Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Инвестиции в ценные бумаги – это проверенный способ увеличения своего капитала. Источником заработка является разница в цене на ценную бумагу, т.е.

покупатель старается купить как можно дешевле, а продавец – продать как можно дороже.

При совершении сделок с ценными бумагами инвесторы и трейдеры должны понимать концепцию спроса и предложения и знать, что в операциях купли-продажи всегда участвует такое важное понятие, как спред.

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Всякий раз, когда вы входите в сделку или выходите из нее, разница между ценой спроса и предложения будет играть большую роль. Вот почему так важно понять это.

В данной статье мы подробно разберем следующие вопросы:

  • Что такое спред.
  • Ликвидность ценных бумаг и спред.
  • От чего зависит спред в ценных бумагах.
  • Виды спреда.
  • Спред при различных стилях торговли.
  • Стратегия работы с бумагами с низкой ликвидностью для инвестора.

Что такое спред

Все заявки на покупку и продажу ценных бумаг сводятся в одну таблицу, называемую «стакан» котировок.

В «стакане» котировок отражаются заявки, которые ожидают исполнения, разбитые отдельно на цены спроса и цены предложения.

Согласно закону спроса и предложения – покупатель всегда хочет купить подешевле, а продавец – продать подороже. Поэтому всегда есть лучшая цена спроса (цена покупателя) и лучшая цена предложения (цена продавца).

Для примера посмотрим, как выглядит «стакан» котировок акций Сбербанка.

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Так вот, разница между лучшей ценой спроса (ценой покупателя) и лучшей ценой предложения (ценой продавца), называется спред. В переводе с английского «spread» – это «разброс, расширение».

На бирже обычно цена спроса называется Bid, т.е это лучшая цена, по которой покупатели готовы купить ценную бумагу, а цена предложения называется Ask, т.е. это лучшая цена, по которой продавцы согласны продать ценную бумагу.

В нашем примере лучшая цена продавца – 307,77 руб., а лучшая цена покупателя – 307,65 руб., следовательно спред в данный момент равен 0,12 руб., т.е. 12 копеек.

Величина спреда постоянно меняется, и у различных ценных бумаг она может отличаться в десятки и сотни раз.

Ликвидность ценных бумаг и спред

Спред тесно связан с таким понятием как ликвидность ценных бумаг, т.е. с тем, как быстро можно продать ценную бумагу.

Получается, при совершении сделки купли или продажи ценной бумаги трейдер или инвестор автоматически получает убыток на величину спреда.

Это объясняется тем, что в случае покупки ценной бумаги совершается сделка по цене продавцов, и для того, чтобы быстро продать эту бумагу, нужно смотреть на цены покупателей, а они ниже как раз на величину спреда.

Для того, чтобы сравнить спред по различным ценным бумагам, необходимо рассматривать не абсолютные цифры, а относительные значения, выраженные в % от цены этих ценных бумаг. Относительное значение спреда рассчитывается по следующей формуле:

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Для наглядности рассмотрим акции Сбербанка и Магнита.

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Из «стаканов» котировок этих акций видно, что акция Сбербанка торгуется в данный момент со спредом 0,12 руб., а акция Магнита – со спредом 3,5 руб., т.е. абсолютное значение спреда акции Магнита значительно больше, чем у акции Сбербанка.

Однако, посчитаем относительное значение величины этих спредов: спред у акции Сбербанка будет равен (0,12/307,77)*100% = 0,04%, а у акции Магнита – (3,5/5811,0)*100% = 0,06%, как видим, значения близки друг к другу.

Это означает, что ликвидность этих акций находится практически на одном уровне.

Как мы уже поняли, по размеру спреда, т.е. по относительному его значению, косвенно можно определить, насколько ликвидна та или иная ценная бумага. Чем меньше размер спреда, тем ликвиднее бумага. Такая информация может помочь в выборе акций с большим потенциалом прибыли.

От чего зависит спред

Размер спреда напрямую зависит от объема торгов. Лимитные заявки на покупку и продажу ценных бумаг, поданные на биржу, не исполняются сразу, а попадают в «стакан» котировок, в результате формируется так называемая очередь заявок. Минимальный спред, т.е.

разница между покупкой и продажей ценной бумаги, достигается тогда, когда на одну ценную бумагу будет примерно одинаковый объем заявок на покупку и продажу.

Можно сказать, устанавливается баланс сил между покупателями и продавцами с небольшим отклонением в ту или иную сторону.

Когда один из участников рынка (продавец или покупатель) превосходит другого по объему заявок, т.е. равновесие нарушается, то происходит расширение между ценами. Например, если заявок на продажу ценной бумаги большое количество, или, проще говоря, все хотят продать, а желающих купить очень мало, или же вовсе нет, то спред будет автоматически увеличиваться.

Причин таких ситуаций может быть несколько:

1. Кризисные явления на фондовом рынке, которые могут складываться в зависимости от экономических, а также политических факторов, когда котировки акций начинают резко расти или резко падать.

2. Выход отчетности компаний или важных корпоративных новостей, после которых большинство трейдеров или инвесторов имеют одинаковое желание купить, или продать ценные бумаги.

Виды спреда

На фондовом рынке существует два вида спреда:

1. Фиксированный спред.

2. Плавающий спред.

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Фиксированный спред характеризуется неизменным значением, на него не влияют колебания спроса и предложения на рынке, выход новостей и отчетностей компаний. Такой вид спреда является самым простым для торговли, т.к. участнику легче управлять рисками, не нужно бояться расширения спреда и срабатывания отложенных ордеров и стоп-приказов.

Плавающий спред характеризуется постоянным изменением своего значения. Значение этого вида спреда может резко увеличиваться в зависимости от спроса и предложения, также влияние оказывает выход важных новостей или отчетности компаний.

Спред при различных видах торговли

При открытии сделки на фондовой бирже участник тут же получает небольшой потенциальный убыток, равный величине спреда, хотя цена еще не успела измениться. Получается, величина этого убытка будет иметь большое значение в зависимости от стиля вашей торговли.

При активной торговле и спекуляциях, когда за торговый день открывается много сделок, лучше пользоваться плавающим спредом, сделки выгоднее совершать при снижении величины спреда. Однако, не стоит забывать, что спред может увеличиться в самый неподходящий момент, что может привести к большим убыткам. Приведем простой пример, когда участник рынка за торговый день совершил несколько сделок:

  • При фиксированном спреде, равном, например, 0,08 руб., и 10 совершенных сделках, затраты на спред составят 0,8 руб.;
  • При плавающем спреде, равном, например, диапазону 0,01-0,03 руб. и 10 совершенных сделках, затраты на спред составят примерно 0,2 руб.
  • Из примера видно, что минимальные расходы на спред будут при плавающем спреде.
  • При среднесрочном или долгосрочном инвестировании спреды мало повлияют на доходность вложений, так как величина затрат на спред будет незначительной на фоне величины прибыли от сделки.
  • Фиксированный спред подходит тем, кто предпочитает устранить риски, связанные с расширение разницы цены Ask и Bid.

Стратегия работы с бумагами с низкой ликвидностью

В «стакане» котировок вместе с лучшей ценой продавца и покупателя указывается объем спроса и предложения по этим лучшим ценам:

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Если инвестор хочет купить или продать большой объем ценных бумаг, то объема по лучшей цене может не хватить для реализации всей его позиции, и тогда необходимо будет совершать сделки по следующим доступным ценам, пока позиция не будет набрана. В результате этого средняя цена сделки будет отличаться от рыночной, что менее выгодно для инвестора. Возникает так называемое «проскальзывание» цены.

Рассмотрим на примере выше представленного «стакана» котировок акции Сбербанка. Представим, что инвестор готов купить 600 лотов акций Сбербанка. При использовании рыночной заявки 102 лота исполнятся по цене 307,77 руб., 490 лотов – по цене 307,78 руб. и 8 лотов – по цене 307,79 руб. Посчитаем среднюю цену сделки:

  1. (102 * 307,77 + 490 * 307,78 + 8 * 307,79) / 600 = 307,78 руб.
  2. Определим величину проскальзывания:
  3. (307,78 – 307,77) * 600 = (-6,0) руб.

Величина проскальзывания есть не что иное, как потери инвестора. Эта величина зависит от ликвидности ценных бумаг: чем выше ликвидность, тем ниже проскальзывание, и наоборот, чем ниже ликвидность, тем выше проскальзывание, и тем выше потери инвестора.

Чтобы купить или продать большой объем низколиквидной ценной бумаги, необходимо использовать не рыночную заявку, а другие виды заявок. В одной из статей мы подробно рассматривали «Виды биржевых заявок».

Как вариант, можно использовать айсберг-заявку. При такой заявке в «стакане» котировок будет отображаться только часть заявки, следующая часть появится в «стакане» только после исполнения первой.

Это позволяет избежать сильного изменения баланса спроса и предложения по выбранной ценной бумаге, ведь эти изменения способны значительно увеличить цену и, соответственно, увеличится проскальзывание и среднюю цену сделки.

Также при работе с низколиквидными ценными бумагами можно применять сетку ордеров, так называемый ступенчатый вход в сделку. При данном подходе вся позиция разбивается на несколько частей с небольшой разницей в цене друг от друга. В результате небольших колебаний цены можно реализовать весь желаемый объем, избежав значительного проскальзывания.

Следующий вариант – когда выставляется лимитная заявка внутри спреда, т.е. в диапазоне между лучшей ценой продавца и лучшей ценой покупателя. Таким образом, заявка может исполниться при меньшей величине спреда.

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Вывод

В нашей статье мы подробно рассмотрели, что такое спред на фондовой бирже, от чего он зависит и как его можно применять в торговле ценными бумагами. Мы поняли, что очень важно учитывать величину спреда, чтобы покупать или продавать ценные бумаги по более выгодным ценам.

Однако ключевая эффективность инвестиций для долгосрочного инвестора определяется не величиной спреда, а качеством выбранной бумаги. Выбор финансового инструмента должен исходить из наличия фундаментальных источников роста. Эту задачу можно реализовать с помощью профессионального сервиса для инвесторов – сервиса Fin-Plan RADAR.

Применяя комбинацию различных фильтров или используя готовые стратегии от Fin-Plan в пару кликов можно выбрать лучшие ценные бумаги. Но стоит помнить, что выбор лучших бумаг для инвестирования не сводится к нажатию одной кнопки. Здесь важны знания критериев выбора. Чтобы научиться грамотному инвестированию мы предлагаем Вам посетить наш открытый урок по инвестированию.

Записаться на очередное занятие можно по ссылке.

Удачных Вам инвестиций!

Разбираем понятие, что такое спред на бирже

Спред является одним из самых важных параметров, на который обращают внимание профессиональные трейдеры в своей торговле. А новички, которые только осваивают рынок, вообще могут не знать такой термин. Лишь немного освоившись на рынке, некоторые из них могут спросить:  «А вообще спред на бирже, что это такое и нужен ли он мне в торговле?»

Читайте также:  Есть свой интересный блог? Давай знакомиться

Но разобравшись в этом определении можно понять некоторые нюансы успешного трейдинга.

В переводе с английского «spread» будет звучать, как расширение или разница. Для понимания того, что это такое, нужно представить двух контрагентов на бирже: продавца и покупателя.

Каждый из них выставляет заявку на открытие выгодной ему сделки. Именно промежуток между показателями лучшей цены продажи и покупки называется биржевым спредом.

Чтобы увидеть спред в интерфейсе торговый платформы, необходимо посмотреть в так называемый биржевой стакан.

Биржевой стакан-это динамическая таблица, которая меняется в режиме реального времени и отображает цены на покупку – Bid и цены на продажу – Ask.

Спред является разницей между этими значениями, то есть между самой высокой ценой покупки и самой низкой ценой продажи.

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынкеСпред в стакане фьючерса нефти марки Brent

Промежуток между Bid и Ask существует в любом стакане. В зависимости от выбранного актива это значение может изменяться.

Такую разницу цен всегда оплачивает трейдер. И планируя свою прибыль, он должен учитывать эти неизбежные расходы. В случае с ликвидными активами спред часто равен шагу цены.

У неликвидных инструментов разница лучших цен может быть очень высокой.

В качестве примера можно проанализировать акции Газпрома. На скрине ниже видно, что самая выгодная цена покупки составляет 182,47 рубля, а продажи – 182,5 рублей. То есть спред составляет всего 0,03 руб.

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Если изучить акции компании Qiwi, то можно заметить, что в этом случае спред больше. Он составляет уже 1 рубль и не редко поднимается до уровня 2-6 рублей.

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Хотя нельзя сказать, что Qiwi – это ненадёжная или неликвидная компания. Однако ее акции являются менее ликвидным инструментом в сравнении с бумагами Газпрома.

Факторы, влияющие на размер спреда инструмента

  • Ликвидность инструмента – его востребованность на рынке

Если брать валютный рынок, то там спред популярных торговых пар колеблется в пределах 3-5 пунктов. Но при работе, например, с шведской кроной или канадским долларом придется учитывать разброс цен в 50 пунктов и даже больше.

  • Текущая рыночная ситуация

На стоимость актива оказывают влияние политические и экономические факторы. После выхода важной новости игроки могут отменить выставленные ранее ордера и ожидать реакции рынка на изменение ситуации. Как следствие, популярность инструмента временно падает и спред взрастает.

В сети можно найти брокеров, которые предлагают своим клиентам получать вознаграждение за счет спреда. В этом случае его размер начинает меняться под воздействием участников акции.

В те периоды когда инвесторы отдыхают и не занимаются торговлей, количество заявок ощутимо сокращается. При снижении объема торгов по отдельному инструменту увеличивается и спред. Также может наблюдаться увеличение разницы курсов в зависимости от времени года.

Например, летом – в сезон отпусков, спред выше, чем осенью и весной.

Стоит учитывать, что торговый стакан отображает не все ордера на покупку и продажу. Когда инвестор намерен купить актив без ожидания лучшей цены, он использует рыночный ордер.

Такие сделки проводятся мгновенно по текущей цене и не попадают в стакан.

Виды спреда

Для более грамотного применения показателей спредов в торговле, их можно разделить по нескольким параметрам.

  • Фиксированный и плавающий биржевой спред

Фиксированный тип чаще всего можно на Форексе. Здесь брокеры сами устанавливают разницу показателей Bid и Ask.

На остальных рынках в подавляющем большинстве случаев применяется плавающий спред. Но его значения в любом случае не могут быть бесконтрольны.

Лишь на первый взгляд может показаться, что спред – величина хаотичная, поскольку устанавливается самими игроками.

На самом деле маркетмейкеры создают определенный коридор допустимых значений. Их задача сводится к обеспечению высокой ликвидности активов с умеренной разницей между Bid и Ask.

В те периоды, когда стоимость актива начинает стремительно расти и спред увеличивается так же быстро, биржа может временно приостановить торговлю по такому инструменту.

Формирование покупного спреда происходит, в тот момент когда инвестор совершает покупку актива по рыночному курсу. В этом случае сделка заключается по лучшей цене, которая была предложена продавцом.

В свою очередь продажный спред появляется, когда трейдер продает актив, используя рыночный ордер.

  • Межрыночный и внутрирыночный

Межрыночным спредом называют разброс между стоимостью одного и того же актива на разных биржах или рынках. Некоторые трейдеры используют такие отклонения для осуществления арбитражной торговли.

В этом случае игрок покупает актив на одной бирже, и одновременно продает его на другой. Разница в сумах сделок являются его прибылью.

Внутрирыночный спред – это промежуток между Bid и Ask коррелирующих акций внутри одного рынка. На срочном и фондовом рынке такие спреды отображают различие между стоимостью связанных активов.

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Календарный- такой спред присутствует на срочных рынках, поскольку там торгуются инструменты, имеющие разные сроки исполнения.

Заработок на спредах

Принцип формирования спреда очень похож на обычную торговлю, когда покупатель и продавец на рынке озвучивают свою цену за определенный товар. Сделка может состояться только в том случае, если они договорятся о стоимости, которая будет устраивать обоих. Но на бирже ситуация более гибкая и спреды можно использовать для заработка.

В частности, некоторые игроки, торгующие внутри дня, покупают только популярные инструменты. Через некоторое время они могут предложить контрагентам чуть более привлекательную цену и выгодно закрыть сделку.

Например, если купить акции по 200 руб. а продать за 202, то прибыль составит 2 рубля. Но можно подождать резких движений и увеличения волатильности на рынке. В этом случае также увеличится спред и цена на продажу может составлять уже 210, 220 и более рублей.

Как можно работать со спредом

Спред присутствует в процессе торговли самыми разными инструментами – не только акциями. Его можно найти в любом стакане цен.

При этом торговля активами с высоким уровнем ликвидности–это достаточно сложная работа, которая требует отменной реакции. По этой причине лучше выбирать для торговли инструменты с относительно медленным изменением цены.

Существуют виды облигаций с установленными ценами на продажу, но без цены на покупку. При такой ситуации на рынке трейдер может выставить в стакане выгодную ему заявку и ждать ее исполнения.

Подобная схема действий применима и в работе с инструментами, имеющими большой спред. Трейдер в этом случае предлагает цену чуть лучше Ask или Bid (в зависимости от сделки), а далее просто ожидает, пока она будет исполнена.

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

При такой торговле средства резервируются под заявки и хранятся до момента их исполнения. Это удобно, поскольку трейдер может выставить нужное предложение и дальше заниматься работой с другими активами.

В итоге можно сказать, что большой спред имеет свои преимущества и недостатки. С одой стороны это возможность получать более высокую прибыль с каждой сделки. С дугой –трейдеру сложнее купить актив по желаемой цене.

Поэтому существуют разные стратегии, которые позволяют зарабатывать как с малым спредом, так и с высоким. И каждый трейдер может выбрать для себя ту тактику, которая ему лучше всего подходит.

Как учитывать спред на форекс при открытии и закрытии сделок

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынкеЗдравствуйте, друзья! Этот видео-урок будет посвящен начинающим форекс трейдерам, которые спеша заработать миллионы, забывают про важные детали, из которых состоит трейдинг на валютном рынке Forex. А поговорим мы о спреде (spread), почему при открытии сделки вы видите две цены (Bid и Ask), а самое главное – как следует учитывать размер спреда при открытии и закрытии ордеров на форекс.

Спред на форекс – что это? Как учитывать спред в торговле на Forex

Иногда новички возмущаются, пишут в техподдержку брокера: «Почему я открыл сделку, а она сразу оказалась в минусе? Цена ведь не двигалась.

Почему?» Или: «У меня сработала сделка, сработала профит или стоп лосс, хотя такой цены на графике не было, как так? Меня кто-то обманывает? В чем дело?» Или же: «Активировался отложенный ордер, хотя цена еще не дошла до отметки отложенного ордера». Ответы на все эти вопросы кроются в понятии спреда.

Что такое спред ?

Давайте перейдем непосредственно в торговый терминал и на практике посмотрим, что такое спред и как его учитывать при торговле. Допустим, у нас трафик евро-доллар. Валютная пара — EurUSD.

И мы на графике видим текущую цену: 1,3293.

Если мы нажмем «открыть новый ордер», то мы увидим, что у нас есть 2 цены — цена, по которой мы можем продать (эта цена называется бид (Bid)), и цена, по которой мы можем купить (эта цена называется аск (Ask)).

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Почему 2 цены, ведь цена на графике одна? Здесь очень хорошо помогает сравнение с валютным обменником. Я думаю, каждый хоть раз пользовался услугами валютного обменного пункта, менял рубли на доллары, евро на рубли или на какую-то другую валюту. Банк всегда дает 2 цены. Цену, по которой он может у вас купить валюту, и цену, за которую он может вам продать валюту.

И цена, по которой банк у вас может купить валюту, обычно чуть-чуть ниже, чем официальный курс Центробанка.

А цена, по которой банк вам может продать валюту, чуть-чуть выше, чем официальный курс Центробанка. Почему? Потому что банк зарабатывает на этой разнице.

Каждый раз продавая вам валюту чуть-чуть дороже и покупая у вас ее чуть-чуть дешевле официально курса, банк зарабатывает себе деньги.

Точно так же и на Форекс. Эта разница между ценами, по которым вы можете продать и по которым вы можете купить, и есть не что иное, как спред.

И этот спред в качестве комиссии идет вашему брокеру, брокер зарабатывает на спреде.

Если вы на каждой сделке можете заработать 40 пунктов, проиграть 10, заработать 500 пунктов (смотря какая у вас форекс стратегия, как вы торгуете), то брокер всегда зарабатывает на каждой вашей сделке фиксированную сумму.

Заработок брокера

Спред зависит от валютной пары. На каких-то валютных парах он меньше, на тех же евро-долларе, так как эта валютная пара пользуется большой популярностью и имеет большую ликвидность. На каких-то экзотических валютных парах, на подобие доллара — русского рубля спред, естественно, будет намного выше, так как спрос и ликвидность таких валютных пар намного меньше.

Читайте также:  Как научиться говорить нет

Брокер каждый раз, когда вы открываете или закрываете сделку, зарабатывает на спреде от части пункта до нескольких пунктов. Когда вы покупаете, брокер зарабатывает в момент открытия сделки, так как вы покупаете по цене чуть-чуть больше рыночной. Когда вы продаете, брокер зарабатывает в момент закрытия сделки.

Обратите внимание,что как только вы открыли сделку на покупку, она уже находится в небольшом минусе. Это потому, что мы купили по цене чуть-чуть больше, чем рыночная. Аналогично с продажами, но там спред берется в момент закрытия сделки (см. ниже)

Спред при покупке и продаже

Соответственно, как только мы закроем сделку, мы что-то заработаем, либо что-то потеряем.

А брокер уже заработал в момент открытия сделки, так как он нам позволил купить валютную пару чуть-чуть дороже, чем рыночная стоимость, и соответственно, разницу положил себе в карман.

А наша задача — заработать уже свои пункты. И их количество будет зависеть от вашей торговли, от вашего стиля и стратегии.

Обратите внимание, что продаем мы по той цене, что на графике (она одинаковая с ценой бид). А закрывать позицию мы будем по рынку, по цене аск. Так что спред мы в любом случае заплатим. Только при открытии покупок спред у нас взимается в момент открытия сделки, а в случае с продажами спред взимается, когда мы закроем сделку.

Спред при установке тейк профита и стоп лосса: покупки

Если у вас какие-то большие цели, большие стоп лоссы, большие профиты по 100–200  пунктов и выше, то вы можете не обращать на спред никакого внимания. Так как это слишком маленькая доля от сближения цены, по сравнению с вашими целями.

Если вы торгуете на дневных графиках, у вас большие тейки и большие стопы то спред можете полностью игнорировать. Он вам погоды не сделает.

А если у вас маленькие цели, вы торгуете внутри дня и тейк профиты 10–20 пунктов, то на спред стоит обращать внимание.

Вначале рассмотрим покупки. Для покупок все довольно просто. Стоит учитывать, что мы покупаем не по той цене, что была на графике, а чуть-чуть дороже. И если у вас есть какой-то сигнал на графике по вашей системе, то вы отмеряете цели не от сигнала (допустим, тейк-профит 20 пунктов), а от точки, в которой вы купили, то есть чуть-чуть выше по графику.

Таким образом, при выставлении тейк-профита на покупках мы прибавляем к точке, где у нас появился сигнал, наш тейк-профит плюс спред. Для пары евро-доллар спред совсем незначительный, зачастую меньше 1 пункта. Его можно не принимать во внимание. А на парах, у которых спред выше, 2–3 пункта, следует эти 2–3 пункта прибавлять к тейк профиту.

И если вы откладываете от точки возникновения сигнала какое-то расстояние для цели, то это будет не 20 пунктов, а 21, допустим, то есть прибавляете к вашей цели размер спреда.

Стоп лосс вы отсчитываете от той точки, где у вас появился сигнал, N-ное количество пунктов, соответствующее вашему стоп лоссу (допустим, 20 пунктов).

И то значение цены, на котором у вас должен быть стоп лосс, и выставляете.

Как вы видите, с покупками все просто. Обратите внимание, что если вы выставите отложенный приказ buy stop, то ваш отложенный ордер сработает чуть раньше, чем цена достигнет этого уровня на графике, по которому вы выставили значение buy stop.

Buy Stop активируется чуть раньше, чем цена достигнет уровня отложенного приказа на графике (на размер спреда, так как мы покупаем всегда по цене выше, чем на графике). И когда цена дойдет на графике до расстояния спреда до уровня нашего отложенного приказа, то ордер активируется. Это следует учитывать.

Спред при установке тейк профита и стоп лосса: продажи

Давайте теперь взглянем на продажи. Когда мы продаем, нам выгодно, чтобы цена шла вниз. Мы должны ограничивать свои возможные потери уровнем стоп лосса.

 Обратите внимание, что наш стоп лосс в случае с продажами активируется чуть-чуть раньше, чем цена дойдет до этой линии. Почему? Все то же самое, что с отложенным приказом для покупок.

Мы покупаем, а закрывая продажи, мы фактически покупаем по цене аск, по цене, которая чуть выше рыночной цены.

Поэтому когда цена чуть-чуть на расстоянии спреда не дойдет до нашего стоп лосса, он будет активирован.

Учитывайте это. Если вы не хотите, чтобы из-за спреда сработал ваш стоп лосс на продажах, то следует при установке стоп лосса при продажах выставлять его чуть-чуть выше (на расстояние спреда). Мы значение спреда прибавляем к стоп лоссу и ставим его чуть выше: на полпункта, на 2–3 пункта, если у вас спред при какой-то валютной паре составляет это значение.

Как быть с тейк-профитом? Итак, мы выставляем тейк-профит ниже уровня рыночной цены, так как у нас продажи. Активируется наш тейк-профит для продаж чуть ниже той линии, которой вы видите на графике линии тейк профита. Ведь цена, по которой закроется ордер – это Ask и она чуть-чуть больше, чем текущая цена на графике.

Ордер продажи закроется по цене аск, закроется по цене, по которой мы можем купить. Поэтому наш тейк профит сработает чуть-чуть ниже нашей линии тейк профита (на расстоянии спреда).

Для вашей продажи текущая цена — это текущая цена + спред. Она больше на величину спреда.

И когда цена на графике дойдет до этой линии, нужно будет пройти еще пол пункта на расстояние спреда для того, чтобы активировался тейк профит вашей продажи.

Если вы выставляете отложенный приказ на продажу sell stop ниже текущей цены, то он сработает, когда цена пройдет уровень вашего выставленного отложенного ордера на величину спреда. Это также стоит учитывать.

Расширение спреда

Также необходимо учитывать, что если у вас счет ECN, то на нем возможно расширение спреда.

Большую часть времени спреды низкие, это является плюсом счетов такого типа, но в момент выхода экономических новостей спреды расширяются, и могут сработать ваш стоп лосс, тейк профит или отложенный ордер, хотя цена до него не дошла из-за расширения спреда. Это стоит понимать, это стоит учитывать. Если говорить проще, не торгуйте на новостях и все у вас будет хорошо.

ИТОГ

По цене Бид (Bid) исполняются ордера: Селл / Sell, Селл лимит / Sell limit, Селл стоп / Sell stop, Cтоп лосс / Stop loss и Тейк профит / Take profit для позиции на покупку.
По цене Аск (Ask) срабатывают заявки: Бай / Buy, отложенные ордера Бай лимит / Buy limit, Бай стоп / Buy stop, Stop Loss и Take Profit для позиции на продажу.

  • Таблица спредов Forex брокеров
  • С уважением, Власов Павел
    Tlap.com
  • Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Что такое спред на бирже и как его учитывать

О чём говорит спред на фондовой бирже

При выборе инвестиционного актива важно иметь в виду его ликвидность. Один из ее индикаторов – это спред на бирже. Поэтому опытные трейдеры всегда обращают внимание на этот показатель. Кроме того, совершая сделки в период его минимальных значений, можно существенно сэкономить. Давайте разберёмся, из-за чего образуется спред на фондовом рынке и как с ним работать.

Что влияет на спред

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель – более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

Спред – это разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи из числа доступных в биржевом стакане. На фондовом рынке он присутствует всегда, вне зависимости от торговой площадки и инвестиционного инструмента. В отличие от спреда на Форексе, на бирже размер спреда зависит исключительно от уровня спроса и предложения. Брокер на него никак не влияет.

Также существует понятие «межрыночный» спред. Он возникает, если на разных площадках торговля ведется по неодинаковым правилам. Пример, иностранные акции на Московской бирже.

Если вы пересчитаете цену из рублей в доллары по текущему биржевому курсу, цифра не совпадет до цента с мировыми площадками и Санкт-Петербургской биржей.

Поэтому инвестору, который имеет выход на несколько рынков, целесообразно сравнить ситуацию перед заключением сделки.

Часто можно услышать термин «календарный спред». Он применим только на срочном рынке. Под ним понимается расхождение цены на один и тот же контракт с разным сроком исполнения. Он бывает обусловлен как объективными причинами, например, дивидендная отсечка, так и опасениями рынка, связанными с политической обстановкой или экономическим кризисом.

На бирже спред всегда плавающий. Это означает, что цены лимитных заявок на покупку и продажу изменяются не параллельно.

Первое, о чем говорит размер спреда на фондовом рынке, – ликвидность бумаги. Чем больше объем торгов, тем меньше разница между заявками продавцов и покупателей.

Так что совершать сделки предпочтительнее в часы наибольшей активности трейдеров. Это особенно хорошо заметно на Санкт-Петербургской бирже.

В период, когда торги идут на американских площадках, найти выгодное предложение гораздо проще.

Спред также служит индикатором ожиданий рынка и меняется под влиянием экономических или политических новостей. Чаще всего он растет в ожидании выхода отчетов компаний, решений регуляторов и т. д.

Это объясняется тем, что многие трейдеры опасаются действовать перед переломными моментами. В результате происходит сокращение объема торгов.

Если вы заметили, что разница между заявками продавцов и покупателей резко возросла, это не самое лучшее время для сделки.

Как формируется спред

Спред на бирже: что это простыми словами и как учитывать при торговле на биржевом рынке

Когда вы подаете лимитную заявку, она не исполняется сразу, а попадает в биржевой стакан. То же самое происходит и с ордерами инвесторов, которые хотят совершить обратную сделку. В результате формируется очередь заявок. Чем выше спрос на этот актив, тем больше будет желающих работать по рыночной цене. Это сужает спред. Если же объемы торгов инструментом уменьшаются, то он начинает расти.

Читайте также:  Что такое фрод и почему быстрый доход в Интернете без вложений - это легкий способ заработать. Но не для вас, а на вас

На разницу между ценами покупателей и продавцов влияет и присутствие маркет-мейкера. В числе его обязанностей – поддержание не только торговой активности, но и спреда в приемлемых рамках. Если он по каким-либо причинам на время уходит с рынка, это приводит к резкому росту разницы между ценами разнонаправленных заявок.

Дополнительный фактор – действия крупных участников торгов. Если кто-то выставляет большую рыночную заявку на покупку, он временно толкает котировки актива вверх и собирает множество лимитных предложений продавцов. В результате растет разрыв между оставшимися в стакане ордерами. Переждав этот момент, вы сможете найти более выгодную цену.

Самый простой способ узнать спред – открыть терминал. Чтобы получить информацию, достаточно выбрать интересующую бумагу и нажать кнопку «Показать стакан», выделенную на рисунке ниже.

Посмотрим на примере QUIK. Разница между ценами на границе заявок на продажу (отмечены красным) и ордеров на покупку (отмечены зеленым) и будет составлять текущий спред:

Увидеть биржевой стакан можно и в мобильных приложениях некоторых брокеров (например, Тинькофф).

Значение спреда постоянно меняется. Поэтому сервисы, транслирующие данные о котировках, не выводят его на свои графики. Если у вас еще нет брокерского счета, единственный способ посмотреть спред – воспользоваться демо-режимом, который предлагают многие брокеры. Альтернативный вариант – делать вывод о ликвидности только на основании объема торгов.

На организованном внебиржевом рынке перед совершением сделки также можно посмотреть разницу между заявками продавцов и покупателей. Для этого нужно подключиться к системе RTS Board.

Как работать со спредом

Если вы долгосрочный инвестор, планирующий держать бумагу многие годы, то можете практически не обращать внимания на спред. На длинном горизонте котировки многократно изменятся. Разница между ценами покупателей и продавцов имеет ключевое значение для тех, кто работает с внутридневной стратегией. В этом случае большой спред не позволяет торговать с хорошей прибылью.

Считается, что в момент покупки по рыночному ордеру инвестор получает бумажный убыток в размере разницы между ценой сделки и лучшим предложением на продажу, оставшемся в стакане. Это так называемый спред покупателя. Поэтому главная рекомендация для активной торговли – работать только с теми бумагами, которые имеют дневной оборот от 500 тыс. рублей (лучше больше).

Но, даже если вы долгосрочный инвестор, я рекомендую избегать покупок в моменты увеличения спреда. Вероятнее всего, это не самая лучшая точка входа в позицию. При этом нужно учитывать не абсолютную разницу цен, а ее отношение к стоимости актива.

Например, для бумаги, которая стоит 20 тыс. руб., спред в 2 рубля — хороший показатель. Для акции с ценой 200 руб. – нет. Для «голубых фишек» нормальная величина разрыва цен в стакане – сотые доли процента. Для менее популярных бумаг – 0,05–0,1%.

На внебиржевом рынке он может достигать любых значений.

Чтобы снизить спред, нужно работать с лимитными заявками. Особенно это важно, если вы планируете сделку с большими объемами и не самым ликвидным активом. В этом случае покупка или продажа «по рынку» может существенно повлиять на среднюю цену. В акциях третьего эшелона или на внебиржевом рынке спред – один из решающих факторов, определяющих доходность вашей позиции.

Подводим итоги

Биржевой спред – это явление, с которым приходится сталкиваться всем трейдерам. Для долгосрочных инвесторов, работающих с ликвидными активами, он не играет решающей роли.

Если же вы хотите заключать сделки с непопулярными бумагами или придерживаетесь внутридневной стратегии, он становится одним из факторов успеха. В любом случае большой спред – признак низких объемов торговли активом.

Поэтому прежде чем подавать заявку брокеру, всегда обращайте внимание на ситуацию в биржевом стакане.

Расскажите в х, проверяете ли вы размер спреда перед совершением сделки.

Всем профита!

(2

Спред на бирже: что это такое простыми словами

Спред (англ. spread) – это разница между ценой покупки и ценой продажи актива, ценной бумаги или товара. Это термин, который широко используется в финансовой индустрии.

При торговле акциями это разница между ценами покупки и продажи акций. При торговле фьючерсами это связано с разницей в цене на один и тот же товар между месяцами поставки.

При торговле облигациями это относится к разнице в доходности между облигациями с разным сроком погашения.

Короче говоря, спред является разницей между двумя взаимосвязанными величинами. Для инвесторов эти различия могут предоставить возможность для торговли.

Что нужно знать о спредах

В общем смысле спред – это просто разница между двумя показателями.

  • На фондовых рынках это разница между ценой аск и бид, которую трейдер готов заплатить при покупке акций, и ценой, по которой он намеревается продать ее.
  • На валютных рынках действует тот же принцип. Спред – это стоимость для трейдеров и прибыль для дилеров.
  • На рынках облигаций и аналогичных ценных бумаг с фиксированной доходностью спред имеет несколько иное значение. Хотя он все еще обозначает разницу, он относится к разнице в доходности аналогичных облигаций. Например, если доходность облигации Министерства финансов США составляет 5%, а доходность облигации правительства Великобритании 6%, то спред составляет 1%. В случае облигаций это также может относиться к разнице в доходности ценных бумаг разного качества, но с одинаковым сроком погашения. Например, высокодоходная облигация с выплатой 9% и облигация Министерства финансов США с выплатой 5% имеют спред 4%.
  • Для фьючерсов спред – это разница между ценами на один и тот же товар или ценную бумагу в разные даты поставки. Например, для фьючерсных контрактов на пшеницу, как правило, существует спред между ценой январских фьючерсных контрактов на пшеницу и октябрьских. Изменения на рынке, в данном случае на рынке пшеницы, вызывают сужение и расширение спреда.

Спред между ценой покупки и продажи (бид-аск)

Спред между ценой спроса (бид) и ценой, по которой продавец согласен продать (аск), относится к разнице между ценами, которые были указаны в биржевом стакане (таблица лимитных заявок на покупку и продажу ценных бумаг и пр.) или маркетмейкером для немедленной продажи (бид) и немедленной покупки (аск) актива. Рассматриваемые активы могут быть акциями, опционами, фьючерсными контрактами или валютами.

Например, если цена продажи акции составляет 12 долларов, а цена предложения той же акции составляет 10,50 доллара, то спред между ценой продажи и покупки этой акции составляет 1,50 доллара.

Размер спреда между ценой покупки и продажи ценной бумаги является одним из показателей, используемых для проверки рыночной ликвидности. Некоторые рынки обладают большей ликвидностью, чем другие. Например, валютный рынок обычно считается наиболее ликвидным в финансовом мире.

Спред между ценой покупки и продажи на валютном рынке очень мал, около 0,001% – это означает, что этот спред может измеряться в центах или долях центов.

Акции с малой капитализацией и другие менее ликвидные активы могут иметь спред в размере 1 или 2% от минимальной цены продажи этого актива.

Торговля спредом

Торговля спредом – это то, что происходит, когда инвестор одновременно покупает и продает две связанные ценные бумаги, которые были объединены в одну единицу. Каждая транзакция в торговле спредом называется «ногой».

Идея торговли спредом заключается в получении прибыли от спреда (разницы) между двумя ногами. Обычно ногами спреда являются фьючерсы и опционы.

Причина, по которой торговля спредом осуществляется как единое целое, состоит из трех причин. Во-первых, это обеспечивает синхронное завершение сделки. Во-вторых, это исключает риск того, что одна нога не будет выполнена. И, в-третьих, это позволяет трейдеру воспользоваться преимуществом спреда, когда он сужается и расширяется, вместо того чтобы быть привязанным к колебаниям цен ног.

Есть три основных типа торговли спредом:

  • Календарные спреды: они рассчитываются на основе ожидаемых рыночных показателей актива или ценной бумаги на определенную дату по сравнению с показателями актива в другое время. Например, январские фьючерсы на пшеницу и октябрьские фьючерсы на пшеницу.
  • Спреды между товарами: они отражают экономические отношения между двумя сопоставимыми, но разными товарами. Например, историческая взаимосвязь между ценами на серебро и золото.
  • Опционные спреды: они могут быть несколько сложными. В основном это происходит от покупки и продажи одних и тех же акций, но в разных «точках реализации».

Торговля спредом позволяет инвесторам использовать рыночные дисбалансы для получения прибыли. Относительно небольшие вложения можно использовать для получения большой прибыли. Торговля спредом также иногда используются в качестве стратегии хеджирования.

Спред доходности

Спред доходности, или кредитный спред, относится к разнице между ставками доходности, которые были указаны в биржевом стакане или маркетмейкером между двумя разными инвестициями. Его часто используют как индикатор риска одного инвестиционного продукта по сравнению с другим.

Выражение «спред доходности X по сравнению с Y» используется некоторыми финансовыми аналитиками для обозначения годовой процентной разницы «доходности к погашению» между двумя финансовыми инструментами, X и Y.

Спред с учетом опциона

Чтобы создать скидку на цену ценной бумаги, чтобы ее можно было сопоставить с текущей рыночной ценой, необходимо сложить спред доходности и эталонную кривую доходности. Эта недавно скорректированная цена известна как спред с учетом опциона и обычно используется с облигациями, деривативами, опционами и ипотечными ценными бумагами (MBS).

Z-спред

Z-спред, также известный как спред кривой доходности, Z SPRD или спред с нулевой волатильностью, используется вместе с MBS.

Это спред, который получается на основе кривых казначейской доходности с нулевым купоном, которые необходимы для дисконтирования заранее определенного графика денежных потоков для достижения его текущей рыночной цены.

Этот вид спреда также используется в кредитных дефолтных свопах (CDS) для измерения кредитного спреда.

Кредитный спред

Кредитный спред относится к разнице в доходности между долговыми ценными бумагами и ценными бумагами Казначейства США, которые имеют одинаковый срок погашения, но разное качество.

Этот термин также используется как опционная стратегия, при которой опцион с низкой премией покупается, а опцион с высокой премией продается на тот же базовый актив.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Ссылка на основную публикацию