгода или даже раз в квартал. Разумеется, всегда существует риск дефолта — отказа эмитента платить в срок. В таком случае и судьба акций компании тоже будет незавидной.

Ориентируясь на надежные облигации, мы резко снижаем волатильность и риски, сохраняя доходность намного выше банковского депозита и достаточную ликвидность. С приближением срока погашения вероятность дефолта очевидным образом снижается, облигации постепенно дорожают.

Соответственно, они хорошо подходят для двух крайних случаев: либо на срок более пяти лет (поскольку доходность таких бумаг выше, чем краткосрочных), либо, как уже говорилось, если в данный момент нет других идей, есть смысл покупать облигации за несколько месяцев до погашения, чтобы деньги не лежали мертвым грузом.

Инвестиции в рост

Инвестиционная стратегия

Определив финансовые цели и свой тип инвестора, необходимо, чтобы проделанная работа не осталась на бумаге. Нужна инвестиционная стратегия, согласно которой будут определены подходящие инвестиционные продукты, их распределение в портфеле, а также сроки инвестирования.

Формирование инвестиционной стратегии

Чтобы инвестиции были прибыльными, важно учитывать те принципы, от которых напрямую зависит структура инвестиционного портфеля и его доходность. Это, во-первых, принцип ликвидности и защищенности.

У инвестора всегда должна оставаться возможность перегруппировать активы и добавить в портфель новые, а также должны быть заранее определены способы защиты капитала от риска, на который инвестор пойти не готов. Во-вторых, это принцип диверсификации, который работает сразу в нескольких направлениях: в защитном и в доходном.

Широкая диверсификация дает возможность нивелировать возможные потери в одних активах, не прекращая получать доходы от других.

Разработка инвестиционной стратегии — поле деятельности профессионалов. Самостоятельная разработка может привести к тому, что инвестор упустит из виду важные детали, которые в дальнейшем негативно повлияют на реализацию инвестиционной стратегии.

В БКС Премьер разработка инвестиционной стратегии является хорошо отлаженным механизмом, который управляется профессионалами — финансовыми советниками и аналитиками.

Частный инвестор может быть уверен, что получит четкий план будущей инвестиционной деятельности, которую он будет способен не только контролировать, но и регулировать в зависимости от своих потребностей и экономической обстановки.

Виды инвестиционных стратегий

  • Стили управления финансовыми вложениями могут колебаться в широком диапазоне: от консервативного низкодоходного с отсутствием рисков до агрессивного сверхприбыльного, но с вероятностью потерять весь имеющийся капитал или значительную его часть.
  • Консервативная инвестиционная стратегия базируется на использовании максимально надежных инструментов, например:
  • Сбалансированная стратегия занимает среднее положение и наиболее часто используется как частными инвесторами, так и многими инвестиционными компаниями. В основе сбалансированной стратегии лежит согласие инвестора с определенной степенью риска и использование в инвестициях как очень надежных активов из списка выше, так и спекулятивных:
  • акции и облигации частных компаний;
  • государственные и муниципальные облигации;
  • волатильные валюты.
Читайте также:  Чем отличается цель от задачи: подробный разбор с примерами

Спекулятивная или агрессивная стратегия способна принести высокую прибыль и предполагает включение в инвестиционные портфель большой доли рискованных инструментов спекулятивной направленности:

  • волатильные акции и валюты;
  • производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы).

Агрессивная инвестиционная стратегия оправдана при наличии хорошей финансовой подготовки инвестора, а в случае если капитал будет направлен в доверительное управление — готовности им рискнуть.

Что если тип инвестора противоречит выбранной стратегии

Выбирая финансовые инструменты, необходимо помнить о своем типе инвестора и учитывать риск-профиль. Часто тип инвестора может ограничивать выбор инвестиционных продуктов.

Если ваш тип умеренно-агрессивный, агрессивный или спекулятивный, то вам доступна вся или практически вся линейка инвестиционных инструментов согласно защитной, сбалансированной и агрессивной стратегии, но учитывайте при выборе временной горизонт цели и критично относитесь к своим возможностям.

При несовпадении типа инвестора и выбранной инвестиционной стратегии можно отдать приоритет стратегии, но отдавая себе отчет, что возникшее противоречие может повлиять на ожидаемые результаты инвестирования.

Очевидно, что консервативному типу инвесторов не стоит рисковать капиталом, используя агрессивную стратегию, и наоборот — инвесторы с агрессивным финансовым поведением мало заинтересованы в защитных и низкодоходных инструментах. Наиболее гибкими в этом плане можно признать тех инвесторов, чей тип характеризуется как рациональный.

В портфеле таких инвесторов допустимы активы всех классов, а сбалансированная инвестиционная стратегия, которую эти инвесторы обычно выбирают, может колебаться как в сторону более агрессивной, так и в сторону более консервативной.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Полезная информация

13.01.2014

Стратегии, используемые различными инвесторами, могут существенно отличаться. Кто-то принимает решения на основе новостей, кто-то покупает только “голубые фишки”.

Одни инвесторы вчитываются в рекомендации аналитиков, другие действуют интуитивно, третьи следят за текущими экономическими событиями.

Можно читать аналитические обзоры, либо полагаться на свои собственные расчеты финансового состояния компании, а можно использовать графический анализ с техническими индикаторами.

В любом случае целью любого инвестиционного анализа является оценка справедливой стоимости ценных бумаг, так называемой инвестиционной стоимости. Идея состоит в том, чтобы находить на рынке и покупать недооцененные бумаги в расчете на то, что со временем они будут оценены по достоинству.

Как же сделать выбор? Как найти ту стратегию, которая будет отвечать вашим требованиям и соответствовать вашим возможностям?

Давайте попробуем сегодня в этом разобраться. И начнем с некоторого теоретического отступления.

Одной из центральных идей функционирования финансового рынка является концепция ценовой эффективности (pricing efficiency).

Рассмотрим идеализированный рынок, обладающий следующими свойствами:

  • все инвесторы имеют бесплатный доступ к информации, в которой отражена абсолютно вся существующая информация касающаяся данной ценной бумаги;
  • все инвесторы являются хорошими аналитиками;
  • все инвесторы внимательно следят за рыночными курсами и мгновенно реагируют на их изменения.

Не сложно предположить, что на таком рынке курс ценной бумаги будет хорошей оценкой её инвестиционной стоимости, именно это свойство является критерием эффективности финансового рынка. Эффективный рынок – это такой рынок, на котором цена каждой ценной бумаги всегда совпадает с её инвестиционной стоимостью.

Всю информацию разделим на три группы:

  • прошлая информация – прошлое состояние рынка (динамика курсов, объемы торгов, спрос, предложение);
  • публичная информация – информация, опубликованная в доступных источниках (прошлое состояние рынка, отчеты компаний, объявление о выплате дивидендов, макроэкономическая статистика, экономические и политические новости);
  • вся информация – включает как публичную, так и внутреннюю информацию, которая известна лишь узкому кругу лиц (инсайдеры).

Выделяют три формы эффективности рынка:

  • слабая форма эффективности (weak-form efficiency) – в стоимости ценных бумаг полностью отражена прошлая информация;
  • средняя форма эффективности (semistrong efficiency) – в стоимости ценных бумаг полностью отражена публичная информация;
  • сильная форма эффективности (strong efficiency) – в стоимости ценных бумаг отражена вся информация.

Какая из форм эффективности больше подходит современным финансовым рынкам? Строго говоря, современный финансовый рынок не может соответствовать всем требованиям ни одной степени эффективности. Любой финансовый рынок является некоторой динамической системой, которая постоянно стремится к эффективности.

Считается, что американский фондовый рынок находится в настоящий момент между средней и сильной формой эффективности. На российском рынке какие-то признаки эффективности можно обнаружить лишь в «голубых фишках» – где-то между слабой и средней формой, а в остальной массе акций ни о какой эффективности пока речи не идет. Теперь вернемся к теме нашего разговора.

Все инвестиционные стратегии делятся на пассивные и активные.

К активным относятся такие стратегии, которые пытаются «переиграть» рынок, используя один или несколько следующих методов: выбор времени сделки, например, используя сигналы технического анализа; поиск недооцененных или переоцененных акций на основе фундаментального анализа; выбор акций в соответствии с той или иной «аномалией» рынка. То есть активные стратегии реализуются инвесторами, которые верят в неэффективность рынка.

Если инвесторы полагают, что рынок является эффективным, тогда им следует согласиться с выводом, что попытки превзойти рынок не имеют смысла. Такие инвесторы придерживаются пассивных стратегий. Анализом рынка они не занимаются.

Пассивные стратегии, как правило, не требуют много времени и дают результат, близкий к среднерыночному. Инвестирующим на российским рынке пассивное инвестирование может принести прибыль только в случае необыкновенного везения.

У инвесторов же, работающих на американском или европейском рынке, есть выбор между пассивными и активными вариантами.

Активные стратегии предполагают периодическое отслеживание рыночной ситуации и регулярную корректировку инвестиционного портфеля.

Инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия – это то, чем руководствуется инвестор при принятии решений, исходя из целей, устойчивости к риску и будущих потребностей в капитале. Некоторые инвестиционные стратегии стремятся к быстрому росту, когда инвестор сосредотачивается на приросте  капитала , или они могут следовать стратегии низкого риска, где основное внимание уделяется защите богатства. 

Понимание инвестиционных стратегий

Многие инвесторы покупают недорогие диверсифицированные индексные фонды, используют  усреднение долларовой стоимости и реинвестируют дивиденды.

Усреднение долларовой стоимости – это инвестиционная стратегия, при которой фиксированная долларовая сумма акций или конкретные инвестиции приобретаются по регулярному графику независимо от стоимости или цены акций.

Инвестор покупает больше акций, когда цены низкие, и меньше акций, когда цены высокие. Со временем одни инвестиции принесут больше пользы, чем другие, а окупаемость со временем усреднится.

Некоторые опытные инвесторы выбирают отдельные акции и создают портфель на основе анализа отдельных компаний с прогнозами движения цен на акции.

Пять инвестиционных стратегий Грэма

В 1949 году Бенджамин Грэм  определил пять стратегий инвестирования в обыкновенные акции в « Интеллектуального инвестора».

  1. Общая торговля. Инвестор предсказывает движения рынка и участвует в них, подобно усреднению стоимости в долларах.
  2. Выборочная торговля. Инвестор выбирает акции, которые, как он ожидают, будут хорошо продаваться на рынке в краткосрочной перспективе; в год, например.
  3. Покупать дешево и продавать дорого. Инвестор входит на рынок, когда цены низкие, и продает акции, когда цены высокие.
  4. Долгий отбор. Инвестор выбирает акции, которые, по его мнению, будут расти быстрее, чем другие акции в течение нескольких лет.
  5. Покупки со скидкой. Инвестор выбирает акции, цена которых ниже их истинной стоимости, измеренной с помощью некоторых методов.

Грэм подчеркнул,  что каждый инвестор должен решить, как он хочет управлять своим портфелем. Опытные инвесторы могут предпочесть стратегию «покупать по низкой цене и продавать по высокой», в то время как инвесторы, у которых меньше времени на изучение и отслеживание рынка, могут получить больше от инвестирования в фонды, которые отслеживают рынок и придерживаются долгосрочной перспективы.

Не существует правильного способа управления портфелем, но инвесторы должны вести себя рационально, используя факты и данные для подтверждения решений, пытаясь снизить риск и поддерживать достаточную ликвидность.  

Инвестиционная стратегия и риск

Риск – это огромная составляющая инвестиционной стратегии. Некоторые люди имеют высокую терпимость к риску, в то время как другие инвесторы не склонны к риску.

Однако одно общее правило состоит в том, что инвесторы должны рисковать только тем, что они могут позволить себе потерять. Еще одно практическое правило: чем выше риск, тем выше потенциальная доходность, а некоторые инвестиции более рискованны, чем другие.

Есть вложения, которые гарантируют, что инвестор не потеряет деньги, но также будет минимальная возможность получить прибыль.

Например, казначейские облигации , векселя и банковские депозитные сертификаты (CD) считаются безопасными, поскольку они обеспечены кредитом Соединенных Штатов. Однако эти вложения обеспечивают низкую окупаемость вложений. После включения стоимости инфляции и налогов в уравнение рентабельности дохода рост инвестиций может быть незначительным.

Ссылка на основную публикацию